民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握(wò)人(rén)流交织背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口商品交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专项调研，用(yòng)另一个(gè)视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观察中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业出口状况，有两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的(de)规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地(dì)域非(fēi)常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充足样本(běn)，便于我们观察(chá)中国(guó)外贸出口企业群(qún)像，这是(shì)广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单(dān)。广交会(huì)参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握(wò)更长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出(chū)口大(dà)趋势(shì)提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明(míng)显增多。境(jìng)内和(hé)境外客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户充分交流(liú)时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会(huì)调(diào)研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄(é)罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)国家(jiā)订单，中国(guó)不(bù)同类型出口企业感受(shòu)存(cún)异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对(心情五味杂陈啥意思，打翻了五味杂陈啥意思duì)俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出(chū)口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们具体面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明(míng)显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共同体对外(wài)关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸(mào)专项(xiàng)调研(yán)，随后发(fā)布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中国(guó)出口订单和金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移(yí)至年(nián)初(chū)；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后(hòu)中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我(wǒ)们(men)前往广州进行专项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观(guān)察中(zhōng)国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企业(yè)面(miàn)临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的(de)大环(huán)境和大(dà)趋势(shì)

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展会(huì)是一个重(zhòng)要(yào)的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不(bù)意味着当(dāng)期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总署统计的(de)出口订单主要(yào)与之前客户签订(dìng)的老订(dìng)单(dān)相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为中国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能够为我们(men)观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子(zi)及家电、照明(míng)、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及(jí)休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内采购商(shāng)名额(é)，客流结构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更多(duō)人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次(cì)境外采购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能(néng)和(hé)过去3年欧美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前往线下(xià)展会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外需求(qiú)较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型的企业所(suǒ)面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)则反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程度相对(duì)较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共(gòng)体共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在(zài)加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部(bù)大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目(mù)前也开始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移(yí)对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和(hé)宏观数(shù)据表(biǎo)现有所(suǒ)差异(yì)。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据(jù)显示，中国出(chū)口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的(de)订单(dān)近年来(lái)呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能(néng)尚不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移(yí)的(de)订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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