大家(jiā)好，简单看(kàn)一个基金经(jīng)理，把新能源全(quán)部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　缺少父爱的女生易恋上什么人，缺父爱的女孩子不会谈恋爱trong>海富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市场(chǎng)都在讨论一个基(jī)金经(jīng)理，海富通的吕越超老师。

　　从其管理的海富通股票混合来看，截至(zhì)去年(nián)年底，持仓基(jī)本为新能(néng)源板块股票。

　　结果到了(le)今年一季度末，已(yǐ)经(jīng)基本清仓了新能源(yuán)，梭(suō)哈AI板(bǎn)块。

　　除(chú)了(le)海(hǎi)富通股票混合外，其他三只产品(pǐn)也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在(zài)一季报称，在一季度(dù)的操作(zuò)中(zhōng)，本基金(jīn)总体把握(wò)住了(le)市场的(de)节(jié)奏变化和(hé)结构转换，降低了新能 源板块的配置权重，较好地把(bǎ)握了 TMT 板块的投(tóu)资机(jī)会，组合调(diào)整取得了明显(xiǎn)的超额收益。

　　另外，他称，中国特(tè)色估(gū)值体系所代表的传统实(shí)体行(xíng)业(yè)正在被市(shì)场一部(bù)分“聪明钱”定价，后续可能(néng)成为市(shì)场最(zuì)有持续性的一条(tiáo)结构(gòu)主线(xiàn)。

　　数据显(xiǎn)示，海富(fù)通缺少父爱的女生易恋上什么人，缺父爱的女孩子不会谈恋爱股(gǔ)票混(hùn)合今年以来涨(zhǎng)了(le)14％，其他三只产品(pǐn)今年以来均取得正收益(yì)。

　　至于Ai板(bǎn)块后(hòu)市怎么走？

　　中信证券认为(wèi)，AI主题板(bǎn)块在短期高度依(yī)赖交易，阶段(duàn)性失去(qù)靠配置获(huò)取超额回报的特征(zhēng)。TMT板块成交(jiāo)占全市(shì)场(chǎng)比重超(chāo)40％的天数已累计达(dá)到22天，上(shàng)一次出(chū)现持(chí)续成交占比超(chāo)过40％的板(bǎn)块(kuài)是2021年7月底的(de)电(diàn)力设备及(jí)新能源，持续约28个交易日，在此(cǐ)期间新能(néng)源ETF累计收益(yì)率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期(qī)TMT板块也呈现出(chū)类似特征，尽管热闹，但不赚钱。过去两(liǎng)周，科(kē)创芯片ETF、通信ETF、游戏(xì)传媒ETF分(fēn)别出现过6次、6次和5次单日涨(zhǎng)幅超过2％的行情，最大单日涨幅(fú)分别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其他AI相(xiāng)关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累计成(chéng)交(jiāo)了5.41万亿(yì)元，但(dàn)总市值反而减少了6717亿(yì)元，较4月第一周降低约5.4％，是典型的减量(liàng)博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通(tōng)常分为“春季躁动”“获(huò)利回吐”“盛夏攻势”“获利了结(jié)”四波行情，春季躁动后(hòu)往(wǎng)往会有一波明显的调整，时间在1-2个月(yuè)，幅度(dù)在20％左右。面(miàn)对这种调整，逢(féng)低加仓是最(zuì)佳策略，因为往往后续盛夏攻势大概率创新高(gāo)。如(rú)果今(jīn)年在业(yè)绩披(pī)露(lù)期结束后，随着AI+/数字(zì)经济/自主可控等大产业趋势以政府支(zhī)持力(lì)度进一(yī)步加(jiā)大、资(zī)本(běn)开(kāi)支(zhī)增加(jiā)、订单(dān)增(zēng)加和产品(pǐn)销(xiāo)量(liàng)业绩的(de)改(gǎi)善逐渐被市场所确定(dìng)，则TMT将(jiāng)会重回(huí)上行趋势，进入(rù)盛夏攻(gōng)势。

　　中(zhōng)泰证券认(rèn)为，AI等(děng)板块或阶段(duàn)性见顶，指(zhǐ)数上(shàng)半年阶段性顶(dǐng)部(bù)亦(yì)或基(jī)本(běn)形成本轮调整(zhěng)标志着AI等(děng)高位板块或阶段(duàn)性见顶(dǐng)，指(zhǐ)数上半年(nián)阶段性顶(dǐng)部亦或基本形成。本次大幅调整主要还(hái)是因为在AI相关板块市(shì)场情绪处于极值的情况(kuàng)下，叠加上述(shù)基本面风险因素逐(zhú)步发(fā)酵，市场内生调整(zhěng)需求出现集中释放。就资本(běn)市(shì)场而(ér)言，或代表本轮AI+难以(yǐ)复制(zhì)2013-2015年互联网(wǎng)+模式。

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