今年以来基金代(dài)销机构被(bèi)基金公(gōng)司(sī)解约的情形(xíng)明(míng)显增多。

　　近日，又有(yǒu)多家(jiā)基金公(gōng)司发布与基(jī)金代销机(jī)构(gòu)解约的公(gōng)告(gào)。截(jié)至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代销机(jī)构终止(zhǐ)合作。而从机构类(lèi)型看，中小型(xíng)独立基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构居多，此外，也有银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的(de)是，近年来由(yóu)于经营(yíng)不善或(huò)违规，已有多家基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)主动或被动注(zhù)销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金(jīn)公司与基(jī)金销(xiāo)售机构之间的(de)合(hé)作本就是双向(xiàng)选择，在高质量(liàng)发(fā)展背景下，基金公司严格筛(shāi)选代销机构(gòu)也(yě)是降(jiàng)本增效的主流(liú)选择。未来(lái)，基(jī)金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰(tài)生态或将持续(xù)。

　　公(gōng)募密集终止与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止(zhǐ)浦(pǔ)领基金办理(lǐ)该公司旗下基金的相(xiāng)关销售(shòu)业务。值得(dé)注意的是(shì)，今年以来，还有方(fāng)正富邦基金、平安(ān)基(jī)金，以及(jí)海(hǎi)富通基金停止了(le)与浦领基金的基(jī)金销售(shòu)合作(zuò)关系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长(zhǎng)盛基金发布(bù)公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯石(shí)财富基(jī)金销售有限公司(sī)协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起(qǐ)，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛(shèng)基金也发布(bù)公告称，与方德保险代理有限(xiàn)公司(sī)、民商基金(jīn)销售（上海）有限公司(sī)协商一(yī)致，自(zì)2023年5月(yuè)18日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再(zài)代理公司旗下所有(yǒu)公募基金。自公告之日起，上述公司不再办理本公司(sī)旗下基(jī)金的开户、认购、申购等(děng)基金买(mǎi)入的(de)相关(guān)业务，只保留赎回业务(wù)，直(zhí)至(zhì)所有客户赎(shú)回(huí)全部份额(é)。而在今年4月，西部利得(dé)基金(jīn)、上银基金(jīn)也终止了与民商基金的基金销售合作，上银基(jī)金(jīn)则于2月终止与该机构的合作关(guān)系(xì)，但也有宝盈基金(jīn)、万家(jiā)基(jī)金新增与民(mín)商基金的销售合(hé)作。

　　据中国基金报记者统计(jì)，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基金公司宣布(bù)与(yǔ)28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合计7家(jiā)独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构的合(hé)作；3月，有8家基金公司(sī)终止了合计(jì)17家独立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构的代销(xiāo)合作，其中(zhōng)包括(kuò)1家保险公司(sī)；4月，有5家基(jī)金公(gōng)司终止了合计6家独立(lì)基金销售机构的合作(zuò)；5月以来，则已有(yǒu)9家(jiā)基(jī)金公司宣布终(zhōng)止了合计12家基金代销机构的合作，这(zhè)其中包括独立基金销售机构、银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目(mù)前(qián)这些代销(xiāo)机(jī)构(gòu)中，正融(róng)基金解除(chú)合作关(guān)系(xì)的基金公司(sī)最多，年内已有5家；而基金公司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会和基金(jīn)代销机构解除合作(zuò)关系，目前已累(lèi)计解(jiě)约11家，海(hǎi)富通基金(jīn)今年(nián)2月和3月(yuè)分别解除(chú)5家(jiā)合作关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格(gé)筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体(tǐ)来(lái)看(kàn)，前(qián)述被解约的基金销售机构多(duō)为中小型(xíng)机(jī)构。

　　业内年下男是什么意思，年上男或者是年下男是什么意思人士(shì)表(biǎo)示，随着代销(xiāo)机(jī)构数量增多及(jí)监管趋严，近几年公募基金(jīn)公司对于代销机构(gòu)的选择标准(zhǔn)也在(zài)提高。在高(gāo)质量发(fā)展背(bèi)景下，严(yán)格筛选基金(jīn)代销机构，也(yě)是实现(xiàn)降本增效的一(yī)大举措(cuò)。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)销售(shòu)机构(gòu)的合作，无(wú)非是以下三种情况：一是基金销量(liàng)一直(zhí)得不到有效增长，对基金公司整(zhěng)体基金销售贡(gòng)献不大；二是(shì)受到监管处罚；三(sān)是销售机构主业(yè)发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终止过一轮，理由无非(fēi)就是这些。”但(dàn)该内部人员也坦(tǎn)言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速了对尾(wěi)部(bù)销售机构的(de)淘(táo)汰。“上太多销(xiāo)售合作机构，没有(yǒu)太大意义，只(zhǐ)是徒增后台(tái)工作(zuò)量(liàng)。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾(jiǎ)志也表示，基(jī)金公(gōng)司终止与代(dài)销机构的合作，通(tōng)常(cháng)是基(jī)金代销机构销售能力(lì)较弱(ruò)，且又受到监管的(de)处罚，就会很果(guǒ)断地解除(chú)合作(zuò)关系。“基(jī)金公司与(yǔ)基金(jīn)代销机构(gòu)的合作是市场化(huà)的，要(yào)考虑维护(hù)成本与合作的潜力(lì)，基金(jīn)公司会依(yī)据(jù)自身的发(fā)展(zhǎn)状况有(yǒu)选(xuǎn)择的与基金(jīn)代销机(jī)构合作。”

　　北方(fāng)一家(jiā)公(gōng)募公司(sī)渠道负责人透露(lù)，其所在(zài)公司选择基(jī)金(jīn)销售公(gōng)司，有一套完整(zhěng)的基金销售评估办法，比如(rú)基金销售保有规模(mó)、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合作等都是考(kǎo)核(hé)的(de)要素，其中，要求其公募基金销售保(bǎo)有规模排(pái)名排名(míng)前(qián)100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟(gēn)基(jī)金销售机构合作(zuò)后，需要对接系统，每年要付(fù)出系统(tǒng)维(wéi)护(hù)成本，很(hěn)多销售公司一年(nián)的保有量(liàng)也(yě)没有(yǒu)多(duō)少，甚(shèn)至都覆盖不了(le)成本(běn)。”据该负责人透露(lù)，即便是前100名，也有相当一部(bù)分达不到标准。

　　在(zài)贾志看(kàn)来，基金公(gōng)司与(yǔ)基金代(dài)销机(jī)构的合作是双向(xiàng)选择，基金公司希望(wàng)能(néng)有销售能力强(qiáng)的(de)机构(gòu)合作，头(tóu)部代销机构(gòu)也会对基金公司的投(tóu)研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基(jī)金研究人士称，目前(qián)基金(jīn)代销的机构主要(yào)分(fēn)为银行、第三方(fāng)基(jī)金销售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比如，银行(xíng)在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长固收类产品的(de)服务，第三方销售渠(qú)道线上渠道较(jiào)强，尤其(qí)是(shì)蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等互联网平(píng)台流量形(xíng)成显著护城(chéng)河，随着AI演进，领(lǐng)先地位将更加夯实，而券商是以线下营业部(bù)为(wèi)抓手，对权益类产品服(fú)务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行渠道(dào)和头部互联(lián)网公(gōng)司(sī)，券商作为后起之秀(xiù)，也是不容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金(jīn)代销行(xíng)业(yè)优胜劣汰或将持(chí)续(xù)

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基(jī)金销(xiāo)售(shòu)行(xíng)业所面临的重(zhòng)要(yào)趋势(shì)。

　　中国基金业协会(huì)最新公(gōng)布的公募基金销售保(bǎo)有量数据(jù)显(xiǎn)示，一季度，三方(fāng)机构(gòu)销售增长最(zuì)为明显，互联网流(liú)量(liàng)优势继续发(fā)力，银行(xíng)、三(sān)方、券商代销占(zhà年下男是什么意思，年上男或者是年下男是什么意思n)比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基金销售渠(qú)道中，头(tóu)部机构(gòu)竞争优势更为突出。截(jié)至(zhì)今年一季度末，公募(mù)基金(jīn)销售保有规模前(qián)100强中，21家(jiā)独立基金销售机构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非货币(bì)市场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末(mò)位的泛(fàn)华普益(yì)基(jī)金销售有限公司，其(qí)非货币市场公(gōng)募基金保(bǎo)有规(guī)模为(wèi)54亿(yì)元，首尾差距十分(fēn)明显(xiǎn)，未上榜的独立基(jī)金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日(rì)，在(zài)全(quán)市场473家基(jī)金代销机构中(zhōng)，目前共有26家基金销售机(jī)构的代销基金数量(liàng)在(zài)7000只以上(shàng)，与此同时，也(yě)有111家基金销售机构代销数量不(bù)足百只(zhǐ)。而在115家独立基(jī)金销售机构(gòu)中，15家代(dài)销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基金公(gōng)司合作(zuò)。

　　实际上，近些年来基(jī)金销售行业分化更趋明显，不少中小(xiǎo)型基金销(xiāo)售机(jī)构在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监(jiān)会网站显示(shì)，近期(qī)深圳前海凯恩斯基金销售有限公司向中国证(zhèng)券监督管理委员会(huì)提(tí)交(jiāo)了注销公募证券投资基(jī)金销售(shòu)业务许可证的申请(qǐng)，根据《行政许可法》《证券投资基(jī)金法(fǎ)》《公开募集证券(quàn)投资基金销售机构监督管理(lǐ)办法》等有关规定，中国证券监督管(guǎn)理委员会决定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司公募(mù)证券投资基金销售(shòu)业(yè)务许可(kě)证。

　　同样(yàng)是在4月(yuè)，上海证监(jiān)局挂出了注销永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售服务有限公司公募证券投资基(jī)金销售业务许可(kě)证的公示。永鑫保险销售也是(shì)目前(qián)第一家(jiā)主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照的保险代(dài)理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基金代销(xiāo)机构由于经营困难(nán)等原因(yīn)，主动注销基金销售牌照，退(tuì)出竞(jìng)争行业(yè)。比如河南(nán)安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视(shì)天下基(jī)金、植信基(jī)金、唐鼎(dǐng)耀(yào)华基金(jīn)等多家机构(gòu)都选择主动注销基金代(dài)销(xiāo)牌照。

　　不过(guò)，也(yě)有机构是由于违规等原(yuán)因被吊销牌照(zhào)，比如，去(qù)年12月，上海(hǎi)证(zhèng)监局发布消(xiāo)息，宣布注销上(shàng)海(hǎi)久富财(cái)富基金(jīn)销售牌(pái)照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路(lù)基金、大(dà)泰金石基金等第三方代销机(jī)构也被吊(diào)销了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势下(xià)，未来基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长(zhǎng)

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