财联社4月21日讯（记者(zhě) 王宏）财联社记者从业内获悉，近期监(jiān)管(guǎn)部门正陆续召集相关保险(xiǎn)公司开会，主要内(nèi)容是进行窗口指导，要(yào)求寿(shòu)险公司调(diào)整新(xīn)开发产品的定(dìng)价(jià)利率，控制(zhì)利差损，要求(qiú)新(xīn)开发产品的定(dìng)价(jià)利率从3.5％降到3.0％。主要思想(xiǎng)是市(shì)场有效，监管(guǎn)有为，主体(tǐ)调节(jié)在先，控制节奏(zòu)，实现软着陆(lù)。

　　新(xīn)开发(fā)产(chǎn)品定价利率或(huò)从3.5％降到3.0％

　　财联社记者获悉，近日监管部门陆续召集了多(duō)家寿险公司(sī)开会，以窗口指导(dǎo)的名义，要求公司调整产品利率，控制(zhì)利差损(sǔn)。

　　据悉，监管(guǎn)要(yào)求险企新开(kāi)发产品的定价利(lì)率从3.5％降到3.0％。此次调整的主要思路(lù)是市场有(yǒu)效，监管有为，主体调(diào)节在先，控(kòng)制节奏，实现软着(zhe)陆(lù)。

　球缺的体积怎么算，球缺的体积公式是什么　这次(cì)调整(zhěng)是不久前监管召集险企进行调研会的(de)后续。3月(yuè)21日财联社记者曾报道，为引导人身险业降(jiàng)低负债成本，加强(qiáng)行(xíng)业负(fù)债质量管(guǎn)理，银保(bǎo)监(jiān)会(huì)人(rén)身险部组(zǔ)织保(bǎo)险行业协(xié)会以(yǐ)及(jí)多家保险公司(sī)开展(zhǎn)调研。将重点调研普通险(xiǎn)预(yù)定(dìng)利率分布(bù)、分红险(xiǎn)预定(dìng)利率和分红水平等公司负债成(chéng)本情况(kuàng)，以及降低责任(rèn)准备金评估利率(lǜ)对(duì)公司和行业的影响(xiǎng)，包括(kuò)对新(xīn)产品(pǐn)定价、存量业务退保、销(xiāo)售行为(wèi)、市(shì)场竞争分析(xī)变(biàn)化(huà)等的影响。

　　随后据报道，监管在北京、南京、武汉三地召开座谈会。其中，北京参会的保险(xiǎn)公司包括中国人寿(shòu)、新(xīn)华人寿(shòu)、阳光人(rén)寿、中邮人寿(shòu)等(děng)；南京参会(huì)的保险公司(sī)有太保寿险、工银安盛人寿、安联人寿、中韩人寿等；武(wǔ)汉(hàn)参(cān)会的保险(xiǎn)公司有合众人寿、国富人寿、国华(huá)人寿等。

　　据当时参会的一位总(zǒng)精算师(shī)表示，各险企基本就降低责任准备(bèi)金(jīn)评估利率达成(chéng)共识，有公司建议分(fēn)阶段调整，比如普通型长期年金的责任准备金评估(gū)利(lì)率目前为年复利(lì)3.5％，可以先降(jiàng)到(dào)3％，以(yǐ)后再动态调整。具体的调整方案还有待(dài)监管研究后出(chū)台。

　　有保险(xiǎn)公司业内人士对财联社记(jì)者(zhě)表示：“已经准(zhǔn)备(bèi)好利(lì)率3.0的产(chǎn)品了”。也有业(yè)内人(rén)士对财联社(shè)记者(zhě)表示，此次(cì)主要涉及新开发产品的定价(jià)利率，以(yǐ)往的产品(pǐn)不受影响，行业“炒停售(shòu)”难(nán)以避免(miǎn)。

　　下调预定利(lì)率避(bì)免利差损风险(球缺的体积怎么算，球缺的体积公式是什么xiǎn)

　　平安非银(yín)团队表示，我国险企资产配(pèi)置风格稳健，债(zhài)券投资比(bǐ)例稳步(bù)提升，其(qí)他(tā)资产以非标资(zī)产(chǎn)为主(zhǔ)、投资比例(lì)持续回落，股票(piào)和(hé)基金投资比例基本稳定(dìng)。2018年以来，主要券种长端利率中枢下行，长久期(qī)债券和优质非标资产供(gōng)给有限，保(bǎo)险固收类资产配(pèi)置面临挑战。同时，权益市场波(bō)动率较大、对投资(zī)收益率影响较大。近年监管按产品类型(xíng)调(diào)整评估利率、防范化解利(lì)差损风险。2023年3月银保监(jiān)会(huì)召开座谈会(huì)，各险企已就(jiù)降(jiàng)低责任准备金评估利率达成共(gòng)识(shí)。

　　东吴(wú)证券(quàn)非(fēi)银团队(duì)此(cǐ)前曾表示，短期来看(kàn)，引导降低负债成本将大幅刺激(jī)产(chǎn)品销售，老产品停售(shòu)炒作(zuò)难(nán)以(yǐ)避免。中期(qī)来看，预定利率跟(gēn)随评估利率下行，保险(xiǎn)公司分红(hóng)险占比提升，有望缓解人身(shēn)险公司刚性(xìng)负(fù)债(zhài)成本压力(lì)，寿险(xiǎn)产品(pǐn)本身保本属性有望进(jìn)一(yī)步强(qiáng)化。

　　实(shí)际上，监管历史(shǐ)上有过多次调整评估利(lì)率的行动。据悉，1992年到1996年间(jiān)，保险公司(sī)为了和银行竞争，长期保险的预定(dìng)利率(lǜ)均在8％以(yǐ)上。考(kǎo)虑到(dào)利差损风险，1999年，原保监(jiān)会下发《关于调整寿(shòu)险(xiǎn)保单预定利(lì)率的紧急通知》，全面叫停高预定利率产品，强制寿险公司将寿险保单的预定利率(lǜ)调整为不(bù)超过年复利2.5％。

　　此外(wài)，从全球市场来看，美国在20世纪80年代，日本在20世纪90年代(dài)末都曾面临利差损风险。1970年左(zuǒ)右，美(měi)国寿险业(yè)竞争激烈，为提高(gāo)竞争(zhēng)力，险企(qǐ)销售大量(liàng)高负(fù)债成本、低利润产品。1980年左右，利率下(xià)行，投资承压，据(jù)美国审(shěn)计(jì)总署统计(jì)，1975年-1990年间(jiān)共(gòng)有(yǒu)176家(jiā)人寿和健康保(bǎo)险(xiǎn)公司破产，其(qí)中80％发生在1982年以(yǐ)后，主要系险企销售(shòu)大量对利率敏感(gǎn)的低利(lì)润产品；同时市场压力致使投资端面(miàn)临亏损。

　　平安非银团队表(biǎo)示，参考海(hǎi)外，低(dī)利(lì)率环境下，负债(zhài)端主要通过调(diào)整寿(shòu)险产品结(jié)构、下调(diào)预(yù)定利率的方式来避(bì)免利差损风险。近(jìn)年来，我国长端利率(lǜ)地位震荡、权益市场波动加剧，寿(shòu)险行业(yè)面临着潜在的利(lì)差损风(fēng)险、险企利润承压。保险(xiǎn)监管趋严(yán)，通(tōng)过发布产品负面清单、下调演示利率、分产(chǎn)品(pǐn)调整评估利率等(děng)降低负债端成(chéng)本。

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