近期市场(chǎng)风向变(biàn)动(dòng)，北向资金(jīn)调(diào)仓(cāng)换股(gǔ)，外资(zī)基金也纷纷行动。记者梳理发现，欧(ōu)洲巨头(tóu)施罗德(dé)旗下三只旗舰基金同时大手(shǒu)笔加仓“宁王”。3月底(dǐ)以来，宁王股价震荡上行(xíng)，虽较高点仍有距(jù)离(lí)，但部分资(zī)金开始行动。透露(lù)什么信号？我们(men)一起来(lái)看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金(jīn)同(tóng)时行动

　　施罗德旗下“施罗德国际精选基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿(yì)美元(yuán)。

　　截至2023年4月(yuè)底，基金前十大重(zhòng)仓股为中国平安、招商银行、紫金矿(kuàng)业、宁德时代、贵(guì)州(zhōu)茅台、万(wàn)华化学、鼎(dǐng)龙(lóng)股(gǔ)份、芒果超(chāo)媒、海尔(ěr)生物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无(wú)独有(yǒu)偶，施(shī)罗(luó)德(dé)旗舰基金“施罗(luó)德国际精选基金(jīn)大中华(huá)A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河(hé)娱乐、宁德(dé)时代、隆基绿能。4月(yuè)，基(jī)金减持腾讯控股(gǔ)3.42％，减持紫(zǐ)金矿(kuàng)业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德(dé)时(shí)代80％。

　　4月，施罗德(dé)旗(qí)下另一只旗(qí)舰基金也加仓(cāng)宁(níng)德时代(dài)80％。“施罗德国际精选基(jī)金中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金(jīn)前十大重仓股为腾讯(xùn)控股(gǔ)、阿(ā)里巴巴、美(měi)团、宁德时(shí)代、隆基绿能、蒙(méng)牛乳业、银(yín)河娱乐、紫(zǐ)金(jīn)矿(kuàng)业、贵州茅台(tái)、深圳国际。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控股2％、减持阿里(lǐ)巴(bā)巴3.89％，减(jiǎn)持紫金矿(kuàng)业(yè)10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国(guó)新能源车(chē)产业链

　　同一家机构旗(qí)下三大旗舰基金同时加(jiā)仓80％，究竟怎(zěn)么回事？

　　资料显示，这三(sān)只基金中，施(shī)罗德(dé)国际精(jīng)选(xuǎn)基金(jīn)中国A由Jack Lee管(guǎn)理(lǐ)；施罗德国际精选基金(jīn)大中华和施(shī)罗德国际精选中国机遇由(yóu)Louisa Lo管理。最新的基金材料中并(bìng)未解释(shì)为何基金在4月(yuè)大手笔加仓宁德时代。不过(guò)，记者梳理(lǐ)发现，施罗(luó)德对中国新能(néng)源车(chē)产业链的看重是一以贯(guàn)之的。

　　例(lì)如(rú)，基金经理(lǐ)Jack Lee在一份研究日志中解释道：长期来(lái)看，关注三(sān)大(dà)主题(tí)。一是电动(dòng)车供应链(liàn)；二是(shì)技(jì)术自主可控；三是医疗健康基(jī)础设施。

　　为何看(kàn)好(hǎo)电动车(chē)产业(yè)链(liàn)？

　　Jack Lee解释道，随(suí)着气(qì)候变化的影响日益(yì)显现(xiàn)，全(quán)球各国的脱(tuō)碳行动变得越来越(yuè)重(zhòng)要。转向电(diàn)动汽车（EV）是(shì)“脱碳(tàn)”行动的一个(gè)方(fāng)面。中国在这方面为投资者提(tí)供(gōng)了重要(yào)的机会(huì)。中国在(zài)电动(dòng)汽车价(jià)值(zhí)链的供应方面是全球(qiú)的领导(dǎo)者(zhě)，同时中国对成品车(chē)辆的需求方面也(yě)占据(jù)重要地位。可能很多人不(bù)知(zhī)道(dào)的是，全球2022年销售的所有电动汽车(chē)中(zhōng)，57％是在(zài)中国销(xiāo)售的(de)。

　　整车制(zhì)造之(zhī)外，中国也(yě)是全球电动车(chē)基础(chǔ)设(shè)施最完善的国(guó)家之一。以充(chōng)电桩为(wèi)例(lì)，中国(guó)平均一个公共(gòng)充电桩对应7辆车，欧洲是16、美(měi)国(guó)是16、印(yìn)度是25、巴西是28。来源：施罗德官(guā为什么懂手机的人都不用华为n)网。

　　在电(diàn)动汽(qì)车供应链(liàn)中，有(yǒu)许多公司正在在各自的领(lǐng)域中(zhōng)建立(lì)主导地位，以某智能组件为例，它是电动汽(qì)车中用(yòng)于电池和电机温(wēn)控的关键组件的生产商。该公司在空调阀行(xíng)业全球市场占有约60％的份额，并在电动汽车阀门(mén)行(xíng)业(yè)拥有超过90％的市场份额。客户(hù)包括(kuò)特斯拉等全球(qiú)电动(dòng)汽车专家以及福(fú)特(tè)、宝马等原始设(shè)备(bèi)制造商(shāng)（OEMs）。随着电(diàn)动(dòng)汽车(chē)在全球范围内继续占据市(shì)场份额——在法(fǎ)规的支持下，该公(gōng)司的增长潜(qián)力是可(kě)预见的(de)。

　　事实上，施罗德也并非孤(gū)例。

　　另(lìng)一(yī)欧洲巨(jù)头安(ān)联投(tóu)资旗舰基金安联神(shén)州A股基金也(yě)在3月大手(shǒu)笔加仓宁德时(shí)代。

　　这(zhè为什么懂手机的人都不用华为)只基金(jīn)最(zuì)新(xīn)规模47亿美元，截至3月底，基金前十大重仓股(gǔ)为贵州茅台、中信证券(quàn)、宁德时代、中(zhōng)国中免、东方财富(fù)、美的集团、迈瑞医疗、安(ān)井食品、锦江集团、中国平(píng)安。

　　3月，基金对前(qián)十大(dà)重仓股逐一加仓，其(qí)中加仓幅度最大的就(jiù)是(shì)宁德(dé)时代，加(jiā)仓(cāng)幅度高(gāo)达22.17％。此外(wài)，基金对中国中(zhōng)免加仓21.10％，基金(jīn)加(jiā)仓贵州茅台15.05％。对前(qián)十(shí)大重仓股(gǔ)中(zhōng)其余公司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份(fèn)额超40％

　　中汽协(xié)（中国汽车(chē)工业协会）近(jìn)日发(fā)布的数(shù)据(jù)显示，2023年4月，我国动力电(diàn)池产量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新(xīn)增6.7万台公共(gòng)充(chōng)电桩，同(tóng)比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业集中度方面，今年4月，尽管(guǎn)我(wǒ)国新能源(yuán)汽车市场共(gòng)计36家动力电池企(qǐ)业(yè)实现装车配套，较去年同期增加2家。但是排名(míng)前3家、前5家、前10家动力电池企业动力电池装车量(liàng)分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度依旧较高(gāo)。

　　企业排名来看，根据中国汽车动力(lì)电(diàn)池产业创新(xīn)联盟数据显示，今年(nián)4月，宁德时代以(yǐ)40.83％的占比持续领跑(pǎo)，比亚迪、中创新(xīn)航(háng)、亿纬锂能、国(guó)轩高科(kē)分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居第2-5名。第(dì)6-10名则分别为：欣旺达(dá)、LG新(xīn)能源、蜂巢能(néng)源(yuán)、孚能(néng)科技、瑞浦(pǔ)兰钧。

　　作为动力电池(chí)行业的龙头企(qǐ)业，宁德时代于2023年一(yī)季度实现营业收入890.38亿元(yuán)，同比(bǐ)增长82.91％；实现净利润98.22亿(yì)元，同比增长557.97％，单季(jì)利润增速创历史新高(gāo)。

　　北(běi)向(xiàng)资金(jīn)调仓换股(gǔ)，“宁王”重(zhòng)受青睐

　　或许是(shì)基于优(yōu)异的(de)业绩，来自Wind的(de)数据显示，截(jié)至5月14日，最近(jìn)7天北向资金净流入宁(níng)德时代15.75亿(yì)元(yuán)，位(wèi)居北向净流(liú)入榜(bǎng)首(shǒu)。北向资金净(jìng)流入较多的其它个股还包括宁德时(shí)代、工业富联、贵州茅(máo)台、工商(shāng)银行、北方华创、兴业银行、紫金矿业、建设(shè)银行、比亚迪(dí)、中(zhōng)国石化。北向(xiàng)资金净流出较多(duō)的个股(gǔ)包括格力电器、中国(guó)建筑、东方财(cái)富、中国中免、阳光(guāng)电源、中兴通讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的“宁王”的(de)外资还包括“柏(bǎi)基(jī)”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代。

　　柏基在谈(tán)及(jí)为何(hé)持(chí)有宁德时代(dài)时，写(xiě)道(dào)：宁德时(shí)代所处(chù)的位置是令(lìng)人羡慕的。它(tā)背后有两大增长机遇一(yī)是电(diàn)动车二是储能；CATL聪明地(dì)选择聚焦磷酸铁锂电(diàn)池，这方面(miàn)它的(de)市场份额(é)是(shì)领先(xiān)的。此外，磷酸(suān)铁锂电(diàn)池因为安全(quán)性(xìng)、生命周期和不(bù)含(hán)钴等特征而受到欢迎；动力电池的企业发展与政府的(de)脱碳计划是一致的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏(bǎi)基同时也(yě)解释(shì)了：他们如何通过 “柏基十问”来考察宁德(dé)时代的。

　　不过，柏基(jī)也表示，如同(tóng)所有的投(tóu)资者，他们的判断(duàn)也可能是(shì)错的。例如(rú)，若(ruò)未来(lái)新的电池技(jì)术出现，宁德时(shí)代的竞争优势不(bù)复。随着电池成(chéng)本下降，宁德时代(dài)若(ruò)不(bù)能保持利润率。宁德时(shí)代和电动(dòng)车厂商的关系(xì)若不能(néng)维(wéi)系。这(zhè)些因素都会影响柏(bǎi)基对于宁德时代的判(pàn)断。

　　但并(bìng)非所有的(de)外资都在加(jiā)仓宁德时代。4月(yuè)另一欧洲巨头安(ān)本投资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微(wēi)微减仓宁(níng)德时(shí)代0.04％。基金(jīn)最新规模35.62亿美元。

　　截至(zhì)2023年(nián)4月底(dǐ)，基金持有的前十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、宁德时代、中国(guó)中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招(zhāo)商银行、美(měi)的集团、广联达、宁(níng)波(bō)银行。

　　摩根大通加仓泸州(zhōu)老窖

　　宁德(dé)时代之(zhī)外，互联网或者食品饮料也颇受关(guān)注。

　　例如，摩根大(dà)通旗(qí)舰基(jī)金“摩根基金-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新(xīn)规(guī)模395 亿元人(rén)民币，截(jié)至2023年一季(jì)度末，基金前十(shí)大重仓股为贵(guì)州茅台、金(jīn)山(shān)软件、中(zhōng)国平(píng)安、招商银行、万(wàn)华化学、恒生金(jīn)融、泸(lú)州老窖、迈瑞医疗、京(jīng)东方。3月基(jī)金加仓幅度最大(dà)的(de)为泸州老窖(jiào)，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞(ruì)银（卢(lú)森堡）股(gǔ)票基金-中(zhōng)国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模(mó)47.83亿美元。截至(zhì)2023年 3月(yuè)底，基(jī)金前十大(dà)重仓股为腾(téng)讯控股、贵州茅台、网易、阿(ā)里巴巴、中国平(píng)安、招商(shāng)银行、石药集团、AIA、平(píng)安银(yín)行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 为什么懂手机的人都不用华为