金融界5月5日消息 央(yāng)行、香(xiāng)港证券及期货事务监(jiān)察委(wěi)员会、香(xiāng)港金融管(guǎn)理局即将正式启动香港与内地(dì)利率互换(huàn)市场(chǎng)互联互通合作。北向(xiàng)互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初(chū)期，全部(bù)境外投资者(zhě)通(tōng)过北向(xiàng)互换(huàn)通开展利率互换交(jiāo)易在轧差后的名(míng)义本金净(jìng)额每日不超过人民(mín)币200亿元(yuán)，后(hòu)续可根据市场(chǎng)情(qíng)况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人民(mín)银行、香(xiāng)港证券及(jí)期货事务监察委员(yuán)会(huì)、香港(gǎng)金融管理(lǐ)局即将正(zhèng)式启(qǐ)动香港与(yǔ)内(nèi)地利率互换市场互联互通合作

　　为促进内(nèi)地与香港金融衍生(shēng)品市场的协同(tóng)发展(zhǎn)，构建高水平(píng)金(jīn)融开放格局(jú)，2022年7月4日(rì)，中国人民银(yín)行(xíng)（以下简称(chēng)人(rén)民(mín)银(yín)行）、香港证券及期货事务监(jiān)察委员会(huì)（以下简称香港证(zhèng)监会）、香港金融管理局（以下简称(chēng)香港(gǎng)金管局）发布联合(hé)公告，同意中(zhōng)国外汇交(jiāo)易中心（全(quán)国银行间同(tóng)业拆(chāi)借(jiè)中心(xīn)）（以下简称外(wài)汇交易中心）、银行间市场清算所股(gǔ)份有限公司（以下简称上海清算所）和香港场(chǎng)外结(jié)算有(yǒu)限公司（以下简(jiǎn)称场外结算(suàn)公司(sī)）开展香港与内地利率(lǜ)互换(huàn)市(shì)场互联互(hù)通合(hé)作(zuò)（以下简称“互(hù)换通”），初期先(xiān)行开通(tōng)“北向互换通(tōng)”，香(xiāng)港及其他国(guó)家和地区的境(jìng)外投资者可通过两地(dì)基础设施互联互通(tōng)参与(yǔ)内地银行间金融衍(yǎn)生品(pǐn)市场。钠的摩尔质量是多少，碳酸钠的摩尔质量自联(lián)合公(gōng)告发布以来，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北向(xiàng)互换通”下的交易(yì)将(jiāng)于2023年(nián)5月(yuè)15日启(qǐ)动。为(wèi)便于“北向互换通”的顺利推出，现就有关事宜(yí)说明(míng)如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算(suàn)安(ān)排(pái)

　　（一）交(jiāo)易品(pǐn)种：

　　“北向互(hù)换通”初期可交易品种为利率(lǜ)互换产品，报价、交易(yì)及(jí)结(jié)算币(bì)种(zhǒng)为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”的境内投(tóu)资者（即(jí)互换通报价商(shāng)）需与外汇交易中心签署报价(jià)商(shāng)协议(yì)，并为上海清算所利率互换(huàn)集中清算业(yè)务的清(qīng)算会员或该类会员的清算客户(hù)。

　　2.参与“北向互换通”的(de)境(jìng)外投(tóu)资者为符合人民银行(xíng)要求并完(wán)成内地银行间(jiān)债(zhài)券市场准入备案(àn)的境外机构投资者，并经外汇(huì)交易中心开通“北向互换通”交(jiāo)易权限(xiàn)。拟(nǐ)申请开(kāi)通“北向互(hù)换通”交易权限的境(jìng)外投(tóu)资(zī)者需同时申请成为场外结算(suàn)公司的清算会(huì)员或(huò)该类会员的清算客户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易安(ān)排(pái)：外汇交易(yì)中心与人民银行认可的境(jìng)外(wài)电子交易平台(tái)互联(lián)提(tí)供交易(yì)服务。

　　2.清算(suàn)安排：上海清算(suàn)所和(hé)场外(wài)结算公司建立中(zhōng)央对手方(fāng)清(qīng)算(suàn)机(jī)构(gòu)互联(lián)互通，共同向(xiàng)境内外投资者(zhě)提供清(qīng)算、结(jié)算服(fú)务(wù)。

　　（四）额(é)度管理(lǐ)：

　　1.交易(yì)额度(dù)：初期，全部(bù)境外投(tóu)资者(zhě)通过(guò)“北向互换通”开展(zhǎn)利率互换交易(yì)在轧差后的名义(yì)本金(jīn)净额(é)每日不超过人民币2钠的摩尔质量是多少，碳酸钠的摩尔质量00亿元，后续可(kě)根(gēn)据市场情况适(shì)时调整额度。

　　2.清算额(é)度(dù)：上(shàng)海清算(suàn)所与(yǔ)场外结(jié)算公司(sī)针对双(shuāng)方清算所之间的风(fēng)险敞口建立“互换通”资源池。初期(qī)，上海清算(suàn)所与(yǔ)场(chǎng)外(wài)结算公司之间净头寸(cùn)对应的(de)“互换通”资源池风险敞口设定上(shàng)限不超过(guò)人民币40亿(yì)元，后续可根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金管局已就(jiù)“互换(huàn)通”涉及的跨境监管合作原则和具体安排(pái)达成共识，并签署(shǔ)了《关于内地(dì)-香港债券及(jí)衍生品市场相关事宜(yí)的(de)谅(liàng)解(jiě)备忘(wàng)录》。备忘录(lù)健全了两地监(jiān)管(guǎn)机构在债券及衍生品市场方面的监(jiān)管合作安(ān)排(pái)和联(lián)络协商机制(zhì)，共同维护“互换通”的正(zhèng)常(cháng)运(yùn)行、金(jīn)融市(shì)场稳定(dìng)和公平交易(yì)秩(zhì)序。

　　三、外汇(huì)交易(yì)中心、上(shàng)海清算所和场外结算公司应当(dāng)依法履行(xíng)“互换通(tōng)”下的各项职责，组织市(shì)场各方有(yǒu)序开展(zhǎn)“北向(xiàng)互换通”业务。清算会员(yuán)应当遵守相关监管规定及业务规则，加强内部控制(zhì)，防范和控制风(fēng)险，做好投(tóu)资者教育(yù)和服务，切实维护投资者合法权益(yì)。投资者应当充(chōng)分(fēn)了解两地(dì)市(shì)场法律(lǜ)法(fǎ)规、业务规则和实践操作的(de)差(chà)异(yì)，评(píng)估和控制风险，理性(xìng)开(kāi)展相关投资。

　　市场各方应进一步做好准备工(gōng)作(zuò)，确(què)保“北向互(hù)换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的投资者(zhě)可联系外汇(huì)交易中心(xīn)、上(shàng)海(hǎi)清算所、场(chǎng)外结算公司为参与做准(zhǔn)备。

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