财联社(shè)5月5日讯（记者封(fēng)其娟）五一(yī)劳动节(jié)后的首(shǒu)个交易日，A股银行板块大(dà)象起舞。在银行板块火热行情的催化下，“中字头”众多个(gè)股亦(yì)被点燃。

　　随着(zhe)上市(shì)银行一季报(bào)披露拉下帷幕(mù)，经营数(shù)据(jù)和基金重(zhòng)仓已经悉数披露。当(dāng)行情出现异(yì)动(dòng)，明星基金经理(lǐ)的重仓情况(kuàng)更为引人关注。

　　据一季报(bào)披露(lù)，姜诚重仓(cāng)持(chí)有(yǒu)了工商银行、建(jiàn)设银行、农业(yè)银行3家(jiā)国有上市大行以及(jí)招(zhāo)商银(yín)行。这一阶(jiē)段(duàn)，重仓(cāng)工商银(yín)行最多的机构为中泰资管，由姜诚在管(guǎn)的(de)4只产品重仓持(chí)有(yǒu)，旗下中泰星元价(jià)值优选A也凭借(jiè)1.14亿股的(de)持股数(shù)量，成为重仓工(gōng)商银行最多的单只产品。工商银行(xíng)之外，姜诚在管产(chǎn)品还重仓了建设银行、农(nóng)业银行(xíng)。同时，建信基金(jīn)周智硕(shuò)去年四季度新发产品在今年一季度也(yě)重仓了工商(shāng)银行(xíng)。

　　截至一季度末，姜诚在(zài)管基金十大重仓股中，工商(shāng)银行、招商银行(xíng)赫(hè)然在列。被誉为“零售之(zhī)王”的招商银行，也得张坤青睐，旗下易方(fāng)达蓝筹精选持有招商银(yín)行1.15亿(yì)股，是重仓该股最多的单只产(chǎn)品(pǐn)；此外，还有张清华旗下多只产(chǎn)品也重仓了(le)招商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行的丘栋荣(róng)，一季度减持(chí)了苏农银行、常熟银行。一季(jì)度末数据显示，苏(sū)农银行前十大流通股动中，丘栋荣(róng)在管产品占据4席，旗(qí)下中庚价值领(lǐng)航、中庚小盘价值(zhí)、中庚价值品质一年3只产品均有减持苏农(nóng)银行(xíng)，共计减持1862.45万股(gǔ)；经(jīng)一季度大手笔减(jiǎn)持1.04亿股(gǔ)后，重仓(cāng)常熟银行的基金产(chǎn)品中已无中庚基金的身影。而此前多个季度，中(zhōng)庚基金持股数量在一众重仓该股的(de)基金(jīn)公司中，排在(zài)首位。

　　此(cǐ)外，“城商行之(zhī)王”宁波(bō)银行也(yě)在一季度被朱少醒旗认真地还是认真的写作业，认真的与认真地下(xià)富(fù)国(guó)天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A、陈一峰在管的(de)安信价值精选以及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡志利(lì)等老将在管产品(pǐn)，重仓持(chí)有(yǒu)。

　　姜诚(chéng)已成工(gōng)行头号粉丝，还重(zhòng)仓(cāng)建行农行

　　wind数据显示，截至(zhì)一季度末，58家公募基金及券商资(zī)管旗下共计(jì)138只产(chǎn)品(pǐn)重(zhòng)仓了工商银行(xíng)A股，持股总量为9.07亿元。以(yǐ)重仓(cāng)数据而言(yán)，较去(qù)年四季度，机(jī)构共(gòng)计减持超过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商银(yín)行(xíng)A股的(de)58家机构中(zhōng)，有55家(jiā)公募基金(jīn)以(yǐ)及中泰资(zī)管、光证资(zī)管、银河金汇(huì)3家券商资管。这(zhè)其中，重仓工商银行(xíng)最(zuì)多(duō)的要数中(zhōng)泰资管。

　　一(yī)季度(dù)末数(shù)据显示，中泰资(zī)管姜诚旗下4只(zhǐ)产品均重(zhòng)仓工(gōng)商银行，共计持股(gǔ)2.06亿股(gǔ)。其中(zhōng)，中泰星元价值优选A共(gòng)计持有工商银行(xíng)1.14亿股，重仓(cāng)有工(gōng)商银行最多(duō)的单只基金(jīn)产品。去(qù)年年末，在持仓工(gōng)商银行483只产品(pǐn)中(zhōng)，中泰星元价值(zhí)优(yōu)选A以1.05的持股数量成为(wèi)持仓工(gōng)商(shāng)银行最多的(de)主动管理产(chǎn)品。2022年(nián)三季度、四季度(dù)，该产品十大重仓股中均有工商银行(xíng)。

　　天天基金网最新数据显(xiǎn)示，中泰星(xīng)元价值优选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只(zhǐ)同(tóng)类产品(pǐn)排在1188名，排名(míng)位于(yú)中段。

　　据一(yī)季报，工商银行、招(zhāo)商银行分别为在姜(jiāng)诚在管(guǎn)产品第三、第(dì)八(bā)十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)。过去的(de)一季度，工商银行股价累计涨超9％，而招商银行股(gǔ)价累(lèi)计跌超18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重仓了(le)中(zhōng)国建筑(zhù)、建发股份、海螺水泥等地产产业(yè)链企业以及农药化(huà)工企业(yè)华鲁(lǔ)恒升、扬农(nóng)化工等。

　　总(zǒng)体而言，姜诚在管产品前三大重仓(cāng)行业(yè)依次(cì)为制(zhì)造业、金融业以(yǐ)及(jí)批发(fā)和零(líng)售业(yè)，持仓(cāng)占净(jìng)值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市(shì)场称之为(wèi)中生代(dài)“黑(hēi)马(mǎ)”的周智硕(shuò)建信智远先锋(fēng)A一季(jì)度增持工商(shāng)银行(xíng)1198.7万(wàn)股(gǔ)。与此(cǐ)同时(shí)，工商银行成(chéng)为该产品(pǐn)的(de)第二大(dà)重(zhòng)仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月，季末(mò)总规模为5.19亿(yì)元(yuán)。去年年报显(xiǎn)示(shì)，该产品尚(shàng)未持有工商银行。今年以来(lái)，该产品已亏损(sǔn)3.05％，在同(tóng)类(lèi)的(de)3536只产(chǎn)品中，排在第2394位，排名位于中后段。

　　在一季报(bào)中，周智硕指出，建信(xìn)智(zhì)远(yuǎn)先锋A将自下而上，寻找竞争(zhēng)力(lì)突出(chū)、风(fēng)险收益比较高(gāo)、有望穿越周期的公司这条主线(xiàn)进行投资，重点(diǎn)投资(zī)了电子(zi)、煤(méi)炭、医药、银行(xíng)、化(huà)工、有色、汽车(chē)、电力设备及新能源等行(xíng)业(yè)的企业。

　　整体(tǐ)来看，截至(zhì)一季度末(mò)，周(zhōu)智硕在管(guǎn)基(jī)金(jīn)前(qián)十大重仓股中(zhōng)并无银行个股，主要重仓了兖矿能源(yuán)、广汇(huì)能源等煤炭公司、中瓷(cí)电子、三安光电等半导体材料(liào)公司以(yǐ)及南都电源、TCL中环(huán)等新能源产业链公(gōng)司。

　　工商银行之(zhī)外，姜诚旗(qí)下中泰兴为价值精选A、中泰红利优选(xuǎn)一年均重仓(cāng)了建(jiàn)设银(yín)行、农(nóng)业银(yín)行，截至一季度末，这2只产品分别持有建设银行(xíng)、农业银(yín)行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大行中，易方达(dá)张清华执掌的易方达悦兴一年持有A重(zhòng)仓了邮储银行(xíng)，以2993.31万股的持(chí)股数量，在一众重仓该股的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏(sū)南农商(shāng)行、张坤、张清(qīng)华重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年二季度(dù)起(qǐ)，中庚基金至今(jīn)已(yǐ)连续4个季度减持苏农银行，共计(jì)减超1.41亿(yì)股。今年一季度末，中庚(gēng)基金共计(jì)持有(yǒu)该股2907.76万股，即使较上一季(jì)度(dù)减(jiǎn)持(chí)7726.62万股，在重(zhòng)仓苏农银行(xíng)的4家基金(jīn)公(gōng)司(sī)中，中庚基(jī)金(jīn)持股数量(liàng)仍为最多。

　　较上一季度，苏农银行前十大(dà)流(liú)通(tōng)股东(dōng)一(yī)季(jì)度累计减持的1862.45万(wàn)股，来自丘栋荣旗(qí)下3只产品(pǐn)。这一季度，中庚价(jià)值(zhí)领航、中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价(jià)值(zhí)、中庚价值品质(zhì)一年持有分别减持了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股。经此减(jiǎn)持(chí)，这3只(zhǐ)产品分别(bié)为苏农银行第(dì)三、第七、第十大流(liú)通股东；持股(gǔ)保(bǎo)持不(bù)变的中庚价值灵动(dòng)灵活配置，则为(wèi)苏(sū)农银行(xíng)的(de)第(dì)八大流通股东(dōng)。

　　自(zì)2021年(nián)三季度，中(zhōng)庚价值灵动(dòng)灵(líng)活配置以(yǐ)1612.26万股跻身苏农银行十大流通股东(dōng)行(xíng)列后，便不曾减持(chí)过。该产(chǎn)品曾在(zài)2021年四季度、2022年三季度分别(bié)增(zēng)持苏农(nóng)银行833.55万股、461.95万股，其(qí)余季度保持不变。

　　自“入围”苏农银行十大流通(tōng)股东以来，中(zhōng)庚价值(zhí)领航、中庚(gēng)价值品质(zhì)一年于今年一季度首(shǒu)度减持苏农银(yín)行(xíng)；同在一季度(dù)减持外，中(zhōng)庚小盘价值(zhí)已在2022年一至(zhì)三季度连续减持苏宁银行(xíng)共计2846.27万股。

　　一季(jì)度(dù)末数据显(xiǎn)示，重仓常熟银行的基金产(chǎn)品中(zhōng)已无中庚基(jī)金的身影(yǐng)。而(ér)此前多(duō)个季度，中庚基金持股数量(liàng)在一众重仓(cāng)该股(gǔ)的基金公司中，排在首位。仅从重仓(cāng)数据看，自2022年四季(jì)度末起，中庚(gēng)基金(jīn)便(biàn)开始(shǐ)减持(chí)常(cháng)熟银(yín)行。去年(nián)四季度，该基金公司首(shǒu)度减持了8520.98万股；今年一(yī)季度，中庚基金(jīn)更是大手(shǒu)笔(bǐ)减持常熟银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万(wàn)股，中庚价值领航一季(jì)度末仍(réng)持有常熟银行4294.16万股，位居该公司(sī)第八大流通(tōng)股东(dōng)。同(tóng)期，中庚(gēng)价值品质一年持有退出常熟银行十大流通股东行列；在(zài)去年(nián)四季度，这2只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)已分(fēn)别减持(chí)了常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持(chí)之(zhī)前，丘栋(dòng)荣(róng)旗下(xià)产品(pǐn)也曾连续(xù)多个季(jì)度(dù)增持过常熟银(yín)行、苏农银行这2家苏南地区的农商行。

　　身为“城商行(xíng)之王(wáng)”，宁波银行也得到了诸多明(míng)星基(jī)金(jīn)经理的(de)青睐。截(jié)至一季(jì)度(dù)末，在一众重(zhòng)仓宁波(bō)银行的基金产品(pǐn)中(zhōng)，朱少醒(xǐng)旗下富国(guó)天(tiān)惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男(nán)旗下汇添富价值精选(xuǎn)A分别以3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数(shù)量(liàng)，排名第一、第三；这一阶(jiē)段，重仓宁波银行的，还包(bāo)括陈一(yī)峰在管的安(ān)信价值精选以及工银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜(dù)洋、胡志利(lì)等老将在(zài)管产品。

　　在一季(jì)度，重(zhòng)仓“零售之王”招商银(yín)行最(zuì)多的(de)是(shì)易方达基金，与此同时，张坤(kūn)旗下(xià)易(yì)方达蓝筹精选是(shì)重仓招商银行最多的单只(zhǐ)产品，季(jì)末持有1.15亿股；此(cǐ)外，重仓招商银行较多的产品，还包括(kuò)劳杰(jié)男旗下汇(huì)添富价值精(jīng)选A、姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价值精选(xuǎn)A、中(zhōng)泰星元(yuán)价(jià)值优选A、张(zhāng)坤(kūn)旗下易方(fāng)达优质企业三年持(chí)有、以及张清华在(zài)管的易方达裕(yù)丰(fēng)回报A、易方达(dá)丰和A、易方(fāng)达安心回报A、易方达(dá)悦(yuè)兴一年持有A等产(chǎn)品(pǐn)、

　　卖方建议(yì)关(guān)注优(yōu)质城商行，辅以优质(zhì)农商行(xíng)

　　据海通国际林加力团队5月4日最新研(yán)报，银行业一季度收(shōu)入增速(sù)略高于2022年(nián)。由(yóu)于2022年增速是逐季(jì)下降的，相比2022四(sì)季度的(de)低点，一季度(dù)的(de)收入(rù)增速有明显的修复。

　　经过对比，海通(tōng)国际认为城商(shāng)行(xíng)业绩(jì)最好，其次是农商行，然后是大行，最后(hòu)是股份行。国有大行利润增速大致符(fú)合(hé)预期。其中农行为1.75％，工行、中行(xíng)和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于预期。收入(rù)增速中行、农行、建行、交(jiāo)行(xíng)、邮储银行(xíng)均为(wèi)正(zhèng)增长，其中中行(xíng)收入增(zēng)速达到11.6％，整体表现不错(cuò)。

　　林加力团队指出，大行资产质量平稳，其中工行、农行和建行不良率持(chí)平，中行、交行和邮(yóu)储下降，中行下降明(míng)显，从(cóng)1.32％下(xià)降到1.18％；五(wǔ)大行(xíng)拨备覆盖率(lǜ)都有提高，其(qí)中中行(xíng)增(zēng)幅最(zuì)大(dà)。需要注意的(de)是，一(yī)季度保(bǎo)费(fèi)收(shōu)入对认真地还是认真的写作业，认真的与认真地营收贡(gòng)献(xiàn)较大，持续性(xìng)存疑；此外，银行(xíng)和保(bǎo)险公(gōng)司的会计规则有(yǒu)差别，需要注意口径差(chà)异对利润(rùn)的影响。

　　股(gǔ)份行总体收入增速(sù)负(fù)增长。收入压(yā)力(lì)主要是由于(yú)1月1号贷款重定价导致贷款利率(lǜ)很低，还(hái)有年初一些大银行以(yǐ)极低(dī)利率去抢大额对公客户(hù)的(de)贷(dài)款，所以一(yī)季度息差压力最大(dà)。三四月份极低利率消失后，该团队认为息(xī)差压力(lì)后面会逐步缓解。

　　基于城商行在(zài)上述(shù)4类(lèi)银行(xíng)中利(lì)润增速和收入增速韧性最强，海通国际建议关注(zhù)优质的城商行，辅(fǔ)以比较优质(zhì)的农(nóng)商行(xíng)。城商行是行业(yè)里最(zuì)强的子(zi)版块，建(jiàn)议持续关注(zhù)。农(nóng)商行中，常熟银(yín)行财(cái)报表现最好。

　　林(lín)加(jiā)力团队认为，大行贴近(jìn)中特估概念，团队首选(xuǎn)利润增速(sù)最好(hǎo)的交通(tōng)银(yín)行，其(qí)次(cì)是收入增速最超(chāo)预期(qī)的中国银(yín)行(xíng)，再次(cì)是结构数据（手续费收入(rù)）超(chāo)预期的邮储银行，拨备覆盖率较高的(de)农业银行也(yě)值得关注。股份行(xíng)中，该团队建议关注一季报不错的低(dī)估(gū)值黑马股，比如利润和收入(rù)增速较好的浙商银行；机构热(rè)门股中，估值可能(néng)修复的招商银行和平(píng)安(ān)银行可以在业绩真空期进行博弈和交易。

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