今(jīn)年(nián)以(yǐ)来(lái)基金代销机构被基(jī)金公(gōng)司解约(yuē)的情形(xíng)明显增(zēng)多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司发(fā)布(bù)与基金代销机构(gòu)解约的(de)公告。截(jié)至(zhì)6月1日，今年以来已有18家(jiā)基(jī)金公(gōng)司(sī)宣布与28家基(jī)金代销机构终止(zhǐ)合作。而从机构类(lèi)型看，中小型独立(lì)基金销售(shòu)机构居多(duō)，此(cǐ)外，也有银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　值得一提(tí)的是，近年(nián)来由于(yú)经营不善或违(wéi)规(guī)，已有(yǒu)多家基金销售机(jī)构主动(dòng)或被(bèi)动注销牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，基(jī)金公司与基(jī)金销(xiāo)售机构之间的合作本就是双向选择，在高(gāo)质量发展背景下，基金公(gōng)司严(yán)格筛(shāi)选代销(xiāo)机构也是降本增效的主流选择。未来，基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终(zhōng)止与基金代(dài)销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终(zhōng)止浦领(lǐng)基(jī)金(jīn)办理该(gāi)公司旗下基金(jīn)的相关销售业务。值得注意(yì)的是，今年以来(lái)，还有方正富邦基金、平安基金(jīn)，以及海富通(tōng)基金停止了与浦领基(jī)金(jīn)的基金(jīn)销售(shòu)合(hé)作关(guān)系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告(gào)，经与北京虹点基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有限公司、上(shàng)海凯石财富基金销售(shòu)有限公司协商一致(zhì)，自2023年(nián)5月29日起，上述基(jī)金销售机构将不再(zài)代理销售公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前(qián)的(de)5月18日，长盛(shèng)基(jī)金也发布公(gōng)告称，与方德(dé)保(bǎo)险代理有限公司(sī)、民商基金销(xiāo)售（上海）有限公司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述(shù)基(jī)金销售机(jī)构将不再(zài)代理(lǐ)公司(sī)旗(qí)下所有(yǒu)公募(mù)基金(jīn)。自公告之日起(qǐ)，上述公(gōng)司不(bù)再(zài)办理本公司(sī)旗(qí)下基金的开户、认(rèn)购、申购等基(jī)金买入的相关业务，只保留赎(shú)回业务，直至所(suǒ)有客(kè)户赎回(huí)全部份额(é)。而在(zài)今年4月，西部(bù)利得基金、上银基(jī)金也(yě)终(zhōng)止了与民商基金(jīn)的(de)基金销售(shòu)合(hé)作(zuò)，上银基金则于2月终止(zhǐ)与该(gāi)机构的合作关系，但也有宝(bǎo)盈(yíng)基(jī)金、万家基金新增与民商基金(jīn)的销售合作。

　　据(jù)中国基(jī)金(jīn)报记者(zhě)统计，截至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来，已(yǐ)有18家基金公司宣(xuān)布与28家基(jī)金代销机(jī)构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家(jiā)基金公司终止(zhǐ)合计7家独立基金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基(jī)金(jīn)公司(sī)终止了合计17家(jiā)独立基金销售机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基(jī)金公司终止了合计6家独(dú)立基金销售机构(gòu)的合作；5月(yuè)以(yǐ)来，则已(yǐ)有9家基(jī)金公司宣布终止了合计12家基金代销机构的合作(zuò)，这其(qí)中包括(kuò)独(dú)立基金销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前这(zhè)些代销(xiāo)机(jī)构(gòu)中，正融(róng)基金解除合作关(guān)系的基金公司最多，年内已有5家；而基金(jīn)公司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金解(jiě)除合作关系最为(wèi)频(pín)繁，3月以来几乎(hū)每(měi)月都会和(hé)基金(jīn)代销机构解除合作关系，目前已累计解(jiě)约11家，海富(fù)通基金今年2月(yuè)和(hé)3月(yuè)分别解(jiě)除5家合作关(guān)系，已累(lèi)计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本增效

　　整体(tǐ)来(lái)看，前(qián)述被解约(yuē)的基金销售机构(gòu)多为中小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代销(xiāo)机构数量增(zēng)多及监管趋严，近几年公募基金公司(sī)对(duì)于(yú)代销(xiāo)机构的选择标(biāo)准(zhǔn)也在提高(gāo)。在高质量发展(zhǎn)背景下(xià)，严(yán)格筛选基(jī)金代销机(jī)构，也是(shì)实现降本增效的(de)一大举(jǔ)措(cuò)。

　　一(yī)家(jiā)基金公司内部(bù)人(rén)员表示，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)销售机(jī)构的合(hé)作，无非(fēi)是以下(xià)三种(zhǒng)情况：一是基金销(xiāo)量一直得不到有效增长，对基金(jīn)公司(sī)整(zhěng)体基金(jīn)销售贡献不(bù)大；二是受到监管处罚；三是销(xiāo)售(shòu)机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两(liǎng)年就这样终止过一(yī)轮，理(lǐ)由无非就是这(zhè)些。”但(dàn)该(gāi)内部人(rén)员也(yě)坦言，今年(nián)以(yǐ)来权益市场低迷，基(jī)金销售(shòu)困难(nán)也加速了对尾部销(xiāo)售机(jī)构的淘汰。“上太多(duō)销售合作机(jī)构，没有(yǒu)太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾(jiǎ)志也(yě)表(biǎo)示，基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止逆天邪神为什么不更新了 逆天邪神是什么时候开始写的(zhǐ)与(yǔ)代销机(jī)构的合作，通常是基金代销机构销售能力较(jiào)弱(ruò)，且又受到(dào)监管的处罚，就会(huì)很(hěn)果(guǒ)断地(dì)解除(chú)合作关系。“基金公司(sī)与基金代(dài)销机构的合作(zuò)是(shì)市(shì)场(chǎng)化的，要(yào)考虑(lǜ)维护成本与合作(zuò)的潜力，基金公(gōng)司会依据自身的发展状况有选择的(de)与(yǔ)基(jī)金代销机构合作。”

　　北(běi)方一家公(gōng)募公(gōng)司渠(qú)道(dào)负责(zé)人透露，其(qí)所(suǒ)在公司选择基金销(xiāo)售公司，有一套(tào)完整(zhěng)的基金销(xiāo)售评估办法，比如基金销售保(bǎo)有规模、机构(gòu)成立(lì)时间、综合能力，以(yǐ)及与哪(nǎ)些公司合(hé)作等都是(shì)考核(hé)的要素，其中，要(yào)求其公募基金销售保有规模排名(míng)排名前(qián)100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟(gēn)基金销(xiāo)售机构(gòu)合作后(hòu)，需要(yào)对接系统(tǒng)，每年(nián)要付(fù)出系统维护成本，很多销售(shòu)公司一年(nián)的保有(yǒu)量(liàng)也没有多少逆天邪神为什么不更新了 逆天邪神是什么时候开始写的，甚(shèn)至都(dōu)覆盖不了成本。”据该负(fù)责人透(tòu)露，即便是前100名，也有相当(dāng)一部分达不到(dào)标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公(gōng)司与基金代销机构的合作(zuò)是双(shuāng)向选择，基金(jīn)公(gōng)司希望(wàng)能有销售能(néng)力强(qiáng)的(de)机构(gòu)合作，头(tóu)部代销(xiāo)机构也会(huì)对(duì)基金公(gōng)司(sī)的投研能力，管理规模，也有一(yī)定的要(yào)求(qiú)。

　　此外，另据某(mǒu)基(jī)金(jīn)研究人(rén)士称，目前基金代销的机(jī)构主要(yào)分为银行、第三方基(jī)金销售机构(gòu)，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋(qiū)，比如，银(yín)行在渠道方面基础较强，更擅长固(gù)收类产品的(de)服务，第三方(fāng)销售渠道线上渠(qú)道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天(tiān)天(tiān)等(děng)互联网平台流量(liàng)形(xíng)成显(xiǎn)著护城河(hé)，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实，而券商是(shì)以线下营(yíng)业部为(wèi)抓手，对权益类产品服(fú)务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金(jīn)销售(shòu)市(shì)场，主要还是在银行(xíng)渠道和头部互联(lián)网(wǎng)公司，券商作为后起之秀，也(yě)是不容忽视的(de)力(lì)量。

　　马太(tài)效应(yīng)显著(zhù)

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)或(huò)将(jiāng)持续(xù)

　　近年来，马太效应(yīng)依然是基金销售行(xíng)业所面临逆天邪神为什么不更新了 逆天邪神是什么时候开始写的的重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会最新(xīn)公(gōng)布的(de)公募基金销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有量数据显示，一季度，三方机(jī)构销售(shòu)增长最(zuì)为(wèi)明显，互联网流量优势继续发(fā)力，银行、三方、券商代(dài)销占比已从过去(qù)6：2：2变为(wèi)接近(jìn)5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金(jīn)销售渠道中，头部机构竞争优(yōu)势更为突出。截至今年一季度末，公募基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)规(guī)模(mó)前100强中，21家独立基(jī)金销售机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿非货币(bì)市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基(jī)金(jīn)合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超(chāo)73％；对比这21家(jiā)中排在末(mò)位的泛华普(pǔ)益(yì)基金销售有(yǒu)限公司，其非货币市(shì)场公募基金(jīn)保(bǎo)有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜的独立基金销售机构保有(yǒu)规模(mó)则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至(zhì)6月1日，在(zài)全市场473家(jiā)基金(jīn)代销机构中，目前共(gòng)有26家(jiā)基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)的代(dài)销基金数(shù)量在7000只以上，与(yǔ)此(cǐ)同时，也有111家基金(jīn)销售机构(gòu)代(dài)销数量不足(zú)百只。而在(zài)115家(jiā)独立(lì)基金销售机构(gòu)中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销(xiāo)不足(zú)白只。其(qí)中，还(hái)有6家(jiā)目前(qián)只跟1家基(jī)金公司合作(zuò)。

　　实(shí)际上(shàng)，近些年(nián)来基(jī)金销售行业分(fēn)化更趋明显，不少中小型基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构在(zài)行业(yè)大(dà)洗牌中退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月18日(rì)，根据证监会网站显(xiǎn)示，近期深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有限公司向中国(guó)证券监督管(guǎn)理委员(yuán)会提交了注(zhù)销公募(mù)证券(quàn)投(tóu)资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证的(de)申请，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公(gōng)开募集证券(quàn)投资基(jī)金销售机构监督(dū)管理办法》等有关规定，中国证券监督(dū)管(guǎn)理委员会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售(shòu)有限公司公(gōng)募证(zhèng)券投资基金销售业务(wù)许可证(zhèng)。

　　同样是(shì)在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注销永鑫保险销售服务有限公司公募(mù)证券投资基金销(xiāo)售业务(wù)许可证(zhèng)的公示。永鑫(xīn)保险销售也是目前第一家主动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌照的(de)保险代理公司。

　　实际(jì)上(shàng)，近年来，有(yǒu)不少基金代销机构(gòu)由于(yú)经(jīng)营困难等原因，主(zhǔ)动注销基金销售牌照(zhào)，退出竞争行业。比如河南安存(cún)基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植(zhí)信基(jī)金、唐鼎耀华基金等多(duō)家机(jī)构都选择主动(dòng)注(zhù)销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等(děng)原因被吊销牌照，比如(rú)，去年(nián)12月，上海证监局发布消息，宣布注(zhù)销上海久富财富基金(jīn)销售牌照。此(cǐ)前，泰诚(chéng)财富、财路(lù)基金、大泰金石(shí)基(jī)金等第三(sān)方代销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势下，未(wèi)来基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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