就在全球为(wèi)AI疯狂的时候，百年欧洲金融(róng)巨头罗(luó)斯柴尔德家族却(què)悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社(shè)报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年(nián)年底以来一直超配英(yīng)伟达，但是(shì)目(mù)前已经(jīng)部分获利(lì)了结，现在所持头寸(cùn)“要远远(yuǎn)小得(dé)多(duō)”。

　　据了解，这家(jiā)总部位于瑞士日内瓦(wǎ)的(de)资管机构(gòu)为拥有(yǒu)200多(duō)年历(lì)史的(de)欧洲(zhōu)老牌金融(róng)世家(jiā)罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家(jiā)族所(suǒ)有，目前管(guǎn)理(lǐ)资(zī)产(chǎn)规(guī)模790亿瑞(ruì)郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老(lǎo)牌资管机构在2015年英伟达(dá)业绩(jì)第(dì)一爆发之际，就增持了英伟达。当(dāng)时(shí)的持仓股数一度(dù)高(gāo)达(dá)160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大(dà)爆发(fā)，股价却一直不(bù)怎么涨。这家资管机构也不(bù)得不(bù)修正(zhèng)自己的错误(wù)，在(zài)英伟达股(gǔ)价的缓慢(màn)上(shàng)涨中减(jiǎn)持(chí)，终于(yú)在2018年一(yī)季度减持到(dào)不足1万股。不(bù)过这(zhè)个时候，英伟达股价(jià)也从(cóng)2015年(nián)4美元附(fù)近涨到了60美元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚(xū)拟(nǐ)货币的上上(shàng)下下(xià)，让英(yīng)伟(wěi)达的股价如做过山车一(yī)般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让(ràng)英伟(wěi)达的(de)股(gǔ)价也一度腰(yāo)斩(zhǎn)。

　　在(zài)这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准(zhǔn)”节(jié)奏(zòu)进行增持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持(chí)是在2022年第二(èr)季度，虽然(rán)英伟达股(gǔ)价此(cǐ)后仍然经历了三(sān)波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路(lù)增持，在(zài)2022年年(nián)底，增持超过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英伟达作(zuò)为底层算力代(dài)表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的新高(gāo)，总市值一度超过1万亿美元，差点(diǎn)成(chéng)为全球第9家市值(zhí)超1万亿美(měi)元(yuán)的上市(shì)企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的(de)，还(hái)有被誉为“估(gū)值教父”的当代著名(míng)投资(zī)估值(zhí)专家阿斯沃(wò)斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊(kān)》报道(dào)，达摩达兰自2017年以来一(yī)直(zhí)在投资英(yīng)伟达，如(rú)今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日(rì)说(shuō)：“浙k是浙江哪个城市的直到今天早上(shàng)英伟达还在我(wǒ)的投资组(zǔ)合里，最(zuì)后把它剔除出投资组合，因为我无法承受(shòu)这(zhè)样的上涨，一周内市值就(jiù)增加了3000亿美元(yuán)，这是在挑战可持续价值的绝对(duì)极限(xiàn)。”

　　达摩(mó)达兰估计，英伟达(dá)目前在250亿美元的人工智(zhì)能芯(xīn)片市场占有80％的份额，最乐观的(de)预测是(shì)，10年后该市场规模将(jiāng)达到3500亿美(měi)元。即(jí)使假设英伟达未来的市场份额达到(dào)100％，达摩达兰得出的估值也要比近期股价低20％，“我(wǒ)喜(xǐ)欢英伟达(dá)这家公司(sī)，但如果(guǒ)作为一项投资(zī)的(de)话，我怎么都得(dé)不出每股400多美元的估值。”

　　此(cǐ)外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月(yuè)30日(rì)持续出售公(gōng)司(sī)股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股(gǔ)英(yīng)伟(wěi)达股权，减持均价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共套现约(yuē)249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估值(zhí)太(tài)高(gāo)，减持了仓位，也(yě)有人认(rèn)为(wèi)英伟达现阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分(fēn)析师中，41名对英(yīng)伟达给出(chū)买入评级，比去年(nián)10月给予(yǔ)这一评级的(de)人数30人增加约三分之一(yī)。这(zhè)些分析师(shī)对英伟达给出的(de)股(gǔ)价中间值约为 450 美元。截至发稿，英(yīng)浙k是浙江哪个城市的伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩(ēn)斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示，华尔街(jiē)近日(rì)纷纷调高英伟达目标股价，是因为先前(qián)估测的(de)获利预期太(tài)低。目前投资人仍(réng)存在(zài)不同的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示(shì)，英(yīng)伟达估(gū)值过高，目前(qián)已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年(nián)以来华尔街预测(cè)最准确的分析师(shī)、美(měi)国银行策(cè)略(lüè)分(fēn)析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技股和AI概念股(gǔ)的估值过高，建议投资者可以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念(niàn)处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息(xī)周期或许还未结束。过去(qù)的泡(pào)沫形(xíng)成通(tōng)常是因(yīn)“宽(kuān)松(sōng)货(huò)币政(zhèng)策”而起(qǐ)，以加息结束(shù)。以史为鉴，他认(rèn)为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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