财联社5月5日讯（记者封其娟(juān)）五一(yī)劳动(dòng)节后的首个交(jiāo)易日(rì)，A股(gǔ)银行板块大象起舞。在银行(xíng)板块火热行情的催(cuī)化下，“中字头”众多个股亦被点燃。

　　随(suí)着上市银(yín)行一季报(bào)披(pī)露(lù)拉下帷幕，经营数据和基金重仓(cāng)已经悉数披(pī)露。当行情出现异动，明星基(jī)金经理的重(zhòng)仓情况更为(wèi)引(yǐn)人关注。

　　据一季报披露，姜诚重(zhòng)仓持有了(le)工(gōng)商银行、建设银行(xíng)、农业银行3家(jiā)国有(yǒu)上市(shì)大行以(yǐ)及(jí)招商银行。这一(yī)阶段，重仓(cāng)工商银行最多的机构(gòu)为中(zhōng)泰资管，由姜(jiāng)诚在管的4只产品(pǐn)重仓持有，旗下中泰(tài)星元价值(zhí)优选(xuǎn)A也(yě)凭(píng)借(jiè)1.14亿股的持股数量，成(chéng)为(wèi)重仓工商银行最(zuì)多的(de)单只产品。工商银行之(zhī)外，姜诚在管产品(pǐn)还重仓了建设银行(xíng)、农业银行。同(tóng坐镇和坐阵的区别脍炙人口，坐镇和坐阵有什么作用)时(shí)，建信基金周智硕去年四季度新发产品在今年(nián)一季度也重仓(cāng)了工商(shāng)银行。

　　截至(zhì)一季度末(mò)，姜诚在(zài)管基金(jīn)十大重仓股中，工商银行、招商银行赫然在(zài)列。被誉为“零(líng)售之王”的招商银(yín)行，也得张坤(kūn)青睐，旗下易方(fāng)达蓝筹精选持有招商银行1.15亿股，是重仓该股最多的单只产品；此外，还有张清华旗下多只产(chǎn)品也(yě)重(zhòng)仓(cāng)了(le)招商银行。

　　此前偏爱苏南地区(qū)农商(shāng)行的(de)丘栋荣，一季度减持了苏农银行(xíng)、常熟银行。一季度(dù)末数据显示，苏农(nóng)银行前十(shí)大(dà)流通股动(dòng)中，丘栋荣(róng)在(zài)管(guǎn)产品占(zhàn)据4席，旗(qí)下中庚(gēng)价(jià)值领航、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚(gēng)价值品质(zhì)一年3只产品均(jūn)有(yǒu)减持苏农银(yín)行，共计(jì)减持(chí)1862.45万(wàn)股；经一季度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟(shú)银行的基金产品(pǐn)中已无中庚(gēng)基金的身影。而(ér)此前(qián)多(duō)个季度(dù)，中庚基(jī)金持股数(shù)量(liàng)在一众(zhòng)重仓该股的(de)基(jī)金公司中，排在首位。

　　此(cǐ)外，“城商行之王”宁波(bō)银(yín)行也在一季度被(bèi)朱少醒旗下富(fù)国天惠精选成长A、劳杰男旗(qí)下汇添富价值(zhí)精选A、陈一(yī)峰在管的(de)安信价值(zhí)精选以及工银瑞信旗(qí)下(xià)鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将在管(guǎn)产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚(chéng)已成工行头号(hào)粉丝，还(hái)重(zhòng)仓(cāng)建行(xíng)农行(xíng)

　　wind数(shù)据(jù)显示，截至(zhì)一季(jì)度(dù)末，58家(jiā)公募基金(jīn)及券商资管旗下(xià)共计138只(zhǐ)产品重(zhòng)仓了工商银行A股，持股总量(liàng)为9.07亿元(yuán)。以重(zhòng)仓数据而(ér)言(yán)，较去年(nián)四季度，机(jī)构共计减持(chí)超过(guò)1.7亿元。

　　重仓工商(shāng)银(yín)行A股的58家(jiā)机构中，有55家公募基金以(yǐ)及中泰(tài)资(zī)管、光(guāng)证(zhèng)资管、银河(hé)金汇3家券商(shāng)资管。这其(qí)中，重仓(cāng)工(gōng)商银行最多的要数中(zhōng)泰资管(guǎn)。

　　一季度末(mò)数据显(xiǎn)示，中泰资管姜诚旗(qí)下4只产品均重仓工商银行，共(gòng)计(jì)持股(gǔ)2.06亿股(gǔ)。其中，中泰(tài)星元价值优选A共计持有工商(shāng)银行1.14亿股，重仓有(yǒu)工商银行最(zuì)多(duō)的单只基金产品(pǐn)。去年年末，在持仓(cāng)工商银行483只产品中，中泰星元价(jià)值优选A以1.05的(de)持(chí)股数量成为持(chí)仓工商银(yín)行最多(duō)的主(zhǔ)动管理产品。2022年三季度、四季度，该产品十大(dà)重仓股中均有工商银(yín)行。

　　天(tiān)天(tiān)基金网(wǎng)最新数(shù)据显示，中泰星元价值优选A今年以来的收益率(lǜ)为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名(míng)位于中段。

　　据一季报(bào)，工商(shāng)银行、招商银行(xíng)分别为在姜诚在管产品第三、第八十大重仓股。过去的一季度，工商银行股价累(lèi)计(jì)涨超9％，而招商银(yín)行股价累计(jì)跌(diē)超18.47％。此外，姜诚还(hái)重仓(cāng)了中国建筑、建(jiàn)发股份(fèn)、海螺水泥(ní)等地(dì)产产业链(liàn)企(qǐ)业以及农药化(huà)工企(qǐ)业(yè)华鲁(lǔ)恒(héng)升、扬(yáng)农化工等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大重仓行业依(yī)次为制造业(yè)、金融(róng)业(yè)以及批发(fā)和零售(shòu)业，持仓占(zhàn)净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外(wài)，被市场(chǎng)称(chēng)之为中生代(dài)“黑马”的(de)周智(zhì)硕建(jiàn)信智远先锋A一季度增持(chí)工商银(yín)行1198.7万(wàn)股。与(yǔ)此同(tóng)时(shí)，工商(shāng)银行成为该产品的第二大重仓股。

　　建信(xìn)智远先(xiān)锋A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元(yuán)。去年年报显示，该产品(pǐn)尚未持有工(gōng)商银(yín)行(xíng)。今年以来，该产品已亏损3.05％，在同(tóng)类的(de)坐镇和坐阵的区别脍炙人口，坐镇和坐阵有什么作用3536只(zhǐ)产品(pǐn)中(zhōng)，排在第2394位，排名位于中(zhōng)后段。

　　在一季报中(zhōng)，周智硕(shuò)指出，建信智远先锋A将(jiāng)自下而上，寻找竞争力突出(chū)、风险收益比较高、有(yǒu)望穿越周期的(de)公司这条(tiáo)主线进行投(tóu)资(zī)，重点投资了电子、煤炭、医药、银行(xíng)、化(huà)工、有色、汽车、电(diàn)力(lì)设备及(jí)新能(néng)源等行业的企业(yè)。

　　整体来(lái)看，截至一季度末(mò)，周(zhōu)智硕在管基(jī)金前十大(dà)重(zhòng)仓股中并无银行个股，主(zhǔ)要重仓(cāng)了兖矿能(néng)源、广(guǎng)汇能源等煤炭公司、中瓷(cí)电子、三安光电等半导体(tǐ)材料公司以及南都(dōu)电源、TCL中环等(děng)新(xīn)能源产业链(liàn)公(gōng)司。

　　工(gōng)商银(yín)行之外，姜(jiāng)诚(chéng)旗(qí)下(xià)中泰兴为价值(zhí)精选(xuǎn)A、中泰红(hóng)利(lì)优选(xuǎn)一年(nián)均重仓(cāng)了(le)建设(shè)银行、农业(yè)银行(xíng)，截至一季度(dù)末，这2只产品分别持有建设(shè)银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大(dà)行中，易方达张(zhāng)清华执掌的易方达(dá)悦兴(xīng)一年持有A重仓了邮储银(yín)行，以(yǐ)2993.31万股(gǔ)的持股(gǔ)数量，在一(yī)众重仓该(gāi)股的(de)基(jī)金产品中排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣减持(chí)苏南(nán)农商行(xíng)、张坤、张清华重仓(cāng)招行(xíng)

　　从重仓(cāng)数据(jù)看(kàn)，自2022年二季(jì)度起(qǐ)，中庚(gēng)基金至(zhì)今(jīn)已(yǐ)连续4个季度减持苏农银行，共计减超(chāo)1.41亿股。今(jīn)年一(yī)季度末(mò)，中庚基金共计持(chí)有(yǒu)该股2907.76万股(gǔ)，即使(shǐ)较上一(yī)季度减持7726.62万股，在重(zhòng)仓(cāng)苏农银行的4家基金公(gōng)司中，中庚基金持股(gǔ)数量仍(réng)为最多。

　　较上一季(jì)度，苏农(nóng)银(yín)行前十(shí)大流通股东一季度累计(jì)减持的1862.45万股(gǔ)，来自(zì)丘栋荣旗下3只(zhǐ)产品。这一季(jì)度，中庚价值(zhí)领航、中庚小盘价(jià)值、中庚价(jià)值(zhí)品质一年持有分别减(jiǎn)持了519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经此减持，这3只产(chǎn)品(pǐn)分(fēn)别为苏(sū)农银行第三、第(dì)七(qī)、第十大流通股东；持股保持不变的中庚(gēng)价值灵动灵活(huó)配置，则(zé)为苏农(nóng)银(yín)行的(de)第八大流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活配(pèi)置(zhì)以1612.26万股跻身苏农(nóng)银(yín)行十(shí)大流通股东行(xíng)列后，便不曾减持过。该产(chǎn)品(pǐn)曾在2021年四季度、2022年(nián)三(sān)季度分(fēn)别增持(chí)苏农银行833.55万股、461.95万(wàn)股，其余季度(dù)保持不变(biàn)。

　　自“入(rù)围”苏农银(yín)行十大(dà)流通股东以来(lái)，中庚价值领航(háng)、中庚价值(zhí)品质一年于今(jīn)年一季度首度减持苏农银行；同在一季度减持外，中庚小盘价值已(yǐ)在2022年一至三季度连(lián)续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末数据显(xiǎn)示，重仓(cāng)常熟银行(xíng)的基金产(chǎn)品中已无中庚(gēng)基金的(de)身影。而此前多(duō)个季(jì)度，中庚基金持股数量在一众重仓(cāng)该股的基(jī)金公(gōng)司中，排在首位。仅从重(zhòng)仓数据看，自2022年四季(jì)度末(mò)起，中庚基金便开始减持常熟银行。去年四季度，该基(jī)金(jīn)公司首度减持(chí)了8520.98万股；今年(nián)一(yī)季度，中庚基金更(gèng)是(shì)大手笔(bǐ)减持常熟银行的(de)1.04亿股(gǔ)。

　　经过减持2442.7万股(gǔ)，中庚价值领航一季(jì)度(dù)末(mò)仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流通股东。同期(qī)，中庚价(jià)值(zhí)品质(zhì)一年持有退出常熟银(yín)行十大流通股东(dōng)行(xíng)列；在去(qù)年四季度(dù)，这2只(zhǐ)产品(pǐn)已分别减持(chí)了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣旗下(xià)产品也(yě)曾连续多个季度增持过常熟银行、苏农(nóng)银行这2家苏南地区的农(nóng)商行。

　　身为“城商行(xíng)之王”，宁波银行也(yě)得到(dào)了诸(zhū)多明星基金经(jīng)理的青(qīng)睐。截至一季度末，在一众重仓宁波(bō)银(yín)行的基金产品中，朱少(shǎo)醒旗下富国(guó)天惠精选成长A、劳杰(jié)男旗(qí)下汇(huì)添富(fù)价值精(jīng)选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万(wàn)股持股数量，排名第一、第三；这一阶段，重仓宁波银行的，还(hái)包括陈一峰在管的安信价值(zhí)精(jīng)选以及工(gōng)银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将(jiāng)在管产品(pǐn)。

　　在一季度，重仓“零售之王(wáng)”招商银行最多(duō)的是易方达基(jī)金(jīn)，与此同时，张坤旗下易(yì)方达蓝筹精(jīng)选是重(zhòng)仓(cāng)招(zhāo)商银(yín)行最多的(de)单只产品，季末持有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招商银行较多的产品，还包(bāo)括劳杰(jié)男旗下汇(huì)添富(fù)价值精选A、姜诚(chéng)旗下中泰兴为(wèi)价值(zhí)精(jīng)选(xuǎn)A、中泰(tài)星元价值优选A、张(zhāng)坤(kūn)旗下(xià)易方达(dá)优质企业三年持有、以(yǐ)及张(zhāng)清华在管的易方达裕(yù)丰回(huí)报A、易方达丰(fēng)和(hé)A、易方达安心回报(bào)A、易方达悦兴(xīng)一年(nián)持(chí)有A等产品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以优质农商行(xíng)

　　据海通国际林加力团队5月4日最(zuì)新研报，银行(xíng)业一季度收入增速略(lüè)高于2022年。由于2022年增速是逐季(jì)下降(jiàng)的，相比2022四季(jì)度的低点，一季度的收入增(zēng)速有明显的修复。

　　经过(guò)对(duì)比(bǐ)，海通(tōng)国际认为城商(shāng)行业绩最好(hǎo)，其(qí)次(cì)是农商行，然后(hòu)是(shì)大行(xíng)，最(zuì)后是股份行。国有大(dà)行利(lì)润增速(sù)大致符(fú)合预期(qī)。其中(zhōng)农行为1.75％，工行(xíng)、中行和建(jiàn)行在0％-1％之间，符合预期(qī)；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高(gāo)于预期。收入增速中(zhōng)行(xíng)、农行、建行(xíng)、交行(xíng)、邮储银行均为正增(zēng)长，其(qí)中中(zhōng)行收入增速达到11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林加力团队指出，大(dà)行资(zī)产质量(liàng)平稳，其中工(gōng)行、农行和建(jiàn)行不良率持平，中(zhōng)行、交行(xíng)和邮储下降，中行下(xià)降明显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大行拨备覆盖率(lǜ)都有提高，其中中行增幅最大。需要注意(yì)的是，一季度保费(fèi)收入(rù)对营(yíng)收贡(gòng)献较大，持续性存(cún)疑；此外，银行和(hé)保险公司的会计规(guī)则有(yǒu)差别，需(xū)要注意(yì)口径(jìng)差异对利(lì)润(rùn)的影(yǐng)响(xiǎng)。

　　股份行总体收入增速负增长。收入压力主要是由于1月1号贷(dài)款重定(dìng)价导致(zhì)贷款利率很低，还有年(nián)初一(yī)些大(dà)银行(xíng)以(yǐ)极低利(lì)率去抢大额对公客(kè)户的贷款，所以(yǐ)一季度息(xī)差压(yā)力最大(dà)。三四月(yuè)份极低利率(lǜ)消失后(hòu)，该团(tuán)队认(rèn)为息差(chà)压力后面(miàn)会逐步缓解(jiě)。

　　基于城商行在上述4类银行中利(lì)润(rùn)增速和(hé)收入增速(sù)韧性最强，海通国际建议关注优质的(de)城商行，辅以比较优质的农商行。城商行(xíng)是行业里最(zuì)强的(de)子版块(kuài)，建议持续关注。农商行中，常熟银行财报表现最好(hǎo)。

　　林加力(lì)团队认为，大行贴近中(zhōng)特估概念，团(tuán)队(duì)首选利润(rùn)增(zēng)速最好的交通银(yín)行，其次是收入(rù)增速最超预期(qī)的中国银行，再(zài)次(cì)是结构数(shù)据（手续费收入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较高的(de)农业银行也值得(dé)关注。股份(fèn)行中(zhōng)，该(gāi)团队(duì)建议关注一季报不错的(de)低估(gū)值黑(hēi)马股，比如(rú)利润(rùn)和收入增速较(jiào)好(hǎo)的(de)浙(zhè)商银行(xíng)；机(jī)构热(rè)门(mén)股中，估值可能修复(fù)的招商银行和(hé)平安银行可以在(zài)业(yè)绩真空(kōng)期(qī)进(jìn)行博弈和交易。

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