民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织背(bèi)后的(de)中国出口暗(àn)线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能(néng)够(gòu)反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察(chá)中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数(shù)量(liàng)多(duō)且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和(hé)所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头(tóu)企业。广交会能(néng)够提供充(chōng)足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋(qū)势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出(chū)口调研(yán)信息一致，本次广交会调研(yán)反馈(kuì)，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需(xū)求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临(lín)的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品(pǐn)牌的(de)出口企业订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经(jīng)除螨皂可以天天用吗，除螨皂对痘痘管用吗济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩(mó)擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护(hù)本(běn)地制造(zào)业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出(chū)口的(de)优势(shì)与忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或(huò)将大增，主因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出(chū)口企业(yè)面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会(huì)新拓客(kè)户并不(bù)意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期之内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口订单主要与之前(qián)客户签订的(de)老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸(mào)展会，可(kě)观察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作(zuò)为中国最大的(de)进出口商品展会(huì)，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型(xíng)最(zuì)多(duō)、参(cān)会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和(hé)趋势(shì)提(tí)供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商(shāng)品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万(wàn)家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意(yì)味着本次(cì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当(dāng)下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧(ōu)美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采购(gòu)商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家(jiā)的(de)订单增幅(fú)较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采(cǎi)购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单，不同企业(yè)之间感(gǎn)受存在明显差异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今年对俄增(zēng)长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄(é)出口并未增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前(qián)海外需求较(jiào)过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的(de)出口压(yā)力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相(xiāng)对除螨皂可以天天用吗，除螨皂对痘痘管用吗较轻，甚至部(bù)分企业(yè)存(cún)在订单略(lüè)增(zēng)的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌(pái)的外贸企业(yè)反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发(fā)达(dá)国(guó)家之间存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大(dà)，例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当地，生产得到(dào)的产(chǎn)成品也主要是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和(hé)宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为转移(yí)产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交会(huì)下的出口群像》

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