近期市场风向变动，北向(xiàng)资(zī)金调仓换股，外资基金也纷纷行动。记者梳理发现，欧洲巨头施罗(luó)德旗下三只旗舰基(jī)金同时大手笔加仓“宁王”。3月底(dǐ)以来，宁王(wáng)股价(jià)震荡(dàng)上行，虽较(jiào)高点仍有距离，但部分资金开始行(xíng)动。透露什(shén)么信号？我(wǒ)们一起来看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗(qí)下三大基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿(yì)美元(yuán)。

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　　截至(zhì)2023年4月底，基金前十(shí)大重仓股(gǔ)为中国(guó)平安、招商银(yín)行、紫金矿(kuàng)业(yè)、宁德时代(dài)、贵州茅台、万华化学、鼎龙股份(fèn)、芒果(guǒ)超媒(méi)、海(hǎi)尔(ěr)生物。4月，基(j周冬雨高考成绩是多少分，周冬雨高考分数是多少ī)金加仓宁德(dé)时代80％。

　　无独(dú)有偶，施(shī)罗德旗舰基金“施(shī)罗德国(guó)际精选基金大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规(guī)模27亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台积电、腾讯控股、阿(ā)里巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银(yín)河娱乐、宁(níng)德时代、隆(lóng)基绿能。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控股3.42％，减(jiǎn)持(chí)紫(zǐ)金矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另一只旗舰(jiàn)基金也加仓宁德时代(dài)80％。“施罗德国际精选基金中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金(jīn)前十大重仓股为腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、美团、宁(níng)德(dé)时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱(yú)乐、紫金(jīn)矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减持(chí)腾讯控股(gǔ)2％、减持阿(ā)里巴巴3.89％，减持紫(zǐ)金矿业10.31％，增持(chí)宁德时代80％。

　　看好中国新能源车产业链

　　同一家机构旗下三(sān)大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么(me)回事？

　　资料显示，这(zhè)三(sān)只(zhǐ)基金中(zhōng)，施罗德(dé)国际精选(xuǎn)基金中国(guó)A由(yóu)Jack Lee管理；施罗(luó)德(dé)国(guó)际精(jīng)选基金大中(zhōng)华和施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解释为何基金(jīn)在4月大手笔加仓宁(níng)德时代。不过，记者(zhě)梳理发现(xiàn)，施罗德对中国新能源车产业(yè)链的(de)看重是一以贯之的(de)。

　　例如，基金(jīn)经理Jack Lee在一份研究日志(zhì)中解释道：长期(qī)来(lái)看，关(guān)注三大主题。一是电动(dòng)车供应(yīng)链；二是技术(shù)自(zì)主可控；三是医疗健康基础设施(shī)。

　　为(wèi)何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道(dào)，随(suí)着气候变化的(de)影响日益(yì)显现，全球各(gè)国的脱碳行(xíng)动(dòng)变得(dé)越来越(yuè)重要(yào)。转向电动(dòng)汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方面。中国(guó)在这方面为投(tóu)资者提(tí)供(gōng)了重要的(de)机会。中(zhōng)国在电(diàn)动汽车(chē)价值链(liàn)的(de)供应方面是全(quán)球的领导者，同时(shí)中国对成品车辆的需求方面也占据(jù)重要地位。可(kě)能很多人不知道的是，全球2022年销售的所有电动(dòng)汽车(chē)中，57％是(shì)在中国销售(shòu)的。

　　整(zhěng)车制造之外，中(zhōng)国也是全球电动车基础设施最完(wán)善的国家之一(yī)。以充电桩为例，中国平均一个公共(gòng)充电桩(zhuāng)对应7辆车，欧洲(zhōu)是16、美(měi)国是16、印度是25、巴西是28。来源：施(shī)罗德官网(wǎng)。

　　在电动汽车供应链中，有许多(duō)公司(sī)正在(zài)在(zài)各自的领域中建立主导地位，以某智能(néng)组件为例，它是电动汽车中用于电池和电机温控的(de)关(guān)键(jiàn)组件(jiàn)的生产商。该公(gōng)司(sī)在空调阀行业全球(qiú)市场占有约(yuē)60％的份额(é)，并在电动汽(qì)车阀门行业拥有(yǒu)超过90％的市场份额。客(kè)户(hù)包括特斯拉等全(quán)球(qiú)电动汽车专家以及福特、宝马等原始设备制造商(shāng)（OEMs）。随着电动汽(qì)车在全(quán)球范(fàn)围内继续占据(jù)市场(chǎng)份额——在(zài)法规的支持下(xià)，该公司(sī)的(de)增长潜力是可预见的。

　　事实上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲巨头安联投(tóu)资旗舰基金安联(lián)神州A股基金(jīn)也在3月(yuè)大手笔加(jiā)仓宁德时代(dài)。

　　这只基金最新(xīn)规模(mó)47亿美元(yuán)，截至3月底，基金前十大重仓股为贵州茅(máo)台、中信证券、宁德(dé)时代(dài)、中国(guó)中免、东方(fāng)财富、美的集团、迈(mài)瑞(ruì)医疗、安井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金(jīn)对前十(shí)大重仓股逐一(yī)加仓，其中加(jiā)仓幅度最大的就是宁(níng)德时(shí)代，加仓(cāng)幅度高达22.17％。此外，基金对中国(guó)中免加(jiā)仓21.10％，基(jī)金加仓贵州茅台15.05％。对前(qián)十大重仓股中其余公司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份额超40％周冬雨高考成绩是多少分，周冬雨高考分数是多少rong>

　　中汽协（中国汽(qì)车工业协会）近(jìn)日发布(bù)的数据显示(shì)，2023年4月，我国动力电池产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增(zēng)6.7万台(tái)公共充电桩(zhuāng)，同(tóng)比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动(dòng)力电池行业集中度方面，今年(nián)4月，尽管我国(guó)新能源汽车市场共计36家动力电池企业实现装车(chē)配(pèi)套(tào)，较(jiào)去年同期增加2家(jiā)。但是排名前3家、前5家、前10家动力电(diàn)池企业动力电池装车量(liàng)分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业集(jí)中度依旧较高。

　　企业排名(míng)来看，根据中(zhōng)国汽(qì)车动(dòng)力电池产业创新联盟数据显示，今年4月，宁德时代(dài)以(yǐ)40.83％的占比持续(xù)领跑，比亚迪、中创新航(háng)、亿纬(wěi)锂能(néng)、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位居第2-5名。第6-10名则(zé)分别为(wèi)：欣旺达、LG新(xīn)能源、蜂巢能源(yuán)、孚能(néng)科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电池行业的龙头企业，宁德时代于2023年一季度(dù)实现(xiàn)营业收入890.38亿元，同(tóng)比(bǐ)增长82.91％；实现净利润98.22亿元(yuán)，同比增长557.97％，单季利润增(zēng)速(sù)创历(lì)史新高。

　　北向资金调(diào)仓换股，“宁王”重受青睐(lài)

　　或许是基于优异的业(yè)绩，来自Wind的数据显(xiǎn)示，截至5月(yuè)14日，最近(jìn)7天北向资金净流入宁德时代15.75亿元，位(wèi)居北向(xiàng)净流入榜首。北(běi)向资金(jīn)净流入较多的其它个股还包括宁德时代(dài)、工业富联(lián)、贵州茅台、工商银行、北方华创(chuàng)、兴业(yè)银行、紫金(jīn)矿业、建设(shè)银行、比亚迪(dí)、中(zhōng)国石化。北向资金(jīn)净流出(chū)较(jiào)多(duō)的个股包括格力电器、中国建筑、东方财(cái)富、中国(guó)中免(miǎn)、阳光电源、中兴通(tōng)讯、科大(dà)讯飞、隆基绿能、长江电(diàn)力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王(wáng)”的外(wài)资还(hái)包括“柏基(jī)”。超长线投(tóu)资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代。

　　柏基在谈及为何(hé)持有(yǒu)宁德时代时，写道：宁德时代所(suǒ)处的位置是令人羡(xiàn)慕(mù)的。它(tā)背后有(yǒu)两大增长机(jī)遇(yù)一是电动车(chē)二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂(lǐ)电池，这方(fāng)面(miàn)它(tā)的市场(chǎng)份额(é)是领(lǐng)先(xiān)的(de)。此外，磷(lín)酸铁锂电池因为安全性、生命周期(qī)和不含钴等特征而受到欢迎(yíng)；动(dòng)力电池的企业发展(zhǎn)与政府(fǔ)的(de)脱碳计(jì)划是一致(zhì)的(de)。CATL的领(lǐng)导者也非常(cháng)有(yǒu)远见。

　　柏基(jī)同时也解(jiě)释了：他(tā)们如何通过 “柏基十问”来(lái)考察(chá)宁德时代(dài)的。

　　不(bù)过，柏基(jī)也表示，如同所有的投资者(zhě)，他们(men)的(de)判断也可能是错(cuò)的。例如，若未来(lái)新的电池技术出(chū)现(xiàn)，宁(níng)德时(shí)代的(de)竞(jìng)争(zhēng)优势(shì)不复(fù)。随着电池成本下降，宁德时代若不能保(bǎo)持利(lì)润率(lǜ)。宁(níng)德(dé)时代和电动车厂商的关系(xì)若不(bù)能(néng)维系。这些因素都(dōu)会影响柏基(jī)对于(yú)宁德时代的判断(duàn)。

　　但(dàn)并非所有的外资(zī)都在加仓宁(níng)德时(shí)代。4月另一欧洲巨头安本(běn)投资旗舰中国(guó)基金“安(ān)本标准SICAV I-中国A股可持续(xù)股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减(jiǎn)仓宁(níng)德时代(dài)0.04％。基金最新规(guī)模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基(jī)金持有的前十大重(zhòng)仓股为贵州茅台(tái)、宁德时代、中国中免、迈(mài)瑞医疗、爱尔眼科(kē)、华测检(jiǎn)测(cè)、招商银行、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸州(zhōu)老窖

　　宁德时代之外，互联网或者(zhě)食品(pǐn)饮(yǐn)料也(yě)颇受关注。

　　例如，摩(mó)根大通旗舰基金“摩根基金(jīn)-中国A股(gǔ)机遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人(rén)民币，截至2023年一季(jì)度(dù)末(mò)，基金前(qián)十大重仓股为贵(guì)州茅台、金(jīn)山软件、中国平安、招商(shāng)银行(xíng)、万华(huá)化学(xué)、恒生金融、泸州老窖、迈瑞(ruì)医疗、京东方。3月基金(jīn)加(jiā)仓幅度最(zuì)大的为泸州老(lǎo)窖，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中国(guó)机遇(yù)基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规(guī)模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前十(shí)大重仓股为腾(téng)讯控(kòng)股、贵州(zhōu)茅(máo)台、网易、阿里巴(bā)巴、中国(guó)平安、招商银行(xíng)、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基金加仓(cāng)阿里巴巴11.66％。