民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中旬(xún)重启山药粉多少钱一斤，铁棍山药粉多少钱一斤(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会(huì)，把握(wò)人(rén)流交织背(bèi)后的中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中(zhōng)国企(qǐ)业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉(shè)及(jí)的规模(mó)大小和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛，包(bāo)括大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交会(huì)能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会(huì)是重要的拓(tuò)客(kè)渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户(hù)及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会(huì)调(diào)研，我们得到当下(xià)中国出口企业群像五点特(tè)征，或(huò)预示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客(kè)流量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效益客户(hù)不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调(diào)研信息(xī)一致，本次广交会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部(bù)分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表示(shì)今年对俄(é)出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业反馈，它们(men)具(jù)体(tǐ)面(miàn)临的(de)出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年(nián)订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)出(chū)口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临(lín)较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达(dá)国家对中国外(wài)贸企业(yè)保有持(chí)续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济(jì)体与(yǔ)中(zhōng)国之间(jiān)的贸(mào)易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税率分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材(cái)料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的三点现实》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预(yù)期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度中国出口订单和金额或(huò)将大(dà)增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企(qǐ)业(yè)迎(yíng)来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广(guǎng)州进(jìn)行(xíng)专项(xiàng)调研(yán)，从另(lìng)一(yī)个(gè)角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能(néng)够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户群体。新增(zēng)客(kè)源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期(qī)新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期(qī)之(zhī)内海关总署统计(jì)的出口(kǒu)订单(dān)主要与之前(qián)客户签订的老订单相关(guān)。外贸(mào)展会反映的是更长期的(de)外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大的(de)进出口(kǒu)商品展(zhǎn)会(huì)，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最(zuì)多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化(huà)工产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自(zì)境(jìng)内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流(liú)量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但(dàn)相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次(cì)广交会开(kāi)放境(jìng)内采购商名(míng)额，客流(liú)结构上境内采购商与境(jìng)外(wài)采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流(liú)来自于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内外(wài)交流比较充分时(shí)，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量(liàng)明(míng)显不(bù)足(zú)，本次境外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客(kè)户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美(měi)跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购(gòu)商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构成(chéng)出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯(sī)和(hé)中东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异(yì)。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出(chū)口(kǒu)动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日(rì)韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求(qiú)较(jiào)过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口压(yā)力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑明显，而(ér)中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业则(zé)反馈(kuì)今年订(dìng)单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面(miàn)临较为(wèi)广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的在(zài)于(yú)保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行(xíng)第(dì)四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食(shí)糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关(guān)税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国(guó)企业存在产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移(yí)主要(yào)流(liú)向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得(dé)到(dào)的(de)产成品也主要(yào)是(shì)为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现有(yǒu)所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单(dān)近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本(běn)文(wén)来自民(mín)生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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