看看周末有哪些重要消息！

　　PMI拉(lā)响通胀升温警报

　　标普全球周五公布的4月美国制造业(yè)Markit PMI意(yì)外重回荣(róng)枯分水岭50上(shàng)方，和服(fú)务业PMI均(jūn)不降反升，分(fēn)别创半年(nián)和(hé)一年来新高，综合PMI超预(yù)期(qī)强劲，创去年5月(yuè)以来新(xīn)高。其中的分项(xiàng)指数释放(fàng)价格压力再(zài)度升温的警报信号：4月购进价格创去年11月以来新高，出(chū)厂价(jià)格创(chuàng)去年9月以来新高。

　　标普全球的(de一文钱等于多少人民币，一贯钱相当于现在多少钱)经济学家在(zài)点评PMI时(shí)警告(gào)，CPI可能上升，或(huò)者至少一定程度(dù)居高(gāo)不(bù)下。PMI数据重燃价格压力的通胀担忧，数据公布后，美股承压下行，主要美股指(zhǐ)盘中集(jí)体下跌；美国国债价格(gé)跳水、收(shōu)益率(lǜ)盘中拉(lā)升，对利(lì)率更(gèng)敏感的2年期(qī)美(měi)债(zhài)收(shōu)益(yì)率一度较(jiào)日内低位(wèi)回(huí)升10个(gè)基点(diǎn)；PMI公布(bù)前曾(céng)逼近周四所创(chuàng)一年(nián)来低谷的美元指数迅速(sù)抹平日内(nèi)跌幅(fú)转涨，刷(shuā)新(xīn)日(rì)高。

　　在(zài)美联(lián)储官(guān)员最近一再表态支持(chí)继续加(jiā)息后，黄金大(dà)幅回落，本月(yuè)内首(shǒu)次(cì)收盘失守2000美元/盎司心(xīn)理关口(kǒu)，连续第二(èr)周(zhōu)因周五回落而全周累计(jì)由(yóu)涨转跌(diē)；工业金属总体(tǐ)继续(xù)下挫，在中(zhōng)国公(gōng)布(bù)3月精炼铜产量同比增长9％、增(zēng)至创纪录高位(wèi)后，市场开始(shǐ)担心中(zhōng)国的进口铜(tóng)需求，加之(zhī)全(quán)周经济增长(zhǎng)前景的担忧，伦铜连跌3日(rì)，同(tóng)样3连阴(yīn)的伦锌跌至5个月(yuè)低谷，伦锡虽然继续(xù)回落，但凭借(jiè)周一大涨，全周仍(réng)累涨(zhǎng)。原油周(zhōu)五(wǔ)反弹，但(dàn)经济前景(jǐng)的担(dān)忧压顶，未能延续一个月(yuè)来累计涨势，汽油全周跌幅更大，其受到美国(guó)能源部(bù)公布上周库(kù)存不降(jiàng)反(fǎn)增打击。

　　通胀严重！阿根(gēn)廷中(zhōng)央银行(xíng)加息300基(jī)点

　　当地时间周四（4月20日），阿根(gēn)廷中(zhōng)央银行宣布(bù)将基准利率(lǜ)由(yóu)78％上调(diào)至81％，加息幅(fú)度达300个基点，高于此前市场预(yù)期(qī)的200个(gè)基(jī)点。

　　这是阿根廷央行今(jīn)年第二次(cì)大幅加息，今年3月，该行也(yě)同(tóng)样加息(xī)了300个基点(diǎn)，将基(jī)准利率(lǜ)从75％上调至78％。而在去年，这家央行也已经经历(lì)了多次加(jiā)息(xī)，总(zǒng)幅(fú)度达(dá)到(dào)了3700个基点。

　　阿根廷央行在(zài)周四的声明中表(biǎo)示，此(cǐ)次(cì)加息主要是(shì)由于3月(yuè)该国通(tōng)胀(zhàng)加剧，央行未来将继续(xù)监测物价(jià)水平、外汇市(shì)场和(hé)货币总量变化，以(yǐ)对利率政策做出进一步调整。

　　上周公布的数据显示(shì)，阿(ā)根廷3月环比通胀率为7.7％，是近(jìn)20年来(lái)的最高环(huán)比(bǐ)增速(sù)；同比通(tōng)胀(zhàng)率达104.3％。根据通胀报(bào)告，在各类商品(pǐn)和服务(wù)中，餐厅(tīng)酒店消费、服装鞋履和烟(yān)酒等同比价格变化最大(dà)，涨(zhǎng)幅均超(chāo)过100％；通(tōng)信(xìn)、教育和交通运(yùn)输等(děng)方(fāng)面价格波动相对较小。

　　通(tōng)胀报告发(fā)布当天，阿(ā)根廷总统府(fǔ)发言人加(jiā)芙(fú)列拉·塞鲁(lǔ)蒂表示(shì)，3月通(tōng)胀严重主要原因包括国(guó)际大宗商品(pǐn)价(jià)格受(shòu)俄乌冲突影(yǐng)响上涨以及今年初阿(ā)根廷发生严重旱(hàn)灾等(děng)。另一项(xiàng)市场预期调查报告还显示(shì)，2023年(nián)阿根廷通胀率将达(dá)110％，而摩(mó)根大通认为这一数字可能会达(dá)到(dào)130％。

　　美国多地遭恶劣天气袭击，超(chāo)1500万人面临(lín)严重雷(léi)暴风险

　　当地时(shí)间4月21日，美国得克萨斯州在内(nèi)的多个地区持(chí)续遭到恶劣(liè)天(tiān)气袭击，超过1500万(wàn)人面临(lín)严重雷(léi)暴的风险。风暴预测中心表示，强雷暴会产生(shēng)冰雹、狂(kuáng)风和龙(lóng)卷(juǎn)风等天气状况，得州沿海地区(qū)到密西西比河谷地区，以及俄亥(hài)俄河上游到(dào)五大湖地区(qū)将受到(dào)影响，部分地区(qū)的洪水威(wēi)胁增加。得州(zhōu)圣(shèng)安东尼奥国际机(jī)场和奥(ào)斯(sī)汀-伯格斯(sī)特(tè)罗姆国(guó)际机(jī)场20日晚上因天(tiān)气状况而临(lín)时停飞。此外，俄克拉何(hé)马州19日遭受(shòu)龙卷风侵袭，共造成3人死亡。俄克拉荷马(mǎ)州州长(zhǎng)凯(kǎi)文·斯蒂特宣布(bù)该州部分地区进入紧急状态(tài)。

　　他(tā)宣布(bù)：竞选美(měi)国总统

　　4月21日，中(zhōng)新网援(yuán)引美联社(shè)报(bào)道，当地(dì)时(shí)间20日，美国保(bǎo)守派(pài)电(diàn)台主持(chí)人拉里(lǐ)·埃尔德(dé)（Larry Elder）宣布，他将(jiāng)参(cān)加(jiā)2024年的美国总统竞选。

　　据美国有线(xiàn)电(diàn)视新(xīn)闻(wén)网（CNN）报道，在过去(qù)的几十年里，埃(āi)尔德(dé)一直在媒体行业工(gōng)作，1993年，他(tā)开始主持自己(jǐ)的广播节目(mù)“拉里·埃尔德秀(xiù)”（The Larry Elder Show），他通过广播节目(mù)在(zài)保守派中拥有(yǒu)了一批追随者。

　　低库(kù)存支撑棕榈油近月价格

　　昨日，油脂(zhī)期货继续下挫，棕榈油主力跌幅(fú)达4.9％，收(shōu)于7080元/吨；菜油主力收盘于8357元(yuán)/吨，跌幅达4.9％；豆油(yóu)主力收盘于(yú)7550元(yuán)/吨，跌幅达(dá)5.8％，跌(diē)破前低7558元/吨，创下逾两年(nián)新低。

　　申(shēn)银万国期货油脂分析师聂波表示(shì)，一方面(miàn)，原(yuán)油下跌较多(duō)，市场重回原(yuán)油需求逻辑，美国(guó)经济数据较差，市场(chǎng)预期经(jīng)济衰退，另外(wài)5月可能再度(dù)加(jiā)息(xī)。另一方(fāng)面，国内(nèi)经济处于弱(ruò)复苏状态，油脂实际消费偏(piān)弱。

　　据(jù)一文钱等于多少人民币，一贯钱相当于现在多少钱聂波介绍，2月印尼(ní)棕榈油产量环比减少0.26％，减幅低于历史均值7.7％，2月印(yìn)尼降(jiàng)雨偏少，产量恢复潜力高(gāo)。2月出口环(huán)比减(jiǎn)少1.56％至290万吨，出口减幅同样小于历(lì)史月均8.65％的减幅。2月份国(guó)际豆棕(zōng)FOB价差还(hái)在(zài)200美元/吨以上，促(cù)进棕榈(lǘ)油(yóu)出口(kǒu)，但是由于2月工(gōng)作日(rì)少(shǎo)，假期(qī)多，最终数量出(chū)现下滑(huá)。2月(yuè)印尼棕榈油表观消费(fèi)略(lüè)增至181万吨(dūn)。其中，生物柴油消耗82万吨(dūn)，高于(yú)1月的81万吨，食用和化工消费(fèi)增加2万吨至(zhì)99万吨。年初以来，印尼生(shēng)物柴油生产需(xū)要补贴，1—2月月均(jūn)产量低于110万千升（2023年(nián)目标1315万(wàn)千升(shēng)），生柴(chái)端(duān)的需求(qiú)驱动暂(zàn)时略弱。2月底印尼棕榈油库存下滑至264万(wàn)吨(dūn)，库存偏低。马来(lái)西亚3月底棕榈油库存同(tóng)样(yàng)偏低，导致近月产地报(bào)价相(xiāng)对内盘偏强，近(jìn)月进(jìn)口倒挂较多(duō)，远月倒挂少，4月到港预估(gū)17万吨，数量少，国内持续去库(kù)存，棕榈油5—9月(yuè)差(chà)走扩至500元/吨(dūn)以上，而豆油套利盘压力(lì)更大，豆棕2309价差也达到600—700元/吨。

　　“4月前20日(rì)马印两国旱季明显，4月下旬印尼部分(fēn)地(dì)区降(jiàng)雨(yǔ)略偏多，总体利于产量恢(huī)复，近期(qī)棕榈(lǘ)果(guǒ)价格(gé)下(xià)跌也侧(cè)面验证(zhèng)，7月、8月(yuè)厄尔(ěr)尼诺的出(chū)现助于提(tí)高产量，国际豆棕价差跌入(rù)负(fù)值(zhí)，印度还有毛豆油和毛葵油各200万吨的免税额度(dù)，斋(zhāi)月后(hòu)通常(cháng)是需求淡(dàn)季，最近(jìn)印(yìn)度也取消了(le)棕(zōng)榈油订单(dān)。因此，短期(qī)棕(zōng)榈油低库存支撑价(jià)格，但中长期(qī)产地(dì)累库可(kě)能性较大。”聂波(bō)说(shuō)。

　　银(yín)河(hé)期货油脂(zhī)油(yóu)料分(fēn)析师陈(chén)界(jiè)正告诉期(qī)货(huò)日(rì)报(bào)记(jì)者(zhě)，虽然近端因为斋月的(de)原(yuán)因(yīn)，GAPKI数据以(yǐ)及马来的MPOB数据的超预期去库继续支撑近月(yuè)价格，但是2月(yuè)印尼产量位于历史同期最高位，且(qiě)未来产区产量季节(jié)性(xìng)恢复，国内、印度高库存(cún)，欧盟进口(kǒu)受到菜油供应(yīng)压(yā)力(lì)的抑制，远端(duān)的产区产(chǎn)量恢(huī)复以及出口走弱较(jiào)为(wèi)明(míng)显，预计4—6月份(fèn)将不断累(lèi)库。且豆棕FOB价差(chà)已经转负(fù)，POGO价(jià)差(chà)走(zǒu)高至200美元以上，巴西大豆的集中出(chū)口，使得(dé)国际豆油的供应愈发充足，国内(nèi)消费以(yǐ)及印度消(xiāo)费暂无明显增量，因此，当前(qián)棕榈油远(yuǎn)端继续维持逢(féng)高(gāo)空配思路。

　　国内方面，陈界正分析(xī)称，当前国(guó)内(nèi)库存较高，产区库(kù)存较低，国内棕榈油盘面偏弱，因此(cǐ)马盘(pán)涨幅明显大于国内，远月(yuè)进口利润倒挂(guà)维持在-300附近。但是4月18日给出了进口利润，新(xīn)增8—9月买船6船。海关数据显示，3月份全国共进(jìn)口24度39万吨(dūn)。近期消(xiāo)费疲软，去(qù)库不(bù)及预期(qī)，终端消费仅为弱复苏，虽然短期将(jiāng)会逐步(bù)去(qù)库，但未来产区(qū)压力逐步体(tǐ)现，预计进口(kǒu)利润将会逐(zhú)步修复，国内也(yě)将会不断买船，基差(chà)因此滞(zhì)涨(zhǎng)回调(diào)。

　　“此外，现货市场人气一般，成交不多，但是到船迟滞，令港口去(qù)库存(cún)加快，基差暂稳。由于4—5月份买(mǎi)船到(dào)港较少(shǎo)，上(shàng)周(zhōu)港(gǎng)口库(kù)存继续小幅(fú)去库，现为(wèi)81.3万吨左右，下周(zhōu)预计继续去库。后续(xù)需继(jì)续(xù)关注实(shí)际消费(fèi)以及(jí)买(mǎi)船情(qíng)况。”陈界正说。

　　菜(cài)油仍然缺乏上涨驱(qū)动

　　本(běn)周，欧洲菜油(yóu)价格再度开启反弹，多个国家禁止乌克兰出口粮食(shí)，价(jià)格(gé)冲击减弱，进(jìn)口加拿大菜籽榨(zhà)利同样亏损，菜豆油(yóu)2309价差扩(kuò)大至800元(yuán)/吨左右，华东地(dì)区三级(jí)菜油(yóu)和(hé)一级大豆油现货价差也扩大至240元/吨左右(yòu)，但是(shì)自从菜豆油现货价差由负转正后，菜(cài)油成(chéng)交(jiāo)再度(dù)冷清。

　　国泰(tài)君安期货(huò)农产品分析师(shī)傅博表示，目前来(lái)看，菜(cài)油仍然缺乏上涨(zhǎng)的驱(qū)动。随着菜油现货价(jià)格跌至比豆油便宜，以及目(mù)前菜油的累库(kù)程(chéng)度(dù)还算正(zhèng)常，菜油的(de)利空(kōng)阶段性算是交易充分(fēn)了。但(dàn)是，菜(cài)油的基本面并未转好。

　　“多个国(guó)家生物柴油政策执(zhí)行(xíng)不及预期，对于(yú)植物油消费增(zēng)速不会像之前(qián)那么高(gāo)。欧洲菜籽将(jiāng)于6月开始收割，7月出口开始增多，增产背景下可能再度(dù)对价格产生冲(chōng)击。”聂波说。

　　陈界正分析称，从国(guó)内的情况(kuàng)来看(kàn)，菜油从2月中旬到现在已经(jīng)拍储了3.8万(wàn)吨。受到菜籽(zǐ)集中到港的影(yǐng)响，上周压榨量为10万吨(dūn)，预计后(hòu)续继续维持(chí)高位运行。因为进口菜油到港(gǎng)，以及压(yā)榨厂开机，预计后续库存将开始不断累(lèi)积， 4—5 月每月菜籽到港约65万吨以上，未来整体的(de)菜籽供应仍偏宽松。菜油港口库存上周继续大(dà)幅累(lèi)积，现为33.4万吨，预计(jì)下周将会继续累库。

　　“从(cóng)现在(zài)的采购情况来看，7—9月每个(gè)月的(de)菜籽(zǐ)进口量(liàng)要比3—6月少，但是每个月维持在24万吨以上的水平，而且菜油(yóu)进口量(liàng)预计(jì)会维持(chí)高位(wèi)，特别(bié)是6—7月份的菜油进口量预计偏大(dà)。此外，澳(ào)洲菜籽的进口仍(réng)然(rán)是个(gè)未知数，总体(tǐ)来看，菜(cài)油的(de)供应并没有大幅收缩的预(yù)期。同时(shí)，菜油的需求还受到棉(mián)油、玉米油等其(qí)他小油种的影响，菜油价格需(xū)要(yào)保持竞争力，要维持和豆油的低价(jià)差来刺激(jī)需求。”傅博说。

　　展望后市(shì)，陈界正认为，前期菜(cài)油的进口盘面利润打开，未来(lái)菜油将不断到港。欧洲受到菜油供(gōng)应压力的影响，现货价格维持弱(ruò)势，进口端带动(dòng)国内盘面偏弱(ruò)。全球(qiú)菜(cài)籽供(gōng)应恢复格局较为明(míng)确，后(hòu)期国内的供(gōng)应(yīng)也会愈发(fā)宽松(sōng)。近端菜(cài)油继续维持逢高抛(pāo)空的思路。后续(xù)需要重点关(guān)注加拿大新一季菜籽播种(zhǒng)生长情况。

　　傅(fù)博(b一文钱等于多少人民币，一贯钱相当于现在多少钱ó)提示，一方面，要关注国际市场的(de)菜籽和菜油供应(yīng)情况(kuàng)，关(guān)注是否会有新(xīn)增供应或者上游成本端(duān)的变化因素的(de)影响；另一方面，要关(guān)注国内菜油的(de)累(lèi)库(kù)情(qíng)况和国内(nèi)豆油的价(jià)格(gé)，预计接下来一段时间，国内菜油价格会跟随豆油价格波动。

　　供(gōng)需格局变化致豆油表现垫底(dǐ)

　　豆油方(fāng)面，本周初市场还(hái)在担忧进口大豆CIQ事件(jiàn)导致周度压榨偏低，4月(yuè)19日华南(nán)油厂恢复开机，20日后其他地方油厂也在陆续(xù)恢复，下(xià)周开始周度压榨量明显增加。

　　据傅(fù)博介绍，4月下(xià)旬到7月上旬，预(yù)计大豆到港量接近3000万吨，几乎是历(lì)史同期最高的进口(kǒu)量，所以预(yù)计大豆压榨量(liàng)将从目前的150万(wàn)吨/周大(dà)幅回升(shēng)至180万—200万吨/周，对应的豆(dòu)油供应量将从每周的(de)28.5万吨增加到34万(wàn)—38万吨，并且可(kě)能将持续2个月(yuè)以上。

　　“随(suí)着大(dà)豆(dòu)不断(duàn)过(guò)关，部分(fēn)工厂预计逐步恢(huī)复开(kāi)机(jī)。当前已公布拍储 17.7 万吨。上(shàng)周压榨量为(wèi)147万(wàn)吨左右，压榨量较上周提升较多。由(yóu)于部(bù)分工厂仍处(chù)于缺豆停机状(zhuàng)态，预计短期开(kāi)机(jī)继续位于低位，下周开机预计将会继续(xù)恢复提升。上周(zhōu)库存小幅累库，现(xiàn)为60.17万吨，维持(chí)在(zài)历史同期低位，预(yù)计下周将会继续累库(kù)。现(xiàn)货市(shì)场乏善(shàn)可陈，预计(jì)本周全国(guó)大(dà)豆(dòu)压榨量将升至150万吨，豆油供(gōng)应紧张情况有望逐步缓解。”陈界正(zhèng)说。

　　值得(dé)注(zhù)意(yì)的是，豆油的需(xū)求并不乐观(guān)。傅博表示(shì)，目(mù)前，豆油现货价格比棕榈油和菜油价格贵，随(suí)着华东、华北(běi)地区温(wēn)度升高，棕榈油对豆油的消费替代增加，西南地区菜(cài)油对豆油的替代正在发生。一些食品(pǐn)加工、饲料等(děng)领(lǐng)域(yù)的豆油需求也会因为豆油价格过高而(ér)减少。

　　“豆油需求暂乏亮点，下游节前备(bèi)货不积极，贸易商采购(gòu)心(xīn)态谨慎(shèn)。预(yù)计 5月上旬供应(yīng)将会逐(zhú)步转向宽松转变。后期需要重点关注南国内大豆(dòu)到港通关以及(jí)整体的(de)开机情况。新(xīn)一季美豆的播种(zhǒng)生长情况将决(jué)定(dìng)豆油盘面的相对强(qiáng)弱(ruò)。”陈界正说。

　　傅博认为，供应增加而需求偏(piān)弱(ruò)，再加上进口(kǒu)大豆成本下行(xíng)，豆油基本面从目前的低库存、高基差，转变为(wèi)累(lèi)库加基(jī)差下行的预期，即豆油(yóu)的基本面转(zhuǎn)差(chà)。而同(tóng)时，4—6月份的棕榈油是降库预期，菜油前期已(yǐ)经对(duì)自身的供(gōng)应压力进行(xíng)了一波交(jiāo)易(yì)，目前走势跟随豆(dòu)油波动。因(yīn)此，阶段性(xìng)来看，供应的边(biān)际变(biàn)化和需求预期(qī)都预示豆油可能(néng)是(shì)未来一段(duàn)时(shí)间三(sān)大(dà)油脂中(zhōng)最(zuì)弱的。

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