为了让自己的限售股(gǔ)解禁后能(néng)获(huò)得好的回报，上市公司董事长雇人(rén)拉抬自家的股票价格(gé)，然后高位出(chū)货。

　　最近，中国证监会网站披(pī)露了一(yī)则行(xíng)政处罚决定书，引发市场关注。时为新美星(xīng)董什么的灯火如何填空词语 灯火是词语吗事长何德平和其(qí)配偶黄秀芳提供(gōng)资(zī)金(jīn)，委托蒋维对新(xīn)美星进行“市(shì)值管理”，维持(chí)、抬高公司股价，以便(biàn)后续(xù)自己减(jiǎn)持(chí)获利。蒋维跟毛明土、李传武合谋，控(kòng)制35个(gè)证券账(zhàng)户，利用资金优势(shì)、持(chí)股优势，连续集(jí)中交易新(xīn)美星，影响(xiǎng)公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证(zhèng)监会对此操纵证券市(shì)场行为，罚没合计9567.12万元；还对何(hé)德(dé)平(píng)信息披露(lù)违(wéi)法违规，给予警告，并(bìng)处以40万元罚款。

　　我们一起(qǐ)来(lái)看看，究竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬自家股票

　　多(duō)人(rén)合谋操纵股价

　　根据(jù)证监(jiān)会行政处罚(fá)决定书披(pī)露的信(xìn)息，新美(měi)星(xīng)董事长(zhǎng)、法定代表人、实际控制人何德平和他的(de)妻子黄秀芳当时向时(shí)任独墅湖文化传播有(yǒu)限公司董事(shì)长蒋(jiǎng)维，提供保证金(jīn)约3200万(wàn)元，这(zhè)些(xiē)钱部分来自他们所掌(zhǎng)控(kòng)的(de)上海(hǎi)海得(dé)泽广投资管理中心（普通合伙）（简称(chēng)海得(dé)泽广）减(jiǎn)持(chí)“新美星”所得。

　　他(tā)们提供资(zī)金的目的是，委托蒋(jiǎng)维(wéi)对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高(gāo)“新美星”股价，以便何德(dé)平(píng)所持“新美星(xīng)”限售股(gǔ)于2019年(nián)4月26日解禁后能够获得好的回(huí)报(bào)。

　　蒋(jiǎng)维在收到保证金后，即(jí)开始(shǐ)利用控(kòng)制(zhì)的证券账(zhàng)户并联(lián)合其他(tā)市场资金在二级市场买入并交(jiāo)易“新美星”，且在后续(xù)操作中(zhōng)向黄秀芳反馈其操作情(qíng)况。

　　据了解，这场(chǎng)操纵股(gǔ)价，蒋维还找(zhǎo)了两个帮(bāng)手共同(tóng)合谋。他经人介(jiè)绍认识并联合(hé)毛明(míng)土、李传武共同操纵“新美星”；毛明土、李传武控制各自筹得的证券(quàn)账户(hù)、资金开(kāi)始(shǐ)与蒋维共(gòng)同交(jiāo)易“新(xīn)美星”；在(zài)此期间，主要由蒋维(wéi)与毛(máo)明土(tǔ)联系，传(chuán)递、沟通各自操盘情况，以利于(yú)两方交(jiāo)易(yì)决策，更好地共同抬高“新美星”股价。

　　根据监管披露(lù)的信息(xī)，2018年(nián)9月26日(rì)至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维联合(hé)毛明土、李传武控制“俞某华(huá)”等35个证(zhèng)券账户（简(jiǎn)称账户组），交易(yì)“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，“新美星”股价上(shàng)涨33.11％，偏离同(tóng)期(qī)创业板(bǎn)综指26.09个百(bǎi)分点，偏(piān)离同期行业指数25.95个百分点。账户组累计买(mǎi)入4583.44万股，买入(rù)成(chéng)交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万(wàn)股，卖出成交金额6.30亿元(yuán)。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武合谋，利用资金优势、持股优势，连续(xù)集中交易(yì)“新美(měi)星”，影响股票交易价格，盈(yíng)利(lì)4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　操(cāo)纵35个(gè)账(zhàng)户拉(lā)抬股价(jià)、集中出(chū)货

　　什么的灯火如何填空词语 灯火是词语吗违法(fǎ)获利近4800万元

　　我们具体来(lái)看看(kàn)，蒋维联合毛明土、李传(chuán)武(wǔ)，控制(zhì)35个(gè)证券账户（简称账户组），是怎么拉(lā)高“新美星”股价，然后出货，违法(fǎ)获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，账户组连续集中交易“新(xīn)美星”，申买(mǎi)量(liàng)占(zhàn)市场申买(mǎi)量比(bǐ)例超20％的交易日有19天，峰值达到(dào)42.61％；申卖量占市场申(shēn)卖量(liàng)比例超20％的(de)交(jiāo)易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股(gǔ)总数占总股本比例自2019年3月5日(rì)开始(shǐ)超过(guò)5％，持续至(zhì)2019年4月8日，2019年3月29日持流通(tōng)股达到峰(fēng)值，占流通股本的比例24.74％，持股占总股(gǔ)本的(de)比例8.13％。账户组(zǔ)具备资金(jīn)优势和持股优势。

　　具体来说，第(dì)一阶段，2018年(nián)9月26日(rì)开始，账户组(zǔ)持续(xù)大量买入“新美星”，当(dāng)日申(shēn)买排名第一，竞价(jià)买入(rù)成(chéng)交排名第一，至2019年2月(yuè)28日期末(mò)持股量(liàng)为期初持股量38.71倍，持股量显著增加。在(zài)此期间，“新美(měi)星”股(gǔ)价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期(qī)创业板综指3.33个百分(fēn)点，偏离(lí)同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年3月1日(rì)至2019年4月3日，账(zhàng)户组集中拉(lā)抬(tái)“新(xīn)美星(xīng)”，期末持股量较期初增加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较大。

　　其中(zhōng)，账户组有两段典(diǎn)型(xíng)的拉抬期间：2019年3月(yuè)1日(rì)至3月6日，以不低于卖(mài)一价或市价申(shēn)买3,729,100股(gǔ)，占账(zhàng)户组同(tóng)期(qī)申买量68.11％，对(duì)应成交股数（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同(tóng)期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日(rì)，以(yǐ)不低于卖(mài)一(yī)价或市价申买2,950,300股，占账(zhàng)户组同(tóng)期申买量(liàng)41.33％，对应成交(jiāo)股数(shù)（不含对倒）为(wèi)2,803,665股，占同(tóng)期市场成交(jiāo)量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新(xīn)美星”股价累计上涨36.46％，偏离同(tóng)期(qī)创业板综指(zhǐ)21.32个百分点，偏(piān)离同期行业(yè)指数22.28个百分(fēn)点。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月4日(rì)至6月26日，账(zhàng)户组集(jí)中卖(mài)出“新美星”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业(yè)板综指1.55个百分点，偏离同期行业指数1.03个百分(fēn)点。

　　此外(wài)，操纵期间，涉(shè)案账户组还多次实施(shī)盘(pán)中(zhōng)拉抬和(hé)对(duì)倒(dào)，并反向卖出获利的(de)行为。经测算，扣除佣金(jīn)和(hé)相(xiāng)关税(shuì)费，账户组(zǔ)盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委(wěi)托(tuō)理财、而非操纵(zòng)股价

　　证(zhèng)监会(huì)不予采纳，罚(fá)没近亿元(yuán)

　　关于操(cāo)纵股(gǔ)价(jià)，何德(dé)平、黄秀芳及其代(dài)理人提出多点申(shēn)诉意见，请求不(bù)予处(chù)罚(fá)：

　　第(dì)一，没有操纵动机(jī)。

　　第二，在案证据不足以证明(míng)蒋维受何德平或黄秀芳(fāng)委(wěi)托，联合他人(rén)操纵股价，一是“市值管理”不等同于“操纵证券市(shì)场”；二(èr)是黄秀芳与蒋维系(xì)委托(tuō)理财关系，而(ér)非操纵股(gǔ)价；三是(shì)蒋维没有将(jiāng)其与毛明(míng)土、李传武等(děng)人讨论交易新美星的(de)情况告知黄(huáng)秀芳或何德平，涉案股(gǔ)东名(míng)册并非黄(huáng)秀芳向蒋维提供，蒋维也没有向(xiàng)黄秀芳(fāng)反馈过股东名册；四是蒋维没(méi)有与毛明(míng)土、李传(chuán)武就各自账户交易新(xīn)美(měi)星的盈亏分(fēn)配(pèi)进行(xíng)约定；五是蒋维账户组(zǔ)利益与何德(dé)平、黄秀芳利益并不一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维(wéi)账(zhàng)户组，蒋维获得(dé)黄(huáng)秀芳资金后部(bù)分用于偿还债务，部(bù)分用于非法活动(dòng)，属于欺诈或诈骗。

　　第(dì)三，黄(huáng)秀(xiù)芳不应对毛明(míng)土账户组(zǔ)、李(lǐ)传武账(zhàng)户组交易行为(wèi)承(chéng)担责任。

　　第四(sì)，部分账户不(bù)受(shòu)蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武控制。

　　第五，不(bù)认可黄秀(xiù)芳(fāng)2020年11月(yuè)25日(rì)询问笔录的合法性(xìng)及真实性。

　　第六，何德平对黄秀芳(fāng)向蒋维提供款项不知情(qíng)、未(wèi)参与(yǔ)，且何德平与(yǔ)黄秀芳系(xì)独立法(fǎ)律(lǜ)主体，即(jí)便(biàn)夫妻或一(yī)致行动人中一方存在不当(dāng)行(xíng)为，不应推(tuī)定或认定另一(yī)方(fāng)承担(dān)责任。

　　另外(wài)，蒋维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)，及他们的代理人也就是(shì)否合谋、部分账(zhàng)户的控制关系、委托(tuō)理财关系等提(tí)出(chū)了申诉(sù)意见。

　　对此，证监会回应，经(jīng)复核(hé)，对当事(shì)人及其代理人的主要陈(chén)述意见不予采纳(nà)。

　　证监会(huì)表示，本案为多个主体(tǐ)参与、多个(gè)环节实(shí)施、环环相扣、锁(suǒ)链式的上下游(yóu)衔接、合作，共同完成的(de)操纵行(xíng)为。在案证据(jù)可以证明，何(hé)德平、黄秀芳向蒋维提供资金作(zuò)为(wèi)保(bǎo)证金，委托其(qí)通(tōng)过二级市场交易影(yǐng)响新美星股价，蒋维会向黄秀芳反馈交易情况；何德平知悉并参(cān)与了本案行为；上述行为的(de)实质(zhì)是操纵股(gǔ)价，并(bìng)非合(hé)法理财。在案证据可以证明，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武有共(gòng)同影(yǐng)响“新美星(xīng)”股价的意图和目标(biāo)，共同商议(yì)、谋划操盘(pán)、拉抬股价(jià)，并且采取了(le)联(lián)合(hé)影(yǐng)响股价的行动，属(shǔ)于共同操纵行为。

　　关于违法期间(jiān)和责任承担，证监会表示，由(yóu)于2018年(nián)9月26日至2019年2月14日(rì)期间蒋维控制的账户交易“新美星”客(kè)观上为后(hòu)续的合谋操纵起(qǐ)到一定(dìng)程度锁仓的(de)作用，并且根据(jù)蒋维(wéi)笔录，毛明土知(zhī)道(dào)蒋维和(hé)上市公(gōng)司的(de)合作，知道(dào)蒋维(wéi)已经(jīng)有一(yī)定底仓，才愿意(yì)买入“新美星”，因此毛明土和李传武的违法期间(jiān)与蒋维、黄(huáng)秀芳、何德平一致。在此基础(chǔ)上，在认定及处罚(fá)时将合谋各方视(shì)为一个整体(tǐ)，不区别(bié)对待各(gè)方账户组。

　　证(zhèng)监会(huì)认为，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武上述行(xíng)为违反了2005年《证券法(fǎ)》第七十七条第一项规(guī)定，构(gòu)成2005年(nián)《证券法》第二百零三条所(suǒ)述的操(cāo)纵证券(quàn)市(shì)场行(xíng)为。

　　根(gēn)据2005年(nián)《证券法(fǎ)》规定，证监(jiān)会决定：就操纵证券市场行为，对何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没(méi)收违法所得4783.56万(wàn)元，并处以4783.56万元(yuán)罚款，其中，对何德(dé)平、黄秀(xiù)芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋(jiǎng)维罚款(kuǎn)1195.89万元(yuán)，对(duì)毛明土、李传武分别罚款597.94万元(yuán)。

　　董事长信(xìn)息(xī)披露违法

　　被予以警(jǐng)告并罚款

　　另外，关(guān)于何(hé)德平信(xìn)息披露违法的相关情况，行政处(chù)罚决定书披(pī)露(lù)，在新美星2016年4月上市前，海得(dé)泽广(guǎng)代何德平、黄(huáng)秀芳夫妇持有公司80万股股份，占(zhàn)新(xīn)美星上市时总股本的(de)1％。上市后(hòu)，该部分股票继续(xù)由海(hǎi)得泽(zé)广(guǎng)代持，海得(dé)泽广自2017年12月(yuè)19日开(kāi)始减持“新美星”股票，至2018年12月27日减(jiǎn)持完毕。

　　关(guān)于何德平信息披(pī)露违法(fǎ)，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)及其代理人(rén)提出：第一，海(hǎi)得泽广与(yǔ)何德(dé)平(píng)、黄秀芳二人不存在代持(chí)，涉案股份系海得(dé)泽广为兰(lán)某代持，股份减持决策由海得泽广和(hé)兰某作出，海得泽广将减持(chí)所得汇入黄(huáng)秀芳指定账户的原(yuán)因系兰某向(xiàng)黄秀芳归还借款本息。第二，涉(shè)案股份仅为1％，不具有重大性，不对投资(zī)者决策产生(shēng)重大影响，情(qíng)节轻微。第三(sān)，即(jí)便认定代持(chí)成立，何(hé)德平对借款、还(hái)款等事项，不参与、不知情，没有主(zhǔ)观过错，不应受到处罚。综(zōng)上，请求不予(yǔ)处(chù)罚。

　　对(duì)此，证(zhèng)监会回应，根(gēn)据黄秀芳、兰某(mǒu)等询问笔录、海得泽广交(jiāo)易(yì)流水、资金流(liú)水(shuǐ)及相(xiāng)关银行账户流水，结合何德平、黄秀芳的配(pèi)偶(ǒu)关系，代(dài)持资金和减持所得系家庭共同财产，可以认定海(hǎi)得泽广代何德平、黄秀芳持有新美星(xīng)股票。当(dāng)事人所提相关理由不具有(yǒu)事(shì)实和(hé)法律依据，不予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，何德平(píng)作为上市(shì)公司实际(jì)控制(zhì)人，未如实告知上市(shì)公司上述持股情况，导致新美星在相(xiāng)关公告中均未披露(lù)相关情(qíng)况(kuàng)，导致新美(měi)星违反2005年《证券法》第六十三条规定，何德(dé)平(píng)的行为构(gòu)成2005年《证券法》第一百九十三条第(dì)三(sān)款规定的(de)情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就信息披露违(wéi)法行为，对何德平给予警告，并处以40万元罚款。

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