今(jīn)年以来(lái)基金代销机构被基金公司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多家基金公司发布与(yǔ)基金代(dài)销机(jī)构解约(yuē)的公告(gào)。截至(zhì)6月(yuè)1日(rì)，今(jīn)年(nián)以来已有18家基(jī)金公司宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机(jī)构终止合作。而(ér)从机构(gòu)类型看，中小(xiǎo)型独立基金销售机构居(jū)多，此外，也有银行和保险。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由于经营不善或违(wéi)规，已(yǐ)有(yǒu)多家基(jī)金(jīn)销售机(jī)构主动或被(bèi)动(dòng)注销牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，基金(jīn)公司与基金销售机(jī)构之间的合作本(běn)就是双向选择(zé)，在(zài)高质(zhì)量发(fā)展背景下，基金公司严格筛选代(dài)销机构也是(shì)降本(běn)增(zēng)效的主流选择。未来，基金代(dài)销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公(gōng)募密集终(zhōng)止(zhǐ)与基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利(lì)得基金发(fā)布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止(zhǐ)浦领基金办理该公司旗下基金的相关销售业(yè阿富汗玉为什么便宜，阿富汗玉为什么不值钱)务。值得注意的是，今年以(yǐ)来，还有方(fāng)正富邦基金、平(píng)安基金，以及(jí)海富通基金(jīn)停止了与浦领基(jī)金的基(jī)金(jīn)销售合(hé)作关系。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛(shèng)基金发布公告，经与北京虹点(diǎn)基(jī)金销售(shòu)有限公司、上海凯石财富基金销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理(lǐ)销售公司旗(qí)下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基(jī)金也(yě)发布公告(gào)称，与方德保险(xiǎn)代(dài)理有限公司、民(mín)商基金销(xiāo)售（上海）有限(xiàn)公(gōng)司协(xié)商一致，自(zì)2023年5月(yuè)18日起，上述基金销售(shòu)机构将不再(zài)代(dài)理公(gōng)司旗下所有公募基金(jīn)。自公(gōng)告之日起(qǐ)，上述公司不再办(bàn)理(lǐ)本公司旗下(xià)基金的开(kāi)户、认购、申购(gòu)等基金买入(rù)的相关业(yè)务，只(zhǐ)保留赎回(huí)业务，直至所有(yǒu)客户赎回全(quán)部份额。而在今年4月，西部利(lì)得基金(jīn)、上银基金也终止了(le)与(yǔ)民商基(jī)金的基(jī)金销售合作，上银基(jī)金则(zé)于2月终(zhōng)止与(yǔ)该机(jī)构的合作关系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基(jī)金(jīn)的销(xiāo)售(shòu)合(hé)作。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截至6月(yuè)1日(rì)，今年以(yǐ)来(lái)，已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机(jī)构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基(jī)金公司终止合计(jì)7家独立基金销售机构的(de)合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合计17家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的代销合作，其中(zhōng)包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基(jī)金公司(sī)终止了合计6家独立基金销售机构的合作(zuò)；5月以来，则已(yǐ)有(yǒu)9家基金公司宣布终止了合计12家(jiā)基金代(dài)销机构的(de)合作，这(zhè)其中包(bāo)括独(dú)立基金销售(shòu)机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这(zhè)些代(dài)销机构(gòu)中，正融基金解除合作关系的基金(jīn)公司最多，年(nián)内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关(guān)系最为频(pín)繁，3月以来几乎每(měi)月都(dōu)会和基金代销机构(gòu)解除合作关系，目前已累计解约11家，海(hǎi)富通基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家合作关系(xì)，已累(lèi)计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选代销机(jī)构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看，前述被解约(yuē)的基金销售机(jī)构多为中小型(xíng)机(jī)构。

　　业内人(rén)士表示，随着代销机构数(shù)量增多及(jí)监管趋严(yán)，近几年公募(mù)基金公司对于(yú)代销(xiāo)机构的选(xuǎn)择标准(zhǔn)也(yě)在提高。在高(gāo)质量发(fā)展背景下，严格筛选基(jī)金代销机构，也是实现降本(běn)增效(xiào)的一大举(jǔ)措(cuò)。

　　一家基金公司内部(bù)人员表(biǎo)示，基金公司(sī)终(zhōng)止与销售机构的合作(zuò)，无非是以下三种情况：一是(shì)基金销量一(yī)直得不(bù)到有效增长，对基金公(gōng)司整体基(jī)金(jīn)销售(shòu)贡献不大；二(èr)是受到监管处罚(fá)；三(sān)是(shì)销售机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实(shí)际(jì)上，前(qián)两年就这样(yàng)终止过一轮，理由(yóu)无非(fēi)就是(shì)这些。”但该内部人员也坦言(yán)，今年以来权益市场低迷，基金(jīn)销售(shòu)困难(nán)也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上(shàng)太多销售合作机(jī)构，没有太大(dà)意义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志也(yě)表(biǎo)示(shì)，基金公司终止与代销机(jī)构的(de)合作(zuò)，通常是基金代销机(jī)构销售能力较弱，且又受(shòu)到监(jiān)管的处(chù)罚，就(jiù)会很(hěn)果断地解除合作关(guān)系。“基金公司与(yǔ)基金代(dài)销机构的合作是(shì)市场化的，要考虑(lǜ)维(wéi)护成本与合作的(de)潜(qián)力，基金公司会依(yī)据自身(shēn)的发展状(zhuàng)况有选(xuǎn)择的与(yǔ)基金代销机构合作。”

　　北方一(yī)家公募公(gōng)司渠道负责人(rén)透露，其所在公司选择基金销售公司(sī)，有(yǒu)一套完整的基金销售评估办法，比如(rú)基(jī)金销(xiāo)售保有规模、机构成立时间、综(zōng)合能(néng)力，以及与哪些公司合作等都是考核的(de)要素，其中，要求其(qí)公募基金销售保有规模排(pái)名排名前100，是硬性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟基金(jīn)销售机构(gòu)合作后，需要对接系统，每年(nián)要付出系(xì)统(tǒng)维护成本，很多销(xiāo)售公司(sī)一年的保有量也没有(yǒu)多(duō)少(shǎo)，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据(jù)该(gāi)负责人透露(lù)，即便是(shì)前100名，也(yě)有相当(dāng)一部分(fēn)达(dá)不到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)的(de)合作(zuò)是双向选择(zé)，基(jī)金公司希望能有(yǒu)销(xiāo)售能力强的机(jī)构合(hé)作，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司的投研能力，管理规模，也有一定的(de)要(yào)求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某(mǒu)基金(jīn)研究人(rén)士(shì)称，目(mù)前基(jī)金代销的机构主要分为银行、第三方(fāng)基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第三方销售渠(qú)道线上渠(qú)道(dào)较(jiào)强，尤(yóu)其(qí)是蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流(liú)量(liàng)形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将(jiāng)更加夯实(shí)，而券商是以线下营业部为(wèi)抓(zhuā)手，对权益类产(chǎn)品(pǐn)服务(wù)能力较(jiào)强。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表示，未(wèi)来的基金销(xiāo)售市场，主(zhǔ)要还是在银行渠道和头(tóu)部互联(lián)网公司，券(quàn)商作为(wèi)后起(qǐ)之秀(xiù)，也是不(bù)容忽(hū)视的力(lì)量。

　　马太(tài)效应(yīng)显(xiǎn)著

　　基(jī)金(jīn)代(dài)销行(xíng)业优胜劣(liè)汰或将持续(xù)

　　近(jìn)年来，马太效应(yīng)依然是基金(jīn)销售行(xíng)业所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中国(guó)基金业(yè)协会最(zuì)新(xīn)公布(bù)的公(gōng)募基金销售保有量数(shù)据显示，一(yī)季度，三方(fāng)机构销售增长最为明显(xiǎn)，互联(lián)网(wǎng)流(liú)量优势继续发(fā)力(lì)，银行、三(sān)方、券商(shāng)代销占比已(yǐ)从过去(qù)6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立(lì)基金销售渠道中(zhōng)，头部机构(gòu)竞争优势(shì)更为(wèi)突出。截至今(jīn)年一季度(dù)末，公募基(jī)金销(xiāo)售保有规模前(qián)100强中，21家独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安(ān)基金合计保有约(yuē)2.06万亿(yì)，占比超73％；对比(bǐ)这21家中排在末位的泛(fàn)华普益(yì)基金销售有限公司，其非(fēi)货(huò)币(bì)市场(chǎng)公募基(jī)金保有规(guī)模(mó)为54亿元，首尾差距(jù)十分明显(xiǎn)，未上榜的独立基(jī)金销售机构保(bǎo)有规模(mó)则更少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计，截至6月1日(rì)，在全市(shì)场473家基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构(gò阿富汗玉为什么便宜，阿富汗玉为什么不值钱u)中，目前共(gòng)有(yǒu)26家基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的代销基金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也(yě)有111家基金销售机构(gòu)代销数量不足百只(zhǐ)。而在(zài)115家独立基(jī)金销售机构中(zhōng)，15家(jiā)代销数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，17家代(dài)销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实(shí)际上，近些(xi阿富汗玉为什么便宜，阿富汗玉为什么不值钱ē)年来基金(jīn)销(xiāo)售行业分化更(gèng)趋明显，不(bù)少中小型(xíng)基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根(gēn)据(jù)证监(jiān)会网站显示，近期深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯基(jī)金销售有(yǒu)限公司(sī)向中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员会提交(jiāo)了注销公募证券投资(zī)基(jī)金(jīn)销售(shòu)业务(wù)许可证的申请，根据《行(xíng)政许(xǔ)可法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资(zī)基金(jīn)销售机构监督(dū)管理(lǐ)办(bàn)法》等有关规定，中国证券监督管理委(wěi)员会决(jué)定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限公司公募证券投资基金销售(shòu)业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出了注(zhù)销永鑫保险销售服(fú)务(wù)有限公司(sī)公募证(zhèng)券投资基金销售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一家主动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近年来，有不少(shǎo)基金代销机构由于经(jīng)营困难等原因(yīn)，主动注(zhù)销(xiāo)基金销(xiāo)售牌照，退出(chū)竞争行业(yè)。比如(rú)河(hé)南安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下基金(jīn)、植信基金(jīn)、唐(táng)鼎耀华基金(jīn)等(děng)多家机(jī)构都(dōu)选(xuǎn)择主动注销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因(yīn)被吊(diào)销牌照，比如，去年12月，上海证监局发布消息，宣(xuān)布(bù)注销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路基(jī)金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊销了(le)牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严监管态势下，未来基金代销行业(yè)优胜劣汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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