大家好，简单(dān)看一个基金经理，把新能源全部砍(kǎn)仓，梭(suō)哈AI了(le)。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个基金经(jīng)理，海富通的吕越超老师(shī)。

　　从其管(guǎn)理的海富通(tōng)股票混(hùn)合来看，截至(zhì)去年(nián)年底，持仓(cāng)基(jī)本为新能源板块股票(piào)。

　　结果(guǒ)到(dào)了今年一(yī)季度末，已经基本清(qīng)仓(cāng)了(le)新(xīn)能源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了海富(fù)通股(gǔ)票混合外，其他(tā)三只产品(pǐn)也(yě)基(jī)本(běn)重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超在一季报称，在一季度的操作中，本基金总体把握(wò)住(zhù)了市场的节奏变化(huà)和结(jié)构转换，降低了(le)新能 源板(bǎn)块(kuài)的配置(zhì)权(quán)重，较好地把(bǎ)握了 TMT 板块的投资机会，组(zǔ)合(hé)调整取得了明显的超额收益。

　　另外，他称，中国特(tè)色估值体系所代表的传统实体行业正在被(bèi)市(shì)场(chǎng)一部分“聪明钱”定价，后续可能成(chéng)为市场(chǎng)最有持续性的一条(tiáo)结构主(zhǔ)线。

　　数据显示(shì)，海富通股(gǔ)票混合今年以来涨了14％，其他三(sān)只产品今年(nián)以来(lái)均取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中(zhōng)信证券认为，AI主题板(bǎn)块在(zài)短(duǎn)期高度依赖交易，阶段(duàn)性失去(qù)靠配(pèi)置(zhì)获取(qǔ)超(chāo)额回报的(de)特征。TMT板(bǎn)块成交占全市场(chǎng)比重超40％的天(tiān)数已累计达(dá)到22天，上(shàng)一次出现持续成交占比超过40％的板(bǎn)块是2021年7月底的电力(lì)设备(bèi)及新能源，持续(xù)约28个交易日，在此期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间(jiān)最高(gāo)累计回报率为+8.8％，最低累计回报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈现出类似(shì)特征，尽管热闹，但不(bù)赚钱。过(guò)去两周，科(kē)创芯片E大水冲了龙王庙是什么意思生肖，大水冲了龙王庙是什么意思？TF、通信(xìn)ETF、游戏传媒(méi)ETF分别出(chū)现过6次、6次和(hé)5次单(dān)日(rì)涨幅超过2％的行情，最(zuì)大单日涨(zhǎng)幅分(fēn)别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅(fú)达到-4.5％。两周时(shí)间(jiān)TMT板块(kuài)累计成(chéng)交了5.41万(wàn)亿元，但(dàn)总市值反而减少(shǎo)了6717亿元，较(jiào)4月第一(yī)周(zhōu)降(jiàng)低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证券认(rèn)为，TMT大年通常分为“春季躁(zào)动”“获利回吐”大水冲了龙王庙是什么意思生肖，大水冲了龙王庙是什么意思？“盛夏(xià)攻势”“获利了结(jié)”四波行(xíng)情(qíng)，春季躁动后往往会有一波明显(xiǎn)的调整，时间在(zài)1-2个月，幅度在20％左右。面对(duì)这种调整(zhěng)，逢低加仓(cāng)是最佳策(cè)略，因为往往后续盛(shèng)夏攻势大概率大水冲了龙王庙是什么意思生肖，大水冲了龙王庙是什么意思？(lǜ)创新(xīn)高。如果今(jīn)年(nián)在(zài)业绩披露期结束后(hòu)，随着AI+/数字经济/自主可(kě)控等(děng)大产业(yè)趋势以(yǐ)政(zhèng)府支(zhī)持力度进一步加大、资本开支增(zēng)加、订单(dān)增加(jiā)和产(chǎn)品销量业绩的改善逐渐被市场所(suǒ)确定，则TMT将会重回上行趋(qū)势，进入盛(shèng)夏攻势(shì)。

　　中泰证券认为，AI等板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶(jiē)段性顶部亦或基本(běn)形成(chéng)本(běn)轮调整标志着(zhe)AI等高位(wèi)板块或阶段性见顶，指数上半(bàn)年(nián)阶段性顶部亦(yì)或基本形成(chéng)。本次大(dà)幅调整主要(yào)还(hái)是因为(wèi)在AI相关(guān)板块市场情绪处于(yú)极(jí)值的情(qíng)况下(xià)，叠加上述基本(běn)面(miàn)风险因素逐步发酵(jiào)，市场内(nèi)生(shēng)调整需求(qiú)出现集中释放。就资本市场而言，或(huò)代表本(běn)轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

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