因市场(chǎng)需(xū)求减少，正(zhèng)在持续发力(lì)的存储芯片巨(jù)头(tóu)兆易创新（603986），一季度(dù)归母净利(lì)润同比大降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年四季度(dù)至2023年一季(jì)度(dù)，蔡嵩松掌管的诺安成长混合基金，已累(lèi)计减持该(gāi)公司(sī)股票约(yuē)603万股，混沌(dùn)投(tóu)资老板葛卫东则仅在2022年(nián)四季(jì)度(dù)小(xiǎo)幅减持44.8万股。不过，实际控制人朱(zhū)一(yī)明的一致行动人香港赢(yíng)富得(dé)有限公司，将减持不超(chāo)过1190.5万股。

　　目前，兆(zhào)易创新(xīn)股价为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季(jì)度(dù)净利突降78％

　　兆易创新(xīn)4月27日(rì)披露的2023年一季(jì)报(bào)显(xiǎn)示，公司一(yī)季度归母净利润1.5亿(yì)元，同比下降78.13％，其主要原因(yīn)是芯片产品市场需求减少(shǎo)，公司(sī)营业收入同比下降，毛利率下(xià)降(jiàng)，导(dǎo)致毛(máo)利润同(tóng)比减少(shǎo)。

　　当日同时(shí)发布(bù)的2022年年报显示，公司2022年(nián)营业收入81.3亿(yì)元，同比(bǐ)减(jiǎn)少(shǎo)4.47％。

　　其中，存储器业务收入减少(shǎo)约6.25亿元，较2021年度减少(shǎo)11.46％；传感器业务收入减少约1.11亿元，较(jiào) 2021年度减少(shǎo)20.35％；微控制器业务(wù)增加约(yuē)3.73亿元(yuán)，较2021年度(dù)增加约15.19％。

　　存储器业(yè)务、传感器(qì)业务收入减少主要是受消(xiāo)费市(shì)场需求疲软影响，而微控制(zhì)器业务收入(rù)增加得益(yì)于公司多元化产品布局，其来自工(gōng)业、网通领(lǐng)域的(de)收(shōu)入增加弥补了消费领域的收入下(xià)滑(huá)，并带动微控制(zhì)器(qì)业务收入增长。

　　在净(jìng)利润方(fāng)面，2022年兆易创新为(wèi)20.53亿(yì)元，同比减少12.16％。

　　这主要受如(rú)下(xià)方面(miàn)的影响(xiǎng)，一(yī)方(fāng)面，财(cái)务费用(yòng)减少约2.22亿元，主(zhǔ)要是美元(yuán)兑人民币汇率上(shàng)升，汇(huì)兑(duì)收益增加。另一方面(miàn)，收入减少，毛(máo)利同比减少约0.86亿元；销售费用(yòng)、管(guǎn)理费(fèi)用和研发(fā)费用同比增加约(yuē)1.73亿元(yuán)，主要是人工、折旧摊销(xiāo)等费用(yòng)的增加；资产减值损失同比增加(jiā)约2.18亿元，其中存货(huò)计(jì)提减值同比增加1.32亿元、商(shāng)誉(yù)减值同比增加0.86亿元。

　　二级(jí)市场(chǎng)上，从2022年(nián)四季度(dù)至2023年一季度(dù)，蔡嵩松掌管的诺安成长混合基金，已(yǐ)累计(jì)减持(chí)约(yuē)603万股，混沌投(tóu)资老(lǎo)板葛卫东(dōng)则(zé)仅在(zài)2022年四(sì)季度小(xiǎo)幅(fú)减持(chí)44.8万股(gǔ)。

　　实控人的一致(zhì)行动人

　　拟减持1190万股(gǔ)

　　兆易创新同(tóng)日还(hái)公告，实(shí)际(jì)控制人朱一(yī)明的(de)一致行动人香港(gǎng)赢富得有(yǒu)限公司，拟(nǐ)自披露该减(jiǎn)持计(jì)划公告(gào)日起15个交(jiāo)易日后(hòu)的6个月内，采取(qǔ)集中竞价交易方式(shì)，减持不超过1190.5万股股份，约占公(gōng)司股(gǔ)份(fèn)总数1.78％。

　　目前，兆易创新的业务主要有(yǒu)三块，分别(bié)是存储芯片、MCU（微控制器）、传感器(qì)，其中(zhōng)，存(cún)储芯片占(zhàn)比约为59％。

　　在存(cún)储器方面，兆易(yì)创(chuàng)新(xīn)的产品包括NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目前市占率排名全(quán)球第三，竞争对手(shǒu)主要(yào)有旺宏(hóng)、华邦等企(qǐ)业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行业内供应(yīng)商包括铠侠、华邦电(diàn)子、旺宏电子(zi)等企业占据了较高(gāo)的市场份额。兆(zhào)易创新通(tōng)过差异(yì)化(huà)产品需求切入该细分领域市(shì)场，以(yǐ)实现局部应用领先(xiān)。如小(xiǎo)容量(liàng) SPI NAND Flash 产(chǎn)品，可广泛应用于手机、机顶(dǐng)盒、数据卡(kǎ)、网通(tōng)产品(pǐn)、通讯设备(bèi)等消费(fèi)类产品(pǐn)，公司在(zài)技术、产品以及(jí)市(shì)场(chǎng)应用方(fāng)面都(dōu)处于领(lǐng)先地位。随着公司(sī)车(chē)规级SLC NAND Flash 的量产，将更(gèng)一(yī)步拓展应用领域(yù)至(zhì)汽(qì)车市场。

　　在DRAM领域，目前(qián)全球存储(chǔ)器产业处于高度垄断，主要的DRAM厂商包括韩国(guó)的三星(xīng)电子(zi)、SK海力士和美国的(de)美光科技，占(zhàn)据全球90％以上(shàng)的(de)市(shì)场份额，排名其后(hòu)的多为中国台(tái)湾地区的企业(yè)。兆易(yì)创新主要通过其兄弟公(gōng)司长鑫存储参(cān)与竞(jìng)争，从趋(qū)势来看，其产(chǎn)业技术开始起步(bù)发(fā)展，但占(zhàn)比依旧(jiù)很低。

　　根据世界半(bàn)导(dǎo)体贸易统计组(zǔ)织（WSTS）的(de)数据，2022年全球(qiú)半导体市场规(guī)模为5735亿美(měi)元，比2021年增(zēng)长了(le)3.2％，与(yǔ)2021年的(de)26.2％增幅(fú)相比显著放缓，而2023年全球半导体市场的销售额预(yù)计则(zé)将(jiāng)小(xiǎo)幅下滑到5566亿美元(yuán)。

　　在(zài)存储市场，CFM闪存市场数(shù)据显示(shì)，2022年全球存储市场规模为1391.87亿美元，同比下跌(diē)15％，结(jié)束(shù)连续两年的(de)双位(wèi)数增长，其中DRAM市(shì)场规模为(wèi)790.61亿美元(yuán)，同比下跌17％。

　　蔡(cài)嵩松旗下基金(jīn)减仓

　　兆易创新(xīn)是基(jī)金重(zhòng)仓股，截至(zhì)一(yī)季末，多家基金(jīn)公司旗下被动和主动(dòng)型基(jī)金(jīn)持有该股。

　　从前十大流通股东变化看，一季度银河创(chuàng)新成长(zhǎng)和蔡嵩松管理的诺安成长是持(chí)有该(gāi)股最多的主动偏(piān)股(gǔ)基(jī)金(jīn)，不过，两只基金均在一季度(dù)减持(chí)了兆(zhào)易创新，其中诺安成(chéng)长减一方水等于多少吨水，一方水等于多少吨水持近(jìn)272万(wàn)股(gǔ)，减持比(bǐ)例超(chāo)25％。

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