金融界5月5日消(xiāo)息 央行、香港证券及期(qī)货事务监察委员(yuán)会、香港金(jīn)融管(guǎn)理(lǐ)局(jú)即将正式启动(dòng)香(xiāng)港与(yǔ)内地利率互换市场互(hù)联互通合作。北(běi)向互换通下的(de)交易将(jiāng)于2023年(nián)5月15日(rì)启动。初期，全部(bù)境外(wài)投(tóu)资者通过北向互换通开展利率互换交易在轧差后的(de)名义本金净额每日(rì)不超过人民币200亿元，后续可根据(jù)市场情况适时调整额度。

　　全(quán)文如(rú)下：

　　中国人民银(yín)行、香(xiāng)港证券及(jí)期货(huò)事务监察(chá)委员(yuán)会、香(xiāng)港金融管理局即将(jiāng)正式(shì)启动香港与(yǔ)内(nèi)地利率互换市场互联互通(tōng)合作

　　为(wèi)促进(jìn)内地与香(xiāng)港金融衍生品市(shì)场(chǎng)的协同发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月(yuè)4日，中国(guó)人民银(yín)行（以下简称人民银行(xíng)）、香港证券及(jí)期货事务监察委员会（以下简称(chēng)香港(gǎng)证监会）、香港(gǎng)金融管理(lǐ)局（以(yǐ)下(xià)简称香港金(jīn)管局）发布(bù)联合公告，同意中国(guó)外(wài)汇交易中(zhōng)心（全国银行间同(tóng)业拆(chāi)借(jiè)中心）（以下(xià)简称外汇交易(yì)中心）、银行间市场(chǎng)清(qīng)算(suàn)所股份有限公司(sī)（以(yǐ)下简称上海(hǎi)清算所）和香港场外(wài)结算有限(xiàn)公司（以下简称场外结算公司）开(kāi)展香港与内地利率互换市场互(hù)联互通合(hé)作（以下(xià)简称“互(hù)换通”），初期先行开通“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”，香(xiāng)港及其他国家和地区的境外投资(zī)者可通过两地基础设施互联(lián)互通参与(yǔ)内地银行间金融衍生品(pǐn)市场。自联合公告发(fā)布(bù)以(yǐ)来(lái)，“互换(huàn)通”的各(gè)项(xiàng)准备工作(zuò)进展顺利，“北向互(hù)换通”下的交易(yì)将于2023年5月(yuè)15日启(q德国有多大面积，德国相当于中国哪个省ǐ)动。为便于“北向(xiàng)互换(huàn)通”的顺(shùn)利推出，现就有关事(shì)宜(yí)说明如下：

　　一、“北向互换(huàn)通”的相关交易(yì)及(jí)结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互(hù)换通”初期可交易品种为(wèi)利率互换(huàn)产品，报价、交易(yì)及结算币(bì)种为人民币。

　　（二）投(tóu)资者(zhě)：

　　1.参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的境内投资(zī)者（即互换通报价商）需与外汇交易(yì)中心签署(shǔ)报价商协议，并为上海(hǎi)清算所利(lì)率互换(huàn)集中清(qīng)算业务的(de)清算会员或该类会员的清(qīng)算(suàn)客户。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通(tōng)”的(de)境(jìng)外投资者为符合人民(mín)银行(xíng)要求并完成内地银(yín)行(xíng)间(jiān)债券市场准入备案的境外(wài)机构投资者，并(bìng)经外汇交(jiāo)易中心开通“北向(xiàng)互换通”交(jiāo)易权限(xiàn)。拟申请开通“北向互(hù)换通”交易权(quán)限的境外投资者(zhě)需同时申(shēn)请成为(wèi)场外结(jié)算公司的清算(suàn)会员或该类会员的清算客(kè)户。

　　（三(sān)）交易及(jí)结算：

　　1.交易(yì)安排：外汇交易中心与(yǔ)人民银行认可(kě)的境外(wài)电子交(jiāo)易平台互联提供交易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算(suàn)所和场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公(gōng)司建立中央对手方清算机构(gòu)互联互通，共同向境内外(wài)投资者提供清算、结算服务。

　　（四(sì)）额度(dù)管(guǎn)理(lǐ)：

　　1.交(jiāo)易(yì)额度(dù)：初期，全部境外(wài)投(tóu)资(zī)者通过(guò)“北向互换通(tōng)”开展利率互换(huàn)交易在(zài)轧差后的(de)名义本金净额每日不超过(guò)人民(mín)币200亿(yì)元(yuán)，后续可根据(jù)市场情况(kuàng)适(shì)时调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度(dù)：上海清算所(suǒ)与场外结算(suàn)公(gōng)司针对双方清德国有多大面积，德国相当于中国哪个省算所之间的风险敞口(kǒu)建立“互换通”资源池。初期(qī)，上海(hǎi)清算所与场外结算公司之间净头寸对应(yīng)的(de)“互换通”资源池风险敞口设定上限(xiàn)不超过人民(mín)币(bì)40亿元，后续可(kě)根据市场情(qíng)况适时调整额度。

　　二、人民银(yín)行(xíng)、香港证监会和(hé)香港金管局(jú)已就“互换通(tōng)”涉及的跨境(jìng)监(jiān)管合作原则和(hé)具(jù)体安排达成共(gòng)识，并签(qiān)署(shǔ)了《关于内地-香港债(zhài)券及衍(yǎn)生品市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两地(dì)监管(guǎn)机构在债券(quàn)及衍生品市场方面(miàn)的(de)监(jiān)管合作(zuò)安排和联(l德国有多大面积，德国相当于中国哪个省ián)络协商机制，共(gòng)同维护“互换通”的正(zhèng)常运行、金融市场(chǎng)稳(wěn)定和公(gōng)平交易秩序。

　　三(sān)、外汇(huì)交易中心、上海清算(suàn)所和(hé)场外结算公(gōng)司应(yīng)当依法履(lǚ)行“互换通”下的各项职责，组织市(shì)场各方有序(xù)开展“北向互(hù)换通”业务。清算(suàn)会员应当遵守相关监管规定及业务规则，加(jiā)强内部控(kòng)制，防(fáng)范和控制风险，做好投资者(zhě)教育和(hé)服务，切实维护投资者合法权(quán)益。投(tóu)资者应当充(chōng)分了(le)解两地市(shì)场法律(lǜ)法规、业务规则和实践(jiàn)操作的差异，评(píng)估和控制风险，理性开(kāi)展相(xiāng)关投资(zī)。

　　市场各方应进一(yī)步做好准备工作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与“北(běi)向互换通”的投(tóu)资(zī)者可联系外(wài)汇(huì)交易(yì)中心、上海清算所、场外结算(suàn)公司为参与做准备。

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