财联社5月5日(rì)讯（记者(zhě)封(fēng)其娟）五(wǔ)一劳动节后的(de)首个交易日，A股(gǔ)银(yín)行板块大(dà)象起舞。在银行板(bǎn)块火热行情的催化下，“中字头”众(zhòng)多个股亦(yì)被点(diǎn)燃。感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜>

　　随着上市(shì)银行一季(jì)报披露拉下(xià)帷(wéi)幕(mù)，经营数据和基金重仓已经悉数(shù)披露(lù)。当(dāng)行(xíng)情出现异动，明(míng)星(xīng)基金经理(lǐ)的重仓情况更为(wèi)引人关注。

　　据一季(jì)报披露，姜诚(chéng)重(zhòng)仓持有(yǒu)了工商银行(xíng)、建(jiàn)设银行(xíng)、农业(yè)银行3家国(guó)有上市大行以(yǐ)及(jí)招商银行(xíng)。这一阶段(duàn)，重仓工商(shāng)银行最(zuì)多的机构为中泰资管，由姜诚在管的4只产品重(zhòng)仓持有，旗下中泰星元价值优选A也凭借1.14亿(yì)股的持股数量，成为(wèi)重(zhòng)仓工商银行最多的单只产品。工商银行之外，姜诚在管产品(pǐn)还重仓(cāng)了(le)建设(shè)银行(xíng)、农业银(yín)行。同时，建(jiàn)信(xìn)基(jī)金周智硕去年四季(jì)度(dù)新发产品在今年一(yī)季度也重仓了工商银行。

　　截至一季度末，姜诚(chéng)在(zài)管基金(jīn)十大(dà)重仓股中，工商银行、招商(shāng)银行赫然在列(liè)。被誉为“零售之王”的招商银(yín)行，也(yě)得张坤青睐，旗(qí)下(xià)易(yì)方达蓝筹精选持有招(zhāo)商(shāng)银行1.15亿股，是(shì)重仓该股最(zuì)多的单(dān)只产(chǎn)品；此(cǐ)外，还有(yǒu)张清华旗下(xià)多(duō)只(zhǐ)产品也(yě)重仓(cāng)了招商(shāng)银行。

　　此(cǐ)前偏(piān)爱苏南地(dì)区农商行(xíng)的丘(qiū)栋荣，一季度减持(chí)了苏农银行(xíng)、常熟银行。一季(jì)度末数据显示，苏农银行前十大流通股动(dòng)中(zhōng)，丘栋荣(róng)在管(guǎn)产(chǎn)品占据4席(xí)，旗下中庚价值(zhí)领航、中庚(gēng)小盘价值、中庚价(jià)值品质一(yī)年3只产品均有减(jiǎn)持苏农银(yín)行，共计减持1862.45万股；经一(yī)季度大手笔减(jiǎn)持1.04亿(yì)股后，重仓常熟银行的基金产品中已无中庚基金(jīn)的身影(yǐng)。而此前(qián)多个季(jì)度，中(zhōng)庚基(jī)金(jīn)持股(gǔ)数量在一(yī)众重仓该股的基金公司中(zhōng)，排在首位。

　　此外，“城商(shāng)行之王”宁(níng)波银行也在一季(jì)度被朱少醒旗下富(fù)国天惠精选成(chéng)长A、劳(láo)杰男(nán)旗下汇添富(fù)价值精(jīng)选A、陈一(yī)峰在管(guǎn)的安信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志(zhì)利(lì)等老(lǎo)将在管产品(pǐn)，重仓持有。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还重仓(cāng)建行农行

　　wind数据显示，截(jié)至一季度末，58家公(gōng)募基金及券商资管(guǎn)旗(qí)下共计138只产品重仓了工商银行(xíng)A股，持股总量为9.07亿元(yuán)。以重仓数据而言(yán)，较去年(nián)四(sì)季度(dù)，机构(gòu)共计减持(chí)超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的(de)58家(jiā)机构中，有(yǒu)55家公募基金以及中泰资管、光证(zhèng)资管(guǎn)、银(yín)河金汇3家券商资管。这其中，重仓工(gōng)商银行最多的要(yào)数中泰(tài)资管。

　　一季度(dù)末数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)泰资管(guǎn)姜诚旗下4只产品均重仓工商银(yín)行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元价值(zhí)优选A共计持有工商银行(xíng)1.14亿(yì)股(gǔ)，重仓有工商(shāng)银(yín)行(xíng)最多的单只基(jī)金产品。去年年末，在持仓工(gōng)商银行483只产品中，中泰星元价值优选A以(yǐ)1.05的持股数量成为(wèi)持仓工商银行最多的(de)主动管理产品。2022年(nián)三(sān)季度、四季度，该产品十(shí)大(dà)重仓股中均有工商银行。

　　天(tiān)天基金网最(zuì)新数据显示，中泰星元价值优(yōu)选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排在(zài)1188名，排名位于(yú)中段。

　　据一季报，工商银(yín)行(xíng)、招商(shāng)银(yín)行分别(bié)为(wèi)在姜诚在(zài)管产品第三、第八十大重仓股。过去的一(yī)季度，工商(shāng)银(yín)行股价累(lèi)计涨(zhǎng)超9％，而(ér)招商银(yín)行(xíng)股价(jià)累计跌超18.47％。此外，姜诚(chéng)还重仓了中国建(jiàn)筑、建发股份、海螺水泥(ní)等地(dì)产产业链(liàn)企业以(yǐ)及农药化工企业华鲁恒升(shēng)、扬农化(huà)工等(děng)。

　　总体(tǐ)而言，姜诚(chéng)在管产品前三大重(zhòng)仓行业(yè)依次为制造业、金(jīn)融(róng)业以及批发(fā)和零(líng)售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被(bèi)市(shì)场称之为中生代“黑(hēi)马”的周(zhōu)智硕建信智远先锋A一季度增持工商银行(xíng)1198.7万(wàn)股。与此同时，工(gōng)商(shāng)银行(xíng)成为该(gāi)产品(pǐn)的第(dì)二大重仓股(gǔ)。

　　建信智远(yuǎn)先(xiān)锋(fēng)A成(chéng)立(lì)于2022年10月，季末总规(guī)模为5.19亿元。去年年报显示，该产品尚未持有工(gōng)商银行(xíng)。今年以(yǐ)来，该产品已亏损3.05％，在(zài)同类的3536只(zhǐ)产品中，排在(zài)第2394位，排名位(wèi)于(yú)中后段。

　　在一季报中，周智硕指出，建信智(zhì)远先锋A将自下而(ér)上，寻找竞争力突(tū)出、风(fēng)险收益比较高感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜、有(yǒu)望穿(chuān)越(yuè)周期(qī)的公司这(zhè)条主线进行投资(zī)，重(zhòng)点投资了电(diàn)子(zi)、煤炭、医药、银(yín)行、化工(gōng)、有色(sè)、汽车、电(diàn)力设备及(jí)新(xīn)能源等行业(yè)的企业(yè)。

　　整(zhěng)体来看，截(jié)至(zhì)一季度(dù)末，周智硕在管基金前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股中并无银行个股，主要重仓了兖矿能源、广汇能源(yuán)等煤炭(tàn)公司、中瓷电子、三安光(guāng)电等半导体(tǐ)材感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜料(liào)公司以(yǐ)及南都电源、TCL中环(huán)等新能源(yuán)产业(yè)链公司。

　　工商银行之外，姜(jiāng)诚旗下中泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰红利优(yōu)选一年均重仓了建(jiàn)设银行、农业(yè)银行，截至一季度末，这2只(zhǐ)产品分别持有(yǒu)建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股(gǔ)。

　　六大国有大行中，易(yì)方达(dá)张清华执掌(zhǎng)的易方达悦兴一(yī)年持有A重(zhòng)仓了邮储(chǔ)银(yín)行，以2993.31万股的持股数(shù)量，在一众重仓该(gāi)股的(de)基金产品中排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣减持苏南(nán)农商行、张坤、张清华重(zhòng)仓(cāng)招行

　　从重仓数据看，自2022年二季度(dù)起(qǐ)，中庚基(jī)金至今已连续(xù)4个(gè)季度减(jiǎn)持苏农银行(xíng)，共计(jì)减(jiǎn)超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金共(gòng)计(jì)持有该股2907.76万股(gǔ)，即使(shǐ)较上(shàng)一季度(dù)减持7726.62万股，在(zài)重仓(cāng)苏农银行的4家(jiā)基金公司中，中庚基金持股数量仍为最多。

　　较上(shàng)一(yī)季度，苏农银行(xíng)前十大流(liú)通股东一季度累计减持的1862.45万(wàn)股(gǔ)，来自丘栋荣(róng)旗(qí)下3只(zhǐ)产品。这一季(jì)度，中庚(gēng)价值领航、中庚小盘价(jià)值、中庚(gēng)价(jià)值品质一年持有分别减持了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万股(gǔ)。经此减持，这3只产品分别为(wèi)苏农银行第三、第(dì)七(qī)、第十大流通股东；持股保(bǎo)持不变的中庚(gēng)价值灵动(dòng)灵活配置，则为苏(sū)农银行的第八(bā)大流通股东。

　　自2021年三季度，中(zhōng)庚价值灵动灵活(huó)配(pèi)置(zhì)以1612.26万股跻身苏农银行(xíng)十大流(liú)通股东行列(liè)后(hòu)，便不曾减(jiǎn)持过。该产品曾(céng)在2021年四季度、2022年三(sān)季度(dù)分(fēn)别增(zēng)持苏农银(yín)行833.55万股、461.95万(wàn)股，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏农(nóng)银行十大(dà)流通股东以(yǐ)来，中(zhōng)庚价值(zhí)领航、中庚价值品质一年于(yú)今年(nián)一季度(dù)首度减(jiǎn)持苏农银行；同在一季度减(jiǎn)持外，中庚小盘价值已在2022年一至(zhì)三季度(dù)连续(xù)减持苏宁(níng)银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季(jì)度(dù)末数据显示，重仓常熟银行的基金产品中已(yǐ)无中庚基金的身影。而此前多个季度，中庚(gēng)基金(jīn)持股数量在一众(zhòng)重仓该(gāi)股的基(jī)金公司中(zhōng)，排在首位。仅从重仓数据看，自2022年四季(jì)度末起，中庚基金便开始减(jiǎn)持常熟银行。去年四季度，该基金(jīn)公司(sī)首度减持了8520.98万股；今年(nián)一季度(dù)，中庚(gēng)基金更是大手笔(bǐ)减持常熟银行的1.04亿股(gǔ)。

　　经过减持(chí)2442.7万股，中庚价值领(lǐng)航一季度末仍(réng)持有常熟(shú)银(yín)行4294.16万股(gǔ)，位居该公司第八大流(liú)通股东(dōng)。同期，中庚价值品质(zhì)一年持有(yǒu)退出常熟银行十大流通股(gǔ)东行列；在去年四季度，这2只产品已分别减(jiǎn)持了常熟银行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在减持之前(qián)，丘(qiū)栋荣旗(qí)下产品也曾连续(xù)多(duō)个季度增持(chí)过常熟银(yín)行(xíng)、苏农银行这2家苏南地区的农(nóng)商行(xíng)。

　　身为“城商(shāng)行(xíng)之王”，宁波银行也得到了(le)诸(zhū)多明星(xīng)基金经理的(de)青睐。截至一(yī)季度末(mò)，在一众重仓(cāng)宁(níng)波银(yín)行的(de)基金产品中，朱少醒旗下(xià)富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳(láo)杰男旗下汇添(tiān)富(fù)价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量(liàng)，排(pái)名(míng)第一、第三；这一阶段(duàn)，重仓宁波银行的，还包括陈一峰在管(guǎn)的安信价值精选以及工银(yín)瑞信(xìn)旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在管产品。

　　在一(yī)季度，重仓“零(líng)售之王”招商银(yín)行(xíng)最多(duō)的是易方达基(jī)金(jīn)，与此同时，张坤旗下易方达蓝筹精选是重(zhòng)仓招商银行最(zuì)多(duō)的单只产品(pǐn)，季(jì)末持有1.15亿股；此外，重仓招(zhāo)商(shāng)银行较(jiào)多的产品，还包括劳杰男(nán)旗下(xià)汇添(tiān)富(fù)价(jià)值精选A、姜(jiāng)诚旗下(xià)中泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰星(xīng)元价值优选A、张坤(kūn)旗下易方达(dá)优质(zhì)企业三年持有(yǒu)、以(yǐ)及张清华在管的易方达(dá)裕丰回报A、易方达丰和A、易方(fāng)达安心回报A、易方达(dá)悦(yuè)兴一年持(chí)有A等产品、

　　卖方建议(yì)关注优质城商行(xíng)，辅以优质农商(shāng)行

　　据海通(tōng)国际林加力团队5月4日最新研(yán)报(bào)，银行业(yè)一季度收(shōu)入增速(sù)略高于2022年。由于2022年增速是逐季下降(jiàng)的(de)，相(xiāng)比2022四季(jì)度的低(dī)点(diǎn)，一季度(dù)的(de)收入增速有明显(xiǎn)的修复。

　　经过对比，海通(tōng)国际认(rèn)为城商行业绩(jì)最(zuì)好，其(qí)次是农商行，然后是大行，最后是股份(fèn)行。国有(yǒu)大行(xíng)利(lì)润(rùn)增速大致符合预期。其中农(nóng)行(xíng)为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银行分(fēn)别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于(yú)预(yù)期。收入增速中行、农行、建行、交行、邮储银行均(jūn)为正增长，其中(zhōng)中行收入(rù)增速(sù)达(dá)到11.6％，整(zhěng)体表现不(bù)错。

　　林加力团队指出，大(dà)行资产(chǎn)质(zhì)量平稳(wěn)，其(qí)中工行(xíng)、农行和(hé)建行不(bù)良(liáng)率持(chí)平(píng)，中行、交行和邮储(chǔ)下(xià)降(jiàng)，中行下(xià)降明显(xiǎn)，从1.32％下(xià)降到(dào)1.18％；五大行拨备覆盖率(lǜ)都有提高，其中中行增幅最大。需要(yào)注意的是(shì)，一季度保(bǎo)费收入对营收贡献较大，持(chí)续(xù)性存疑；此外，银行和(hé)保险公司(sī)的会计(jì)规(guī)则有差别，需要注意口径差(chà)异对利润的影响。

　　股份(fèn)行总体收(shōu)入(rù)增速负增长(zhǎng)。收入(rù)压力主要是由于(yú)1月1号贷款重定价导致(zhì)贷款利率很低(dī)，还有年(nián)初一些大银行以极(jí)低(dī)利(lì)率去(qù)抢大额对(duì)公客(kè)户的贷(dài)款，所以一季度息差(chà)压力最大。三四(sì)月份(fèn)极低利(lì)率(lǜ)消失后(hòu)，该团队认为息(xī)差压力后面(miàn)会逐步缓解。

　　基于城商行在上述4类(lèi)银行中利润增速和(hé)收入增速韧性最强，海通国(guó)际建议关注优质的城(chéng)商行，辅以比较优质的农商(shāng)行。城商行是(shì)行业里最强的子版(bǎn)块，建(jiàn)议持续关注。农商行中，常熟银行财(cái)报表现最(zuì)好(hǎo)。

　　林加力团(tuán)队(duì)认为，大行贴近中特估概念(niàn)，团队首选利润增速最好的交通银(yín)行，其次是收入增(zēng)速最超预(yù)期的中(zhōng)国(guó)银(yín)行，再次是结构数据（手续(xù)费收入）超预期的邮(yóu)储(chǔ)银行(xíng)，拨备覆盖率较(jiào)高(gāo)的农业银行也(yě)值(zhí)得关注(zhù)。股份(fèn)行中，该(gāi)团队(duì)建议关注一季报不错的(de)低估值黑(hēi)马股，比如利润和收入(rù)增速较好的浙(zhè)商银行；机(jī)构热门股(gǔ)中，估(gū)值(zhí)可能修复(fù)的招商银行和平安银(yín)行可(kě)以在业绩真空(kōng)期进行博弈和交易。

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