财联社4月21日讯（记者 王宏）财联社记(jì)者从业内获(huò)悉，近期(qī)监管部门正陆续召(zhào)集相关保(bǎo)险公司开会，主要内容是进行窗口(kǒu)指导，要求寿险公司调整新开发产品(pǐn)的定价利率，控制利差损，要求新开(kāi)发产品的定价利率(lǜ)从3.5％降(jiàng)到(dào)3.0％。主要思想是市场有效，监管有为，主体调节(jié)在先，控制(zhì)节奏，实现软(ruǎn)着(zhe)陆。

　　新开发产(chǎn)品定价(jià)利率或从3.5％降到3.0％

　　财联社(shè)记者获(huò)悉，近(jìn)日监管部门陆续召集了(le)多(duō)家寿险公司开会，以窗口指导的名义，要求公司调整产品利率，控制利差损。

　　据(jù)悉，监管要求险企新开发产品(pǐn)的定价利率从3.5％降到(dào)3.0％。此(cǐ)次调整的主要思路是(shì)市场(chǎng)有效，监管有为，主体调(diào)节在先，控(kòng)制节奏，实(shí)现(xiàn)软(ruǎn)着陆。

　　这次调(diào)整是不久前监管召(zhào)集险企进(jìn)行调(diào)研会(huì)的后续。3月21日财(cái)联社(shè)记者曾(céng)报道，为引导(dǎo)人身险业(yè)降低负债成本，加强(qiáng)行(xíng)业负债质量管(guǎn)理，银保监会(huì)人身险部组织保险行业协会以及(jí)多家(jiā)保险公司开(kāi)展调(diào)研。将重点调研普通险预定利率分布、分红险预定利率(lǜ)和分红水平(píng)等公司(sī)负债成本情况，以及降(jiàng)低(dī)责(zé)任(rèn)准备金评估利率对公司和行业(yè)的影响，包(bāo)括对新(xīn)产(chǎn)品定(dìng)价(jià)、存(cún)量业务退保、销售行为、市场竞争分(fēn)析变(biàn)化等的(de)影响。

　　随后据报(bào)道，监管(guǎn)在北京、南京、武汉三地召(zhào)开(kāi)座谈会。其(qí)中(zhōng)，北京参会的保(bǎo)险公司包括中国人寿、新华人(rén)寿、阳光人寿、中邮人寿(shòu)等；南(nán)京(jīng)参会的(de)保险(xiǎn)公司有太保(bǎo)寿险、工(gōng)银安盛人寿、安联人寿、中韩(hán)人(rén)寿等；武汉参会(huì)的(de)保险公(gōng)司有合众人(rén)寿、国(guó)富人寿、国华人寿等(děng)。

　　据(jù)当(dāng)时参会的一(yī)位总精算师表(biǎo)示，各险企基(jī)本就(jiù)降低(dī)责(zé)任准(zhǔn)备金评估(gū)利率(lǜ)达成共识，有公司建议分阶段调整，比如普(pǔ)通型长期年金的(de)责任准(zhǔn)备金评估利率(lǜ)目(mù)前为(wèi)年(nián)复利(lì)3.5％，可以(yǐ)先降到3％，以后再动态调整。具体的调整方案还(hái)有(yǒu)待监管研(yán)究后出台。

　　有保险(xiǎn)公(gōng)司业内人士对财联(lián)社(shè)记(jì)者(zhě)表示：“已(yǐ)经(jīng)准备好利率3.0的产品(pǐn)了(le)”。也有业内人士对财(cái)联社(shè)记(jì)者(zhě)表(biǎo)示(shì)，此(cǐ)次主要涉及新(xīn)开发产(chǎn)品的定(dìng)价利率，以往的产品不受(shòu)影响(xiǎng)，行业“炒停售”难以(yǐ)避(bì)免。

　　下调预偷吃别人的屎犯法吗，偷吃别人的屎违法吗or: #ff0000; line-height: 24px;'>偷吃别人的屎犯法吗，偷吃别人的屎违法吗定利率避(bì)免(miǎn)利差(chà)损风险

　　平(píng)安(ān)非银团队表示(shì)，我国险企资产配置风格稳健(jiàn)，债券投(tóu)资比例稳(wěn)步提升，其他资产以非标资(zī)产为主(zhǔ)、投资比例持(chí)续回(huí)落，股票和基(jī)金投(tóu)资比例基本稳定。2018年以来，主要券(quàn)种长端利率中枢下行，长久(jiǔ)期债券(quàn)和优(yōu)质非标(biāo)资产供给有限，保险固收类资产配置面临挑战。同时(shí)，权益市场波动率较大(dà)、对投资收益率影响较大。近年监(jiān)管按(àn)产品类型调(diào)整评估利率、防范化解利差损风(fēng)险。2023年3月银保监会召开(kāi)座谈(tán)会，各(gè)险企已就(jiù)降低责任准备金评估利率达成共识(shí)。

　　东(dōng)吴证券非银团(tuán)队(duì)此前曾表示，短期来看，引导降低负债成本将(jiāng)大幅刺激产品销(xiāo)售，老产品停售炒作(zuò)难(nán)以(yǐ)避免。中(zhōng)期来看，预定利率跟(gēn)随评估(gū)利(lì)率下行，保(bǎo)险公司(sī)分红险占(zhàn)比(bǐ)提升(shēng)，有望缓解人身险(xiǎn)公司(sī)刚性负债成本压力(lì)，寿险产品本身保(bǎo)本属性有望进一(yī)步强(qiáng)化。

　　实际上，监(jiān)管(guǎn)历史上有过多次调整评估利(lì)率的行动(dòng)。据(jù)悉，1992年到1996年(nián)间(jiān)，保险公司为了和银行竞争(zhēng)，长期保险的(de)预定利率均在8％以上。考虑到利差损(sǔn)风险(xiǎn)，1999年，原保(bǎo)监会(huì)下发《关于调整(zhěng)寿(shòu)险(xiǎn)保单(dān)预定利率(lǜ)的紧急通偷吃别人的屎犯法吗，偷吃别人的屎违法吗知(zhī)》，全面叫停高预定利(lì)率产品，强制寿(shòu)险公司将寿险(xiǎn)保单的预定利率调整为不超过年复利2.5％。

　　此外，从全球市场来看，美(měi)国在20世纪(jì)80年代，日本在20世纪90年代末都曾面临利差损(sǔn)风(fēng)险。1970年(nián)左右，美国寿险业竞争激烈，为提高竞争力，险企销售(shòu)大(dà)量高(gāo)负债成本、低利润产品。1980年(nián)左(zuǒ)右，利率下行，投(tóu)资承压，据美国(guó)审计总署统计，1975年(nián)-1990年间共有176家人寿和健康保险公司破产，其中80％发生(shēng)在1982年(nián)以后，主要(yào)系险企销(xiāo)售(shòu)大量对(duì)利(lì)率(lǜ)敏感的低利润产(chǎn)品；同时市场(chǎng)压力致使投资端面(miàn)临(lín)亏损(sǔn)。

　　平安非(fēi)银团队(duì)表示，参(cān)考海外，低利率环(huán)境下(xià)，负债(zhài)端(duān)主要(yào)通过调整寿险产(chǎn)品结构、下(xià)调预定利率的方式来避免利差损风险(xiǎn)。近年(nián)来(lái)，我国长端(duān)利率地位震荡、权益市场(chǎng)波动加剧，寿险行(xíng)业面临着潜在的利差损风险、险企(qǐ)利(lì)润承(chéng)压。保险监管趋严(yán)，通过(guò)发(fā)布产品负面清单、下调演示(shì)利率、分产品调整评估利率(lǜ)等降(jiàng)低负债端成本。

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