今年(nián)以(yǐ)来基金代销(xiāo)机构被基金公(gōng)司解(jiě)约(yuē)的情形明(míng)显(xiǎn)增多(duō)。

　　近日，又(yòu)有多家(jiā)基金(jīn)公司发布与(yǔ)基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家(jiā)基金公司宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机构终止合作。而从机构类型(xíng)看，中小型独(dú)立基金销售机构居多(duō)，此外，也(yě)有银(yín)行和保险。

　　值得一提(tí)的是，近(jìn)年(nián)来(lái)由于经营不善或违规，已有多(duō)家基金(jīn)销售机构(gòu)主动或被动(dòng)注(zhù)销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司(sī)与基(jī)金销售机构之间的合作本就(jiù)是双向选(xuǎn)择，在(zài)高质量发展(zhǎn)背景下，基金(jīn)公司严格筛选代销机构也是降(jiàng)本增效的主流选择。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将(jiāng)持(chí)续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基(jī)金代销机(jī)构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发布公告(gào)，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销售业务。值(zhí)得(dé)注意的(de)是，今年(nián)以来，还有方正富(fù)邦基金、平安基金，以及海富通基金停止了与(yǔ)浦领基金的基金销售(shòu)合(hé)作关系。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛基(jī)金(jīn)发布公(gōng)告，经与北京虹(hóng)点基(jī)金销售有限(xiàn)公司(sī)、上海(hǎi)凯石财富基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司协(xié)商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基(jī)金销售机(jī)构将不再代(dài)理销售(shòu)公(gōng)司旗下所有(yǒu)公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛基金也发布公告称，与方(fāng)德保险(xiǎn)代理有限公司、民商基金销售(shòu)（上海）有(yǒu)限公司协商一(yī)致，自2023年5月18日(rì)起，上(shàng)述(shù)基金销售机构将不再代理公司旗(qí)下(xià)所有公募(mù)基金。自公告之(zhī)日起，上述公(gōng)司不再办理本公司旗下基金的(de)开(kāi)户、认购(gòu)、申(shēn)购(gòu)等基(jī)金买入的相关业(yè)务，只保留赎(shú)回业务，直(zhí)至所有客户赎(shú)回全部(bù)份额。而在今年4月，西(xī)部利(lì)得基(jī)金、上银基金也(yě)终止了与民商基(jī)金的基金销售合作，上(shàng)银基(jī)金则于2月终(zhōng)止(zhǐ)与该机构的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基金(jīn)新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基金报记者(zhě)统(tǒng)计，截至6月1日，今年(nián)以来，已有(yǒu)18家基金公司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基金销售机构(gòu)的合(hé)作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独(dú)立基金销售机构(gòu)的代销合作，其中(zhōng)包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了(le)合计6家独(dú)立基金销售机构的合作(zuò)；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣(xuān)布终止了合计12家(jiā)基金代销机构的合作，这其(qí)中包(bāo)括独立基金(jīn)销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前这(zhè)些代销(xiāo)机(jī)构中，正融(róng)基金(jīn)解除合作关系的(de)基金公(gōng)司最(zuì)多，年内已有(yǒu)5家；而(ér)基(jī)金公司(sī)中，长盛基金(jīn)解除合(hé)作关系(xì)最为(wèi)频繁，3月以来(lái)几乎每(měi)月(yuè)都会(huì)和(hé)基金(jīn)代销机(jī)构解(jiě)除(chú)合作关系，目前(qián)已累(lèi)计解约11家，海(hǎi)富通(tōng)基金(jīn)今年2月和3月(yuè)分别解除5家合作关(guān)系(xì)，已(yǐ)累(lèi)计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构

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　　整体来(lái)看(kàn)，前述被解约的基金销(xiāo)售机构多(duō)为中(zhōng)小型机构。李子园牛奶比AD钙奶有营养吗，李子园牛奶和ad钙奶p>

　　业内人士表示，随着(zhe)代销机构数量增多(duō)及监管(guǎn)趋严，近几(jǐ)年公募(mù)基金公司对于代销机构(gòu)的选择标准也在(zài)提(tí)高。在高质(zhì)量发展背景下，严格筛(shāi)选基金代销(xiāo)机构，也是实现(xiàn)降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基(jī)金公司内(nèi)部(bù)人员(yuán)表示(shì)，基(jī)金公司终止与(yǔ)销售机(jī)构的合(hé)作(zuò)，无非是以下三种情况：一(yī)是基金销量一直得不(bù)到有效增(zēng)长，对基金公(gōng)司(sī)整体基(jī)金销售贡献(xiàn)不(bù)大；二(èr)是受到监管处罚；三是销(xiāo)售机构(gòu)主(zhǔ)业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前(qián)两年就这(zhè)样终止(zhǐ)过一轮，理由无非就(jiù)是(shì)这些。”但该(gāi)内部人员也(yě)坦(tǎn)言，今年(nián)以来权益市场(chǎng)低迷，基金销(xiāo)售(shòu)困难也加(jiā)速了对尾部(bù)销售机构的淘汰。“上(shàng)太(tài)多销售合作机构，没有太大意义(yì)，只(zhǐ)是徒增后(hòu)台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公(gōng)司终止与代销机构的合作，通常是(shì)基(jī)金代销机(jī)构销售能力(lì)较弱，且(qiě)又(yòu)受(shòu)到监管的处(chù)罚，就(jiù)会很果断(duàn)地解除合作关系。“基金公(gōng)司(sī)与基金代(dài)销机构的合(hé)作是市(shì)场化(huà)的，要考虑维护成本与合作的(de)潜力，基金公司会依据自(zì)身(shēn)的发展(zhǎn)状况有选择的(de)与基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透(tòu)露，其所(suǒ)在公司选择基金销(xiāo)售公(gōng)司，有一套完整(zhěng)的基(jī)金销售评(píng)估(gū)办法(fǎ)，比如基金销售保有规模(mó)、机构成(chéng)立(lì)时间(jiān)、综合(hé)能力，以及与哪些(xiē)公司合作等都是(shì)考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有规模排名排名前(qián)100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后，需要(yào)对(duì)接(jiē)系统，每年要付出系统维护成本(běn)，很多(duō)销售公司一年的保(bǎo)有量也没有多少(shǎo)，甚至(zhì)都覆(fù)盖不了成本。”据(jù)该负(fù)责人透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基(jī)金(jīn)公司与基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作是双向选择，基(jī)金(jīn)公司(sī)希望(wàng)能有销售能力强(qiáng)的机(jī)构合作，头部代销机构也会对基金公司的投研能(néng)力，管理(lǐ)规(guī)模，也有一定(dìng)的(de)要求。

　　此外，另据(jù)某基金(jīn)研究人士称，目前基金代销的机(jī)构主要分为银(yín)行、第三方基金销售机构，以及券商(shāng)，从(cóng)禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行在(zài)渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固(gù)收类产(chǎn)品的服务，第三方销售(shòu)渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流(liú)量形成显著护城(chéng)河，随着AI演进(jìn)，领先(xiān)地位将更加夯实(shí)，而券商是(shì)以线下(xià)营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售市场(chǎng)，主要还是在银(yín)行渠道和头部互联网公司，券商作(zuò)为(wèi)后起(qǐ)之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应(yīng)显著(zhù)

　　基金(jīn)代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依(yī)然是基金销售行业所(suǒ)面临(lín)的重要(yào)趋势。

　　中国基金(jīn)业协(xié)会最新公布的公(gōng)募基金(jīn)销(xiāo)售保有(yǒu)量数据显示，一季度，三方(fāng)机构销售增长最为(wèi)明(míng)显，互联(lián)网流量优势继(jì)续发力，银行(xíng)、三(sān)方、券商代销占比(bǐ)已从(cóng)过去(qù)6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三(sān)方独立基金销售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一季度(dù)末，公募基金销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基(jī)金、腾(téng)安基金合(hé)计保(bǎo)有约2.06万亿(yì)，占(zhàn)比超73％；对比这21家中(zhōng)排(pái)在末位(wèi)的泛华普益基金销售有限公司，其(qí)非(fēi)货币市场(chǎng)公募基金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的(de)独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机构保有(yǒu)规模则(zé)更少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统计，截(jié)至6月1日(rì)，在全市场473家基金代(dài)销机(jī)构中(zhōng)，目前共有26李子园牛奶比AD钙奶有营养吗，李子园牛奶和ad钙奶家(jiā)基金(jīn)销售机构的代销基金数量在7000只以(yǐ)上，与此同时(shí)，也有(yǒu)111家基金销售机构代销数量不足百只。而在115家独立(lì)基金(jīn)销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还有(yǒu)6家目(mù)前只(zhǐ)跟1家(jiā)基(jī)金公司合作。

　　实际上(shàng)，近些(xiē)年来(lái)基金销售行业分化更趋明(míng)显，不少中小型基金销售机构(gòu)在行业(yè)大洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据(jù)证监(jiān)会网站显示，近期深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销售有限公司向中国证券(quàn)监(jiān)督管(guǎn)理(lǐ)委(wěi)员(yuán)会提(tí)交了注销公募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许(xǔ)可证的申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投资基金法(fǎ)》《公(gōng)开募集证券投资(zī)基金销售机构监督管(guǎn)理办法》等有关规定(dìng)，中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员会决定注(zhù)销(xiāo)深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司公(gōng)募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局挂出了(le)注(zhù)销(xiāo)永鑫保险销售(shòu)服务有限公(gōng)司公(gōng)募证券投资(zī)基金销售业务许可证的公示(shì)。永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售也是目前第一(yī)家(jiā)主动注(zhù)销基金(jīn)销售牌(pái)照(zhào)的保险代理(lǐ)公司(sī)。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)由于经营困难等原因(yīn)，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南(nán)安存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基金(jīn)、植信基金(jīn)、唐(táng)鼎耀华基金等多家机(jī)构都选(xuǎn)择主(zhǔ)动注销(xiāo)基金代销牌照(zhào)。

　　不过(guò)，也有机(jī)构(gòu)是由于违规(guī)等原因被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月(yuè)，上海证监局发布消息，宣布注销上海(hǎi)久富财(cái)富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰(tài)金石基金等(děng)第三(sān)方代销机构也被吊销(xiāo)了(le)牌(pái)照。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，严(yán)监管态势(shì)下，未来基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长

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