财(cái)联社5月5日(rì)讯（记者封(fēng)其娟(juān)）五一劳动节后的首个(gè)交(jiāo)易日，A股银行板块大象起舞。在银行板块火(huǒ)热行情的催(cuī)化(huà)下(xià)，“中(zhōng)字头”众多个股(gǔ)亦被(bèi)点燃。

　　随着上市银(yín)行(xíng)一季(jì)报披露拉下帷幕，经营数据和基金重(zhòng)仓已经悉数披露。当行(xíng)情(qíng)出(chū)现异动，明星(xīng)基金经理(lǐ)的重(zhòng)仓情况更为引人关注(zhù)。

　　据(jù)一季(jì)报(bào)披露，姜诚重仓持(chí)有(yǒu)了工(gōng)商银行、建设银(yín)行、农业银行3家国有上市大行以及招商银行。这一阶(jiē)段(duàn)，重仓工商银(yín)行最多的机构为中泰资(zī)管，由姜诚在管的4只(zhǐ)产(chǎn)品重仓持有，旗(qí)下中(zhōng)泰星元价值(zhí)优选A也凭(píng)借1.14亿股的持(chí)股数量(liàng)，成为(wèi)重仓工商银行最多的(de)单只产品。工商银(yín)行之外(wài)，姜(jiāng)诚在管产品(pǐn)还(hái)重(zhòng)仓了建(jiàn)设(shè)银行、农(nóng)业银行。同时，建信(xìn)基金周智硕去年四(sì)季度新发产品在今年一季度也重仓了(le)工商银行。

　　截至(zhì)一季度末，姜诚在管基(jī)金十小学生用HB还是2B铅笔好，小学生用hb铅笔还是2h铅笔大重仓股(gǔ)中(zhōng)，工(gōng)商银行、招商银(yín)行赫(hè)然(rán)在列。被誉为“零售之王(wáng)”的招商银(yín)行，也得张坤青睐，旗下(xià)易(yì)方(fāng)达蓝筹(chóu)精选持有(yǒu)招(zhāo)商银行1.15亿股，是重仓该股最多的单(dān)只产品；此外(wài)，还有张清(qīng)华旗下多只产品也重仓了招商银行(xíng)。

　　此前偏爱苏(sū)南(nán)地区(qū)农商行(xíng)的丘栋荣，一季度减(jiǎn)持了(le)苏农(nóng)银行(xíng)、常(cháng)熟银行(xíng)。一季(jì)度末数据显(xiǎn)示，苏农银行前(qián)十大流通股(gǔ)动中，丘栋(dòng)荣在管产(chǎn)品占据4席，旗下中庚(gēng)价值(zhí)领(lǐng)航(háng)、中庚小盘价值、中庚(gēng)价(jià)值品质(zhì)一年3只产品均有减(jiǎn)持苏农银行，共(gòng)计减持1862.45万股(gǔ)；经一(yī)季(jì)度大(dà)手笔(bǐ)减持(chí)1.04亿股后，重仓常熟银行的基金(jīn)产品中已无中庚基金的(de)身(shēn)影(yǐng)。而(ér)此前(qián)多个季度，中庚基金持股数(shù)量(liàng)在(zài)一众(zhòng)重仓(cāng)该股(gǔ)的基金公司中，排在首位(wèi)。

　　此外，“城(chéng)商行之王”宁(níng)波银(yín)行也在一季度(dù)被(bèi)朱少醒(xǐng)旗下富(fù)国天惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选A、陈一(yī)峰在管(guǎn)的安信(xìn)价(jià)值精选(xuǎn)以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢(yān)耀(yào)、杜洋(yáng)、胡志利等老(lǎo)将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成(chéng)工行头号粉(fěn)丝(sī)，还(hái)重仓建行(xíng)农行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公(gōng)募基金及券商资(zī)管旗下共计138只产(chǎn)品重仓了工(gōng)商银行A股，持股总量为9.07亿元。以(yǐ)重(zhòng)仓数据而(ér)言，较去年四季度，机构(gòu)共计减(jiǎn)持超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工(gōng)商银行A股的(de)58家机构中，有(yǒu)55家公募基金(jīn)以及中泰(tài)资管、光(guāng)证资管(guǎn)、银河金汇3家券商资管(guǎn)。这其中，重仓工商银行最多的要数(shù)中泰资(zī)管。

　　一季度末数据(jù)显示，中泰(tài)资管姜诚旗下4只产(chǎn)品均重仓工商银行，共计持股2.06亿股(gǔ)。其中，中(zhōng)泰(tài)星(xīng)元价值优选A共计持有(yǒu)工(gōng)商银行1.14亿股，重仓有工(gōng)商银行最(zuì)多的单(dān)只基金产品。去年年末，在持(chí)仓工商银行483只产(chǎn)品中，中泰(tài)星元价值优选A以1.05的(de)持股数量(liàng)成(chéng)为持仓(cāng)工商银行最多的主动管理(lǐ)产(chǎn)品。2022年三季度、四季度，该产(chǎn)品十大重(zhòng)仓股中均有工(gōng)商银(yín)行。

　　天(tiān)天基金网(wǎng)最(zuì)新数(shù)据(jù)显(xiǎn)示(shì)，中泰星(xīng)元价值优选(xuǎn)A今年以来(lái)的收益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产(chǎn)品排在1188名(míng)，排名位于(yú)中段。

　　据一季报，工(gōng)商银行(xíng)、招商银(yín)行分别为在(zài)姜诚在(zài)管产(chǎn)品第三、第八十大重仓股。过(guò)去的一季(jì)度，工商银行股价累计涨超9％，而招商银(yín)行(xíng)股价累(lèi)计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜(jiāng)诚还重(zhòng)仓了中国建筑、建(jiàn)发股(gǔ)份(fèn)、海(hǎi)螺水泥等地产(chǎn)产业链企业以及农(nóng)药化工企业(yè)华鲁恒升、扬(yáng)农(nóng)化工(gōng)等(děng)。

　　总体而言，姜诚在管产品(pǐn)前三大重仓行业(yè)依(yī)次(cì)为制造业、金融业以及批(pī)发和零售业，持(chí)仓占(zhàn)净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之(zhī)为中生代“黑马”的(de)周(zhōu)智硕建(jiàn)信(xìn)智远先锋A一季度增(zēng)持工商银行1198.7万股。与此(cǐ)同时，工商银行成为该产品的(de)第二大重仓股。

　　建信智远(yuǎn)先锋A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元。去年(nián)年报显示，该(gāi)产品尚(shàng)未(wèi)持有工商(shāng)银行(xíng)。今年以(yǐ)来，该(gāi)产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排在第2394位，排(pái)名位(wèi)于中后(hòu)段。

　　在一(yī)季报中，周智硕指(zhǐ)出，建信智远先锋A将自下(xià)而(ér)上，寻找竞争力突出、风险收益比较高(gāo)、有望穿越周期的公司(sī)这条(tiáo)主线进行(xíng)投资，重点投资了电子(zi)、煤炭、医(yī)药、银行、化(huà)工、有色、汽车、电力设备及新能源(yuán)等(děng)行业的企业。

　　整体(tǐ)来看，截(jié)至一季度末，周(zhōu)智(zhì)硕(shuò)在管基金前十大重仓(cāng)股中并无银行(xíng)个股(gǔ)，主要重仓了兖矿能源、广汇能源等煤炭公司、中瓷电子(zi)、三安光电等半导体材料公司以及南都电(diàn)源、TCL中环等新(xīn)能源产(chǎn)业链公司。

　　工(gōng)商银行之外(wài)，姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰红(hóng)利优选一年均重(zhòng)仓了建设银行、农(nóng)业银行，截至一季(jì)度(dù)末，这2只产品分别持(chí)有建(jiàn)设银(yín)行(xíng)、农(nóng)业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行(xíng)中，易方(fāng)达张清(qīng)华执掌的(de)易方达悦兴(xīng)一年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万(wàn)股(gǔ)的持股数量，在(zài)一(yī)众重仓该股(gǔ)的基金产品中排名第五。

　　丘栋(dòng)荣减持苏南农商行、张坤(kūn)、张清华(huá)重(zhòng)仓招(zhāo)行

　　从重仓数据看(kàn)，自2022年(nián)二季度(dù)起(qǐ)，中庚基金至今(jīn)已连续(xù)4个(gè)季度减(jiǎn)持(chí)苏农银行，共(gòng)计(jì)减超1.41亿(yì)股。今年一季度末，中庚(gēng)基金共计持有该(gāi)股2907.76万股(gǔ)，即(jí)使(shǐ)较上一季度减持7726.62万股，在重仓苏(sū)农银行的4家基金公司(sī)中，中庚基金持股数量仍为(wèi)最(zuì)多。

　　较(jiào)上一(yī)季度，苏农银(yín)行(xíng)前十大流通股东(dōng)一季度累计减持的(de)1小学生用HB还是2B铅笔好，小学生用hb铅笔还是2h铅笔862.45万股(gǔ)，来自丘(qiū)栋荣旗下3只产(chǎn)品。这一季度，中(zhōng)庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价(jià)值品(pǐn)质一年(nián)持(chí)有(yǒu)分(fēn)别减持了519.23万(wàn)股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为苏农银(yín)行第三、第七、第十大流(liú)通股(gǔ)东；持股保持不变的中庚价值(zhí)灵动灵活配置，则为苏农银(yín)行的第八大(dà)流(liú)通股东。

　　自2021年三季(jì)度，中庚(gēng)价值灵动(dòng)灵活配置以1612.26万股跻身苏农银行(xíng)十大流通股东行列(liè)后(hòu)，便不曾减(jiǎn)持(chí)过。该产品(pǐn)曾在2021年四季度、2022年三季度分别(bié)增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季(jì)度保持不变。

　　自“入(rù)围”苏农银行十大流通股东以来，中庚价值(zhí)领航、中(zhōng)庚价值品质一年(nián)于今年一季度(dù)首度减持苏(sū)农(nóng)银行(xíng)；同在一季度减持外，中庚小(xiǎo)盘价值已在2022年一(yī)至三季度连续减持苏宁(níng)银行(xíng)共计2846.27万股。

　　一季度末数(shù)据显示，重(zhòng)仓常(cháng)熟银行的基金产品中已无中庚基金的身影。而此前多个季度(dù)，中(zhōng)庚(gēng)基金持股数(shù)量在一众重仓该股的基金公司中(zhōng)，排在首位。仅(jǐn)从(cóng)重(zhòng)仓数据看，自2022年四季度(dù)末(mò)起，中庚(gēng)基(jī)金便(biàn)开始(shǐ)减持常熟银行。去年四季度，该基金公司首度减持了8520.98万(wàn)股；今(jīn)年一季度，中庚基(jī)金更是大手笔减持常(cháng)熟(shú)银(yín)行(xíng)的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚价值(zhí)领航一(yī)季度末(mò)仍(réng)持有常熟银行4294.16万股，位居(jū)该公(gōng)司第八大流通(tōng)股东。同期，中庚价值品质一年持(chí)有退出(chū)常熟银行十大流通股东行列(liè)；在去年四(sì)季度，这2只(zhǐ)产品已分别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在(zài)减(jiǎn)持之(zhī)前，丘栋荣旗(qí)下产品(pǐn)也曾(céng)连续多个季度(dù)增持(chí)过常熟银行、苏农银行这2家苏南地区的农商行。

　　身为“城商行(xíng)之王”，宁波银(yín)行(xíng)也得到(dào)了诸(zhū)多明(míng)星基金经理的青(qīng)睐(lài)。截至一季(jì)度末，在一众(zhòng)重(zhòng)仓宁(níng)波银行的基金产品中，朱(zhū)少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇(huì)添富价值精选(xuǎn)A分(fēn)别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持(chí)股数(shù)量，排(pái)名第一、第三(sān)；这(zhè)一(yī)阶段，重仓宁波银(yín)行的，还包括陈一峰在管(guǎn)的安(ān)信价值精选以(yǐ)及工(gōng)银(yín)瑞(ruì)信旗下(xià)鄢耀、杜洋(yáng)、胡(hú)志利等(děng)老将在管产(chǎn)品(pǐn)。

　　在一季度，重仓“零售之王(wáng)”招商(shāng)银行最(zuì)多(duō)的是(shì)易(yì)方达(dá)基金(jīn)，与(yǔ)此同(tóng)时，张坤(kūn)旗下易(yì)方达(dá)蓝(lán)筹精选是(shì)重(zhòng)仓招商(shāng)银行最多的单(dān)只产品，季末持(chí)有1.15亿(yì)股；此外，重仓招商(shāng)银行较多的产品，还包括劳杰男旗(qí)下汇添富价(jià)值精(jīng)选A、姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价值(zhí)精选A、中泰(tài)星(xīng)元价(jià)值优选A、张坤旗下易方达(dá)优质企业(yè)三年(nián)持有、以及张清华在管的易方(fāng)达裕丰回(huí)报A、易方(fāng)达丰和(hé)A、易方达安心回(huí)报A、易方达悦兴一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方(fāng)建(jiàn)议关注(zhù)优质城(chéng)商行(xíng)，辅以优质农商行

　　据(jù)海通国际(jì)林加(jiā)力团队(duì)5月4日最(zuì)新研报，银行业一季(jì)度收入增速略(lüè)高于2022年。由于(yú)2022年增速是逐季下降的(de)，相(xiāng)比2022四季度的(de)低点，一季度的收入增速有明(míng)显的(de)修复。

　　经过对比，海通国际认(rèn)为城商(shāng)行业(yè)绩最(zuì)好，其次是农商行，然后是大行，最后(hòu)是股份行。国有(yǒu)大行(xíng)利润增速大致符合(hé)预(yù)期。其(qí)中农(nóng)行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间(jiān)，符合预期；交行(xíng)和邮储银行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期。收(shōu)入(rù)增速(sù)中行、农行、建行、交行(xíng)、邮储银(yín)行均为正增(zēng)长(zhǎng)，其中中行收入增(zēng)速(sù)达到11.6％，整体表现不(bù)错。

　　林加力团队(duì)指出，大(dà)行资产质量平稳，其中工行、农行和(hé)建行(xíng)不良率持(chí)平(píng)，中行、交行和邮(yóu)储下降，中行下降明显(xiǎn)，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行拨备覆盖率(lǜ)都有提(tí)高，其中中行增幅最大。需要(yào)注意的是，一季度保(bǎo)费收(shōu)入对营收(shōu)贡献较大，持续性存疑；此(cǐ)外，银(yín)行和保险公司(sī)的会计规则有(yǒu)差别(bié)，需(xū)要(yào)注(zhù)意口径差异(yì)对利润的影(yǐng)响。

　　股份(fèn)行总体收入增速(sù)负增长。收入压力主要是由于(yú)1月1号贷款重定价导(dǎo)致(zhì)贷款利率很低，还(hái)有(yǒu)年初一些大银行以极低(dī)利率(lǜ)去抢大额对公(gōng)客户的贷款，所以一季度息差压力最大。三四月份极低利率消失(shī)后(hòu)，该团队认为息差压力后面会逐步缓解。

　　基于城商行在上述4类银(yín)行中(zhōng)利润增(zēng)速和收入增速韧性最强(qiáng)，海通国际建议关注优质的城商行，辅以比较优质的农商行。城商行是行业里(lǐ)最强的子版块，建议持续关注。农商行(xíng)中，常熟银行(xíng)财报表(biǎ小学生用HB还是2B铅笔好，小学生用hb铅笔还是2h铅笔o)现(xiàn)最好。

　　林加(jiā)力团队认为(wèi)，大(dà)行(xíng)贴近中特估概念，团队首选利润增速最好(hǎo)的交通(tōng)银行，其次是收入增(zēng)速(sù)最超(chāo)预期的中国银(yín)行，再次(cì)是(shì)结构数据(jù)（手(shǒu)续(xù)费收入）超(chāo)预(yù)期的邮储银行，拨备(bèi)覆盖率较高的农业银行(xíng)也值得关注(zhù)。股份行中，该(gāi)团(tuán)队(duì)建(jiàn)议关注一(yī)季报不错的低估值黑(hēi)马股(gǔ)，比如(rú)利润和收(shōu)入(rù)增速(sù)较好的浙商银(yín)行；机构热门股中，估(gū)值可能修复的招商银行和平安银行(xíng)可以在(zài)业绩真空(kōng)期进(jìn)行博弈和交易(yì)。

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