近期(qī)交易商协会(huì)的(de)监管处罚(fá)力度明显加大，虽然债(zhài)券市场参与(yǔ)主体愈发丰(fēng)富多元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日(rì)，交易商协会对建设(shè)银行启(qǐ)动自(zì)律调查，这是两天内第(dì)二家被要(yào)求自(zì)律调查的大行(xíng)。今年以来，交易商协(xié)会已对多家金融机构(gòu)启画家刘一民作品值多少 刘一民是山东还是广东动自律(lǜ)调(diào)查，监(jiān)管力度在持续加大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银(yín)行间市场交易商协会（下称“交易商协会”）网(wǎng)站(zhàn)显示，基于监管部门反馈线索，依据《银(yín)行间债券(quàn)市场自律(lǜ)处分规则(zé)》，交易商(shāng)协会(huì)已对中国建(jiàn)设银行股份有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)债(zhài)务融(róng)资工具承销业务涉嫌违规(guī)行为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去(qù)年建行承销非金(jīn)融企业债(zhài)务融资工具(jù)744笔，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持(chí)优质头部房(fáng)地产企业债券(quàn)融(róng)资需求，承销房地产企(qǐ)业323.35亿(yì)元债务融资工具，房(fáng)地产并购(gòu)票据22.9亿元(yuán)。

　　交易商协会的监管力度在近期持续加大。就在(zài)5月9日，交易商协会(huì)官网发布信(xìn)息，针(zhēn)对中国进出(chū)口银行金融债券发行涉嫌违(wéi)规行(xíng)为(wèi)，以(yǐ)及中国民生银行承销业务涉(shè)嫌违规行为已开展(zhǎn)自律调查(chá)。

　　而在5月8日，大连(lián)银行、郑(zhèng)州银行、江西银(yín)行、青(qīng)岛银(yín)行和粤财信托共5家机(jī)构涉(shè)及债券(quàn)业(yè)务违(wéi)规被(bèi)点(diǎn)名。具体来说，交易商协会通过深入(rù)调查(chá)发现，大连银行(xíng)等多家机构存在债券代(dài)持交易等违规行为。其中，大(dà)连银(yín)行通过做市业(yè)务方(fāng)式，每日滚(gǔn)动开展买卖方(fāng)向相(xiāng)反(fǎn)、清算(suàn)速度不同的(de)现券交易，代持利(lì)率债活跃券，且规模较大；郑(zhèng)州银行(xíng)、江西银行和青(qīng)岛银行，内控执行不严(yán)或流于形(xíng)式，未有(yǒu)效评估交(jiāo)易(yì)合理性，作(zuò)为中间(jiān)方(fāng)以现券(quàn)买卖或做市等方(fāng)式参与债券代持交(jiāo)易链(liàn)条(tiáo)，交(jiāo)易笔数和金额较大。

　　今(jīn)年4月，工商(shāng)银行已被启动自律调查。相关(guān)公告称，交(jiāo)易(yì)商协(xié)会在(zài)日常监测工作中发现，工商银(yín)行主承(chéng)销(xiāo)的多期债(zhài)务融资工具发行定价严重偏离市场合理(lǐ)水平，干扰了市(shì)场秩序，涉嫌违(wéi)反银行间债券市场(chǎng)自律管理相关规定。

　　4月3日(rì)，交易商协会网站披(pī)露(lù)，近期(qī)在查处四平(píng)市城市发展投(tóu)资(zī)控股有限公司(sī)案件时，发现吉林银行、吉林亿联银(yín)行因违规收(shōu)取发行人(rén)大额财务资助，涉嫌违反银行间债券市场自(zì)律管理(lǐ)规则(zé)，被交易(yì)商协会(huì)进行自律调查。一同被开展自律调查的(de)还有光大证(zhèng)券、富国资产管(guǎn)理(lǐ)（上海）有限公司两家金融(róng)机(jī)构。

　　交易商协会(huì)监管处罚力(lì)度加强(qiáng)

　　根据(jù)交易商协会(huì)通报的数(shù)据(jù)，2022年全年，交易商协(xié)会共对68起涉嫌违规案件立案调查，开(kāi)展自律调查和自律问询(xún)103次，作出各类自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及35家发行人(rén)和信(xìn)用(yòng)增进(jìn)机构、4家主承销商、3家(jiā)会计(jì)师(shī)事务所、1家律师事务所(suǒ)、2家其他类型机(jī)构和54名直(zhí)接责任人。作出的处分中，警告及以上占(zhàn)比超(chāo)过五成(chéng)，15家机构被(bèi)暂停一定期限业(yè)务(wù)，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理通报来(lái)看，被通报的原因(yīn)包括低价(jià)包销多期债务融资工具，影响了(le)市场正常秩序；部(bù)分债(zhài)务融资工(gōng)具未按(àn)照(zhào)发行文件约(yuē)定开展余额包销，个别债务融资(zī)工具(jù)挤占了其他(tā)投资人的正常投标(biāo)，违背了公平(píng)公正原则，并影响了发行利(lì)率，对市场正常秩序造成(chéng)了一定不良影响。

　　通(tōng)报指出，银行间债券市场(chǎng)参与机构在(zài)从(cóng)事相关业务过程中，务(wù)必牢固树立市(shì)场责任(rèn)意识(shí)，严(yán)格(gé)遵守相关监管规(guī)定和自(zì)律(lǜ)规则(zé)要求，合规展业，自觉(jué)维护银行间债(zhài)券(quàn)市场运行(xíng)秩序。

　　交易商协会(huì)表示，做市商作为银行(xíng)间市场基石(shí)机构，承担着提高市场流动性(xìng)、促(cù)进价(jià)格发(fā)现(xiàn)的重要作用，应切实提升(shēng)做市交(jiāo)易能(néng)力，加强内(nèi)部(bù)控制和风(fēng)险管理(lǐ)，确保合(hé)规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近(jìn)期交易商协会的监管处(chù)罚力(lì)度明显加大(dà)，虽然债券(quàn)市(shì)场(ch画家刘一民作品值多少 刘一民是山东还是广东ǎng)参与主(zhǔ)体愈发丰富(fù)多元，市场竞争(zhēng)程(chéng)度(dù)更趋激烈，但监(jiān)管(guǎn)底线不(bù)能破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对《国际金融报》记者表示，可以看到(dào)，银行间交易商(shāng)协会将继续贯彻落实监管从严要求(qiú)，以(yǐ)严(yán)格自律惩戒(jiè)向市场传递“零容(róng)忍”的清晰信号(hào)，引(yǐn)导市场各类主体归位尽责(zé)，维护(hù)市场良好秩序。债券承销机(jī)构作为债券市(shì)场(chǎng)的“看门人”，对于(yú)商业银行特别是国有大(dà)行(xíng)来(lái)说，也需要肩(jiān)负起相应的公序责任，切实维(wéi)护好行业的良性竞争生态。

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