为了让自己的限售(shòu)股(gǔ)解禁后能获(huò)得好的(de)回报，上市公司董事长雇人拉抬自家的(de)股票价格，然后高位出货。

　　最近，中(zhōng)国证监会网站(zhàn)披露了一则行(xíng)政处罚决(jué)定书，引发市场关注。时(shí)为新美星董(dǒng)事长何德平(píng)和其配偶黄秀芳提(tí)供资(zī)金，委托蒋(jiǎng)维对新(xīn)美星进行“市值管理”，维持、抬高公(gōng)司股价，以便后续自己减持获利。蒋维跟(gēn)毛(máo)明土、李传武合谋，控制35个证券账户，利用资(zī)金优势、持股优势，连续集中交易新美星，影响公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监会对此操(cāo)纵证券市场行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平(píng)信息披露违法违规，给予警告，并处以40万元罚款。

　　我们一起来(lái)看看，究竟(jìng)是(shì)怎么回(huí)事。

　　cos135度等于多少啊带根号，cos150度等于多少啊>

　　董事长(zhǎng)雇(gù)人拉抬自家股票(piào)

　　多人合谋操纵股(gǔ)价(jià)

　　根据证(zhèng)监会行政处罚决(jué)定书披露的(de)信息，新美星董事长、法定(dìng)代表人、实(shí)际控(kòng)制(zhì)人何德平和他的妻子黄秀芳当(dāng)时向时任独墅湖文化(huà)传播(bō)有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司董事长蒋维，提供保证(zhèng)金约3200万元，这些钱部分来自(zì)他们所掌(zhǎng)控的(de)上海海(hǎi)得泽广投资管理中心（普通合伙）（简称(chēng)海(hǎi)得泽广(guǎng)）减持“新美星(xīng)”所得。

　　他们提(tí)供资金的目的是，委托蒋维对“新美(měi)星”进行(xíng)“市值(zhí)管理(lǐ)”，维持、抬(tái)高(gāo)“新美星”股价，以便何(hé)德(dé)平所持(chí)“新美(měi)星”限售股于2019年4月26日解(jiě)禁后(hòu)能(néng)够获(huò)得(dé)好(hǎo)的回(huí)报。

　　蒋维(wéi)在收(shōu)到保证金后，即开始利用控制(zhì)的证券账户(hù)并联合其他市场资金在二级市场买入并交易“新(xīn)美(měi)星”，且在后续(xù)操作(zuò)中向黄秀芳反(fǎn)馈其操作(zuò)情(qíng)况。

　　据了解，这场(chǎng)操纵股价，蒋维(wéi)还找了两个帮手(shǒu)共同(tóng)合谋。他经人介绍(shào)认(rèn)识(shí)并联合(hé)毛明(míng)土、李(lǐ)传武共同操纵“新美星”；毛明土、李(lǐ)传武控制各自筹得的证(zhèng)券账户(hù)、资金开始与蒋维共同交易“新美星(xīng)”；在此期间，主要由蒋(jiǎng)维与毛明土联系，传递(dì)、沟通各自操(cāo)盘情况(kuàng)，以利于(yú)两方交易决策，更(gèng)好地共同抬高“新美星”股价。

　　根据监管(guǎn)披露(lù)的(de)信息，2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年6月26日，蒋维联合毛明(míng)土、李传武(wǔ)控制“俞某华”等35个(gè)证券账户（简称账户组(zǔ)），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，“新(xīn)美星”股价上(shàng)涨33.11％，偏(piān)离同(tóng)期(qī)创业板综指26.09个百分点，偏(piān)离(lí)同期(qī)行业(yè)指数(shù)25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万股，买入(rù)成(chéng)交(jiāo)金(jīn)额5.82亿元，对应(yīng)卖出4669.04万股，卖出(chū)成交金(jīn)额6.30亿元(yuán)。

　　经测算，在此(cǐ)期间，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛(máo)明(míng)土、李传武合(hé)谋，利用(yòng)资金优(yōu)势、持股优势(shì)，连(lián)续集中交(jiāo)易“新美星”，影(yǐng)响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账户拉抬(tái)股价、集中出货

　　违法获利近4800万元

　　我们具体来(lái)看看，蒋维(wéi)联合毛明土(tǔ)、李传(chuán)武，控(kòng)制35个证券账户（简称账户组），是(shì)怎么拉高(gāo)“新美(měi)星(xīng)”股价(jià)，然(rán)后(hòu)出货(huò)，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，账(zhàng)户组连续集中交易“新美星”，申买(mǎi)量占(zhàn)市场申买量比(bǐ)例超(chāo)20％的交易日有(yǒu)19天(tiān)，峰值达到42.61％；申卖(mài)量占市场(chǎng)申卖量比(bǐ)例超20％的交(jiāo)易日有11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户组持股总数(shù)占(zhàn)总股本比(bǐ)例(lì)自2019年(nián)3月(yuè)5日开始超(chāo)过5％，持(chí)续至(zhì)2019年4月(yuè)8日(rì)，2019年3月29日持(chí)流通股(gǔ)达到峰(fēng)值，占(zhàn)流通(tōng)股本的比例24.74％，持股(gǔ)占总股(gǔ)本(běn)的比例8.13％。账户组具备资金优势和(hé)持股优势。

　　具体(tǐ)来说，第一阶段，2018年(nián)9月26日开(kāi)始，账户(hù)组持续大量买(mǎi)入(rù)“新美星”，当日申买(mǎi)排(pái)名第一，竞价(jià)买入(rù)成交排名第一，至(zhì)2019年2月28日期(qī)末持股量为(wèi)期初持股量38.71倍(bèi)，持(chí)股量显著增加(jiā)。在此期间(jiān)，“新美星”股(gǔ)价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综(zōng)指(zhǐ)3.33个百分点，偏离同期行业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百(bǎi)分点。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月1日(rì)至2019年(nián)4月3日，账户组集中拉抬“新美星”，期末持股量较期初(chū)增加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅(fú)较大。

　　其中，账(zhàng)户组有两段典型(xíng)的拉抬期间：2019年3月1日(rì)至3月6日，以不(bù)低于(yú)卖一(yīcos135度等于多少啊带根号，cos150度等于多少啊)价或市(shì)价申(shēn)买3,729,100股(gǔ)，占账(zhàng)户组同(tóng)期申买量68.11％，对应成交股数（不含对倒(dào)）3,555,817股(gǔ)，占同(tóng)期市场(chǎng)成交量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月22日，以不低于卖一价(jià)或市价申买(mǎi)2,950,300股，占(zhàn)账户组同期申买量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同(tóng)期(qī)市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日(rì)期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨36.46％，偏(piān)离同期创业(yè)板综指(zhǐ)21.32个百分点(diǎn)，偏离同期(qī)行业指数22.28个百分点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新美星”。在此期间(jiān)，“新美(měi)星”股价下跌13.36％，偏(piān)离(lí)同期创业板(bǎn)综指1.55个百分点，偏(piān)离同期行业指数1.03个百分(fēn)点。

　　此外(wài)，操纵(zòng)期间，涉(shè)案账户组还多(duō)次实施(shī)盘中拉抬和对倒，并反(fǎn)向卖(mài)出获(huò)利的行为(wèi)。经(jīng)测算，扣除(chú)佣金(jīn)和相关税(shuì)费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非(fēi)操(cāo)纵(zòng)股价

　　证监会不予采(cǎi)纳，罚没(méi)近亿元

　　关于操纵股价，何(hé)德平、黄秀芳(fāng)及其代理人(rén)提出多点申(shēn)诉意见，请求不予处罚(fá)：

　　第一，没(méi)有(yǒu)操纵动机(jī)。

　　第(dì)二，在案证据(jù)不足以证明(míng)蒋维受何(hé)德(dé)平或黄秀芳委托，联合他人操纵股价，一(yī)是“市(shì)值管理”不等同于“操(cāo)纵证券(quàn)市场”；二是黄秀(xiù)芳与蒋维(wéi)系委托(tuō)理财关系，而(ér)非操(cāo)纵股(gǔ)价(jià)；三是(shì)蒋(jiǎng)维没有将其与毛明土、李传武等人讨论交易新美星的情况告知黄秀(xiù)芳或何德平，涉案股东名册(cè)并非黄秀芳向(xiàng)蒋维(wéi)提供(gōng)，蒋维也没有(yǒu)向黄秀芳反馈过股东名册；四是蒋(jiǎng)维没有与毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武就各自账户交易新美星的(de)盈(yíng)亏(kuī)分(fēn)配进(jìn)行约定；五是蒋(jiǎng)维账户组利益与何(hé)德平、黄秀芳(fāng)利益并不(bù)一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维(wéi)账户(hù)组，蒋维获得黄秀芳资(zī)金后(hòu)部分(fēn)用于偿还债务(wù)，部分用于(yú)非法活(huó)动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对(duì)毛明土(tǔ)账户组、李传武账户组交易行为承(chéng)担责任。

　　第(dì)四，部分账户不受蒋维、毛(máo)明土、李传武控制。

　　第五，不(bù)认(rèn)可黄(huáng)秀芳2020年(nián)11月25日(rì)询问笔录的合法性及真实性(xìng)。

　　第六，何德平对黄秀芳(fāng)向蒋维(wéi)提供款项不知(zhī)情、未参与(yǔ)，且何德(dé)平(píng)与黄秀芳(fāng)系独立(lì)法(fǎ)律主体，即便夫妻或一致(zhì)行动人中一方存在不当行为，不应推定或认定另一方承(chéng)担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)，及(jí)他们的(de)代理人也就(jiù)是否(fǒu)合(hé)谋、部分账户(hù)的控制关系、委托理财(cái)关系等提出了申诉(sù)意见。

　　对此(cǐ)，证监会回应，经复核，对当事(shì)人及其代理人(rén)的主要陈述意见不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，本(běn)案为多(duō)个主(zhǔ)体(tǐ)参与(yǔ)、多个环(huán)节实(shí)施、环环相扣、锁链式的(de)上下游衔(xián)接(jiē)、合作，共同完(wán)成的操纵行(xíng)为。在案证(zhèng)据可以证明，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳向蒋维提供(gōng)资金作为保证(zhèng)金，委托其通过二级市场交易影响新美(měi)星股价，蒋维会向黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)反馈(kuì)交易(yì)情况；何德平知悉并参与了本案行(xíng)为；上述行为(wèi)的实质是操纵股价(jià)，并非合法理财。在(zài)案证据可以证明，蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武有共同影响(xiǎng)“新美星”股价的意图和(hé)目(mù)标，共同(tóng)商议(yì)、谋划操盘、拉抬股(gǔ)价，并(bìng)且采取了联合影(yǐng)响(xiǎng)股价的行动，属于共同操纵(zòng)行(xíng)为。

　　关于违法期间和责任(rèn)承(chéng)担，证监会表示(shì)，由于2018年9月26日至2019年2月14日(rì)期(qī)间(jiān)蒋维控制的账户交易(yì)“新美(měi)星”客观上为后续(xù)的合谋操纵起到一(yī)定程度锁仓的(de)作用，并且根据蒋维笔录(lù)，毛(máo)明土知道蒋(jiǎng)维和(hé)上市公司的合(hé)作，知(zhī)道蒋维已经有一定底仓，才愿意(yì)买入“新美(měi)星”，因此毛明土和李传武(wǔ)的违法期间与蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何(hé)德平一致。在此(cǐ)基(jī)础上(shàng)，在认定及处罚(fá)时将合谋各方(fāng)视为一个整体，不区(qū)别对(duì)待各方账(zhàng)户组。

　　证监会认(rèn)为，何(hé)德平(píng)、黄(huáng)秀芳、蒋维(wéi)、毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传武上述行为违反了2005年(nián)《证券(quàn)法》第七十七条第一(yī)项规(guī)定，构(gòu)成(chéng)2005年《证(zhèng)券法》第二百零三条所(suǒ)述(shù)的操纵证(zhèng)券市场行为。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证监会决定：就操纵证券市场行为(wèi)，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)没收违法所得4783.56万(wàn)元(yuán)，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德(dé)平、黄秀(xiù)芳罚(fá)款2391.78万(wàn)元(yuán)，对蒋维(wéi)罚款1195.89万元，对毛(máo)明土、李传(chuán)武分(fēn)别(bié)罚款597.94万元。

　　董事长信息披露违法

　　被予以警(jǐng)告并罚款

　　另(lìng)外，关于何德平信息披露违法的相关情况，行政处罚决定(dìng)书披露，在新美星2016年4月上市(shì)前，海得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳夫妇(fù)持有公(gōng)司80万股股(gǔ)份，占新(xīn)美星(xīng)上(shàng)市时总(zǒng)股本的1％。上市后，该部分股票继续由海(hǎi)得(dé)泽广代(dài)持，海(hǎi)得泽广(guǎng)自2017年12月19日开始减持“新美星(xīng)”股票，至2018年12月27日减持完(wán)毕。

　　关于何德平(píng)信息(xī)披露违法，何德平(píng)、黄秀芳及其(qí)代(dài)理人提(tí)出：第一，海得泽广与(yǔ)何德平(píng)、黄秀(xiù)芳二(èr)人不存在代持，涉(shè)案股份系海得泽广(guǎng)为兰某代持，股份(fèn)减持决策(cè)由海得泽广(guǎng)和兰某作出，海得泽广将减(jiǎn)持所得汇入黄(huáng)秀芳(fāng)指(zhǐ)定(dìng)账户的原因系兰(lán)某向(xiàng)黄秀芳归还借款本(běn)息(xī)。第二(èr)，涉(shè)案股份仅为(wèi)1％，不(bù)具(jù)有重大(dà)性，不对投(tóu)资者决(jué)策cos135度等于多少啊带根号，cos150度等于多少啊产生重(zhòng)大影响，情节轻微。第三(sān)，即便认定代持成立，何德平(píng)对借款、还款等事项(xiàng)，不参与、不知(zhī)情，没有主观(guān)过错，不应受(shòu)到处罚(fá)。综上(shàng)，请求不予处罚。

　　对此(cǐ)，证(zhèng)监会回应，根(gēn)据(jù)黄(huáng)秀芳、兰某等询问笔(bǐ)录、海(hǎi)得泽广交易流(liú)水、资金流水及相关(guān)银行账户流水，结合何德平、黄秀(xiù)芳的配偶关系，代持资金和减持所得(dé)系家庭共同财产(chǎn)，可以认(rèn)定海(hǎi)得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳持有(yǒu)新美星股票(piào)。当事(shì)人所提相关理(lǐ)由不具有事实和法律依据(jù)，不(bù)予采纳(nà)。

　　证监会表示(shì)，何德平作为上市公司实际控制(zhì)人，未如(rú)实(shí)告知上(shàng)市公(gōng)司上(shàng)述(shù)持股情况(kuàng)，导(dǎo)致新美星在相关公告中均(jūn)未披露相关(guān)情况(kuàng)，导致新美星违反2005年(nián)《证券法》第六十三条规(guī)定，何德(dé)平的行(xíng)为(wèi)构(gòu)成(chéng)2005年《证券法》第(dì)一百九十三条第三款(kuǎn)规定(dìng)的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就(jiù)信息披(pī)露违法行为，对何德平给予(yǔ)警告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

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