今年以(yǐ)来基金代销(xiāo)机构被(bèi)基(jī)金公司解约的(de)情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公(gōng)司发布(bù)与基(jī)金代销机构(gòu)解(jiě)约的(de)公(gōng)告。截至6月1日(rì)，今(jīn)年以(yǐ)来已有18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销机(邕包含南宁六县吗 邕包含武鸣区吗jī)构终止合作。而从机构(gòu)类型看，中小型独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机(jī)构(gòu)居多(duō)，此(cǐ)外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善(shàn)或违规(guī)，已有多家基金销售机构(gòu)主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与基金销售机构之间的(de)合作(zuò)本就是双向(xiàng)选择，在(zài)高(gāo)质量发(fā)展背(bèi)景下(xià)，基金公司严(yán)格筛选代销机(jī)构也是降本(běn)增效的主流选择(zé)。未来，基(jī)金代销行(xíng)业(yè)优(yōu)胜劣汰生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　公募密集终(zhōng)止与基金(jīn)代销机(jī)构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基(jī)金发布(bù)公告，自(zì)2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理(lǐ)该公司(sī)旗下基金(jīn)的相关销售业务。值(zhí)得注意(yì)的(de)是，今年(nián)以来，还有方正(zhèng)富邦基金(jīn)、平安基金，以(yǐ)及(jí)海富通基金(jīn)停止了(le)与(yǔ)浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公(gōng)告，经与北京虹点基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)、上海凯石财富基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)有限公(gōng)司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述(shù)基金销(xiāo)售机构将不再(zài)代理(lǐ)销售公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的(de)邕包含南宁六县吗 邕包含武鸣区吗5月18日，长盛基(jī)金(jīn)也发布公告称，与(yǔ)方德(dé)保(bǎo)险代理有限公司(sī)、民商基金销售(shòu)（上(shàng)海）有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月18日起(qǐ)，上述(shù)基(jī)金销(xiāo)售机构将不再代理公司(sī)旗下所有(yǒu)公募(mù)基金。自公告之日起，上述公司不(bù)再办理本公(gōng)司(sī)旗(qí)下基金的(de)开户(hù)、认购、申购等基金买入的(de)相(xiāng)关业务，只保留赎回业(yè)务，直(zhí)至所有(yǒu)客户(hù)赎回全部份额。而(ér)在今(jīn)年4月，西(xī)部利得基金、上银基金也终止了与民商基(jī)金的(de)基金(jīn)销售合(hé)作，上银基金则于2月终(zhōng)止与(yǔ)该机构的合作(zuò)关系(xì)，但也有(yǒu)宝盈基金(jīn)、万家基金新增与民商基金(jīn)的销售合作(zuò)。

　　据(jù)中国基金(jīn)报记者统(tǒng)计(jì)，截(jié)至6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家(jiā)基金(jīn)公司宣布(bù)与(yǔ)28家基金(jīn)代销机构终(zhōng)止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)合计7家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构的合作(zuò)；3月，有8家基金公司(sī)终止(zhǐ)了合计(jì)17家(jiā)独(dú)立基金销售(shòu)机构的代销合作，其中包(bāo)括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金(jīn)公司终止了合计6家(jiā)独立(lì)基金销售机(jī)构的合作；5月(yuè)以来，则已有9家(jiā)基(jī)金公司宣布终(zhōng)止了合计12家基金代销(xiāo)机构的(de)合作，这(zhè)其(qí)中(zhōng)包括独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目(mù)前这些代销机构中，正融(róng)基金解(j邕包含南宁六县吗 邕包含武鸣区吗iě)除合(hé)作关系的(de)基金公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛(shèng)基金解除合作(zuò)关系最为(wèi)频繁，3月(yuè)以来几乎每月(yuè)都会(huì)和基金代销机构(gòu)解除合作(zuò)关系(xì)，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和(hé)3月分别解除5家合作(zuò)关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构(gòu)

　　助推(tuī)降(jiàng)本增效(xiào)

　　整体来看，前述(shù)被解(jiě)约的(de)基金销售机(jī)构多(duō)为中小型(xíng)机构。

　　业内人(rén)士(shì)表示(shì)，随着代销机(jī)构数量增多及监管趋(qū)严，近几(jǐ)年公募基金(jīn)公司对于(yú)代(dài)销机(jī)构的选择标准也在提(tí)高(gāo)。在(zài)高(gāo)质量发展(zhǎn)背景下，严格(gé)筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实现降本(běn)增效的一大举措。

　　一家基金公(gōng)司内部人员表示，基金公司终止与销售机构(gòu)的合作，无非是以下三(sān)种情况(kuàng)：一是基(jī)金销量一(yī)直(zhí)得不到有效增长，对(duì)基金公(gōng)司整体基(jī)金销售贡献不大(dà)；二(èr)是(shì)受(shòu)到监管(guǎn)处罚；三是销售机构(gòu)主业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言(yán)，今年以来权益市场低(dī)迷，基金销售困难也加速了对尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上太多销售合作(zuò)机构，没有太大意义，只是徒(tú)增后(hòu)台工作(zuò)量。”

　　华林(lín)证券董事总经理(lǐ)贾志也(yě)表示，基金公司终止与(yǔ)代(dài)销(xiāo)机构的合(hé)作(zuò)，通常是基金代(dài)销机(jī)构销(xiāo)售能力较弱(ruò)，且(qiě)又受到(dào)监管(guǎn)的处罚(fá)，就会很果断地解除合(hé)作关系。“基金(jīn)公司与基金代(dài)销机构的合作是(shì)市场化的，要(yào)考虑维护成(chéng)本与合作的潜(qián)力，基金公司会依据自(zì)身的发展状况有选择的与基金代销机构合作。”

　　北方一家公募公(gōng)司渠道(dào)负责(zé)人透露，其所在公司选择基金(jīn)销售公司(sī)，有一套完整的基(jī)金销售评估办(bàn)法，比(bǐ)如基金(jīn)销(xiāo)售保有规(guī)模、机构成立时间、综合(hé)能力，以及与(yǔ)哪些公司合作(zuò)等都是考核的要素，其中，要求(qiú)其公募基金销售(shòu)保有规(guī)模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售(shòu)机构(gòu)合作后，需要对接系统，每年(nián)要付出系(xì)统(tǒng)维护成本，很多销售公司一(yī)年的保有量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不了成本(běn)。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部分(fēn)达不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基(jī)金公司与基金代销机构(gòu)的(de)合(hé)作是双(shuāng)向选择，基金公(gōng)司(sī)希望能有销售能(néng)力强的(de)机构合作，头部(bù)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)也(yě)会对基金公(gōng)司的投研能力(lì)，管理(lǐ)规模，也(yě)有一定的要(yào)求。

　　此外，另(lìng)据某基(jī)金研究人士称，目(mù)前基(jī)金代(dài)销的机构主要分为银(yín)行、第(dì)三方(fāng)基金销售机(jī)构，以(yǐ)及(jí)券商，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面(miàn)基础较强，更擅长固收类(lèi)产品的服务，第三方销售渠道线上渠道较强(qiáng)，尤其是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等互联网平台(tái)流量(liàng)形成显著护(hù)城河，随(suí)着AI演进(jìn)，领先(xiān)地位将(jiāng)更加夯实，而券(quàn)商是(shì)以线(xiàn)下营业(yè)部为抓手(shǒu)，对权益类产品服(fú)务能力较强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未来(lái)的基金销售(shòu)市场，主要还是在银(yín)行渠(qú)道和头部互联网公司，券商作(zuò)为后起之秀，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行(xíng)业(yè)优胜(shèng)劣汰或将持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太(tài)效应(yīng)依然是基(jī)金销售(shòu)行业(yè)所面(miàn)临(lín)的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公(gōng)募基金销售保(bǎo)有(yǒu)量数据显示，一季度，三(sān)方机构销售(shòu)增长最为明显，互(hù)联网流量优势继续发力(lì)，银行(xíng)、三方、券(quàn)商代(dài)销(xiāo)占(zhàn)比已从过(guò)去6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独(dú)立基金销售渠道中，头部(bù)机构竞(jìng)争优势更为突出。截(jié)至今(jīn)年一季(jì)度末(mò)，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货(huò)币市场公募(mù)基金。而前三名(míng)蚂(mǎ)蚁基(jī)金、天天基金、腾(téng)安基金(jīn)合计保有约(yuē)2.06万亿(yì)，占比(bǐ)超73％；对比这21家中排(pái)在末位(wèi)的泛华普益基金销售(shòu)有限公司，其非货币市场(chǎng)公募基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜的独立基金销售(shòu)机(jī)构保有(yǒu)规模(mó)则(zé)更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日(rì)，在全市(shì)场(chǎng)473家基(jī)金代销机构中，目前共有(yǒu)26家(jiā)基金销售机构(gòu)的代销(xiāo)基金数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销(xiāo)售机构(gòu)代销数(shù)量(liàng)不足百只。而在115家独(dú)立基金销售机构中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代(dài)销不足白(bái)只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行(xíng)业(yè)分化(huà)更趋(qū)明显，不少中小型基金销售(shòu)机构在行业(yè)大洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月(yuè)18日，根据(jù)证监会网站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限公司(sī)向中(zhōng)国证券监(jiān)督管理委(wěi)员(yuán)会提交(jiāo)了注销公募证券投资基(jī)金销售业务许可证(zhèng)的(de)申请，根(gēn)据《行(xíng)政许(xǔ)可法》《证券投资(zī)基金法》《公(gōng)开募集(jí)证券(quàn)投资基金销(xiāo)售机构监督管(guǎn)理(lǐ)办法》等有(yǒu)关规定，中(zhōng)国证券监(jiān)督管理委(wěi)员(yuán)会决定(dìng)注销深圳前(qián)海凯恩斯基(jī)金销售(shòu)有限(xiàn)公司(sī)公募证(zhèng)券投资(zī)基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样是在(zài)4月(yuè)，上海(hǎi)证监局(jú)挂(guà)出了注(zhù)销永鑫保险(xiǎn)销售服务有(yǒu)限公司公募(mù)证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许(xǔ)可证的公(gōng)示(shì)。永鑫(xīn)保险销售也是目前(qián)第一家(jiā)主动注销基(jī)金销(xiāo)售牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基金代销机构由于经(jīng)营困难等原(yuán)因，主(zhǔ)动注销基金(jīn)销售牌(pái)照，退出竞争行业。比如(rú)河南安存基金、科(kē)地瑞富基金(jīn)、晟视天下(xià)基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华(huá)基金(jīn)等多家机构都(dōu)选(xuǎn)择主动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违规等原因被吊销(xiāo)牌(pái)照，比(bǐ)如，去(qù)年12月，上海证监局(jú)发(fā)布(bù)消(xiāo)息(xī)，宣布注销上海(hǎi)久富财富基金销(xiāo)售(shòu)牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金(jīn)石基金等第三方代销机(jī)构也(yě)被(bèi)吊(diào)销了(le)牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认为，严监管态势下，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长(zhǎng)

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