今年以来基金代(dài)销(xiāo)机构被(bèi)基金公司解约(yuē)的(de)情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布(bù)与基金(jīn)代销机构解约的公告。截至6月1日(rì)，今年以来已(yǐ)有18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构终止合作(zuò)。而从(cóng)机(jī)构类型(xíng)看，中(zhōng)小型独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构居多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得一提(tí)的是(shì)，近年来由于经(jīng)营不(bù)善或违规，已(yǐ)有多家(jiā)基金销售机构主动或被(bèi)动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为，基金公司(sī)与(yǔ)基金销售机(jī)构之间的合作本就是(shì)双向(xiàng)选择，在高质量(liàng)发展背景下，基金公司严格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构也是降本增效(xiào)的主流选择。未来，基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态或(huò)将持续。

　　公(gōng)募密集终止与基金(jīn)代(dài)销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利(lì)得基(jī)金(jīn)发布(bù)公(gōng)告，自2023年6月(yuè)9日起(qǐ)，终止浦领(lǐng)基金(jīn)办理该公(gōng)司旗下基金的(de)相关(guān)销售(shòu)业务。值得(dé)注意的是(shì)，今年以来，还有方正富邦基(jī)金、平(píng)安基金，以(yǐ)及海富(fù)通(tōng)基(jī)金(jīn)停止了与浦领基(jī)金(jīn)的基金销售合作关(guān)系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛基(jī)金发布公告，经与北京虹(hóng)点基金销售有限公司(sī)、上海凯(kǎi)石财富基(jī)金销售(shòu)有限公司协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售机构将(jiāng)不再代理销售公司旗下(xià)所有公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金也发(fā)布公告称，与方德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基金销售(shòu)（上海）有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基(jī)金销售机构将(jiāng)不再代(dài)理(lǐ)公司旗下所有公募(mù)基(jī)金。自公告之日起，上(shàng)述公司不(bù)再办理本公司(sī)旗下基金(jīn)的(de)开户(hù)、认(rèn)购、申购等(děng)基金买入的相(xiāng)关(guān)业务，只保(bǎo)留赎(shú)回业务，直(zhí)至所有客户赎回全部份额。而在今年(nián)4月，西(xī)部利得基金、上银基(jī)金也终止(zhǐ)了与民商基(jī)金的(de)基(jī)金销售(shòu)合作，上银基金则于2月终止与该机(jī)构的合作关系，但也有宝盈基金、万家(jiā)基(jī)金新增(zēng)与(yǔ)民(mín)商基金的销售(shòu)合(hé)作。

　　据(jù)中国基金报(bào)记者统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)终止合作(zuò)。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独立基金销售机构的合作；3月(yuè)，有8家(jiā)基金公司终止了合(hé)计17家独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机构的代销合作，其中包(bāo)括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基(jī)金公司终止了合计6家独立基金销售(shòu)机(jī)构的(de)合作(zuò)；5月以来，则(zé)已(yǐ)有9家基金(jīn)公司宣布终止了(le)合计12家基金代销机构(gòu)的合作，这其(qí)中包括(kuò)独立基(jī)金销(xiāo)售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融基金解除合作关系的(de)基金(jīn)公(gōng)司(sī)最多(duō)，年(nián)内已有5家；而基金公(gōng)司中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最(zuì)为频繁(fán)，3月以(yǐ)来几(jǐ)乎每月(yuè)都(dōu)会和(hé)基金代销机构解除合(hé)作关系，目前已累计解约11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月分别解(jiě)除5家合作(zuò)关系(xì)，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看，前述被解(jiě)约的基金销售机构多(duō)为中小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销(xiāo)机(jī)构数量(liàng)增多及监管趋严，近几年公(gōng)募(mù)基金公司对于代销机构的选择标(biāo)准也(yě)在提高(gāo)。在高质量发(fā)展背景下(xià)，严(yán)格(gé)筛选基金代(dài)销机构(gòu)，也是(shì)实现降本增效的一(yī)大(dà)举(jǔ)措。

　　一家(jiā)基金公(gōng)司内(nèi)部人员表示(shì)，基金公司终止(zhǐ)与销售(shòu)机构(gòu)的合作，无非(fēi)是以下三种情(qíng)况：一是基金(jīn)销量一(yī)直得不到(dào)有效增长，对基金公司整体基(jī)金销售贡献不大；二是受到(dào)监管处罚；三是(shì)销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样(yàng)终止过一轮，理(lǐ)由(yóu)无非就(jiù)是这些。”但该(gāi)内部(bù)人(rén)员(yuán)也坦言，今年(nián)以来权益市场低迷，基金(jīn)销售困难(nán)也加速了(le)对尾部(bù)销售机构的淘汰。“上太多销售合作(zuò)机构，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证券董(dǒng)事总(zǒng)经(jīng)理贾志也(yě)表(biǎo)示，基金公司终止与代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的合作，通常是基金(jīn)代销机构销售能力(lì)较弱，且又受到监管(guǎn)的处(chù)罚(fá)，就(jiù)会很果断地(dì)解除合(hé)作关系(xì)。“基金公司与基(jī)金代销(xiāo)机构的合作是市场化的，要考虑(lǜ)维护(hù)成本与合作的潜(qián)力，基金公司会依据自身的(de)发展状况(kuàng)有选择的与基金代销机(jī)构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负(fù)责人(rén)透露，其所在公(gōng)司选择基金(jīn)销售公司，有一套完(wán)整(zhěng)的(de)基金销售(shòu自相矛盾选自哪本书作者是谁，自相矛盾选自哪本书作者是谁时期)评(píng)估办法，比如基金销售保有规模、机构成(chéng)立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司(sī)合作等都是考(kǎo)核的要(yào)素，其中，要求其公募(mù)基金销售(shòu)保(bǎo)有规模排(pái)名排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构合作后，需要对接系统，每(měi)年(nián)要付(fù)出系统维护成本(běn)，很多销(xiāo)售(shòu)公司一年(nián)的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该负责人透露，即便是前100名，也有(yǒu)相当(dāng)一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来(lái)，基金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机构(gòu)的合(hé)作是双(shuāng)向选(xuǎn)择，基(jī)金公司希望能有销售能力(lì)强的(de)机构合作，头部代(dài)销机构也会对(duì)基金(jīn)公司的投研能力(lì)，管理规模，也有一(yī)定(dìng)的(de)要(yào)求。<自相矛盾选自哪本书作者是谁，自相矛盾选自哪本书作者是谁时期/p>

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金(jīn)代销的机构主要分为银行、第三(sān)方基金(jīn)销售(shòu)机构，以及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋(fù)来说，各有千秋，比如，银(yín)行在(zài)渠道方面基础较强，更擅(shàn)长(zhǎng)固收类产品的(de)服务，第三方(fāng)销售渠(qú)道线上渠道较(jiào)强(qiáng)，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流(liú)量形成显著护(hù)城河，随着(zhe)AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯实，而券商是以线(xiàn)下营业(yè)部为抓手，对权(quán)益类产品服(fú)务能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售市场，主要还是在银行渠(qú)道和头部互联网公司(sī)，券商作为后起之秀(xiù)，也是不(bù)容忽视的力量(liàng)。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显著(zhù)

　　基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马太(tài)效应依然是基金(jīn)销(xiāo)售行业所面临的重要趋势。

　　中国(guó)基(jī)金业协会最新公布的公募(mù)基金销售保有量数据显示，一季度，三(sān)方机(jī)构销售增长最为明(míng)显(xiǎn)，互(hù)联网流量优势继(jì)续发(fā)力(lì)，银行(xíng)、三方、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优势更为突出。截至今年(nián)一季度末，公募基(jī)金销售保(bǎo)有规模前100强中，21家(jiā)独立基(jī)金销售机(jī)构保有2.81万亿非货币(bì)市场公募(mù)基金。而前三(sān)名蚂(mǎ)蚁基金、天(tiān)天基金、腾(téng)安(ān)基(jī)金(jīn)合计保有约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对(duì)比这(zhè)21家中排(pái)在末位(wèi)的泛华普(pǔ)益基金销售(shòu)有限公司，其(qí)非货币市场公募基金保有(yǒu)规(guī)模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明(míng)显(xiǎn)，未上榜的独立基金销售(shòu)机构保有规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销机构中，目前共有26家基金销售机构的代销(xiāo)基金数(shù)量在(zài)7000只以上，与此同时，也(yě)有111家基金销售机(jī)构(gòu)代销数(shù)量(liàng)不足(zú)百只。而在115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销(xiāo)不足(zú)白只。其中，还有6家目(mù)前只(zhǐ)跟1家基(jī)金公司合(hé)作(zuò)。

　　实(shí)际上，近些年(nián)来基金销售(shòu)行业分化更趋明显，不少中小(xiǎo)型基金(jīn)销售机(jī)构在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根(gēn)据证(zhèng)监会(huì)网站显示(shì)，近期深(shēn)圳前海凯恩斯基金(jīn)销售(shòu)有限公司向中国证券监督管理委(wěi)员会(huì)提交了注销(xiāo)公募证券投资(zī)基金销(xiāo)售(shòu)业务许可(kě)证(zhèng)的(de)申请，根(gēn)据(jù)《行政许可(kě)法》《证券(quàn)投资基金法(fǎ)》《公开募集证券投(tóu)资基金销售(shòu)机构(gòu)监督管理办法》等有(yǒu)关规定，中国证券监督(dū)管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证。

　　同样是在(zài)4月(yuè)，上海(hǎi)证监局挂出(chū)了注销永鑫保险销售(shòu)服务有限公司公募证券投资基(jī)金销售业务许可证的公(gōng)示(shì)。永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售(shòu)也(yě)是目前第一家主动注销(xiāo)基(jī)金销售牌照(zhào)的(de)保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构由于经(jīng)营(yíng)困难等原因，主动注销基(jī)金销(xiāo)售牌(pái)照(zhào)，退出竞争行业。比(bǐ)如河南安存基金、科(kē)地(dì)瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金等多(duō)家(jiā)机构都选择主动注销(xiāo)基金代销(xiāo)牌照。

　　不(bù)过，也有机(jī)构(gòu)是由于(yú)违(wéi)规等原因被吊(diào)销(xiāo)牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海(hǎi)证监局发(fā)布消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财路(lù)基金、大泰(tài)金石基(jī)金等第(dì)三方代(dài)销(xiāo)机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势下(xià)，未(wèi)来基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰生(shēng)态(tài)或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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