民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参(cān)会(huì)采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所(suǒ)涉及的(de)规(guī)模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也(yě)包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够(gòu)提供充(chōng)足样本(běn)，便于我们观察中国(guó)外贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户(hù)及(jí)参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索(suǒ)。这(zhè)是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国(guó)出口(kǒu)信息的第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得(dé)到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充(chōng)分交流(liú)时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显下降，意味(wèi)着高效益客户不(bù)足，毕(bì)竟欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成(chéng)中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会(huì)调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示今(jīn)年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单明(míng)显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯(chún)的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)出口(kǒu)企(qǐ)业订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展(zhǎn)中(zhōng)经(jīng)济体与中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响，当前(qián)中国(guó)企业已经开(kāi)始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随(suí)后发布(bù)《中国出(chū)口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或(huò)将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够(gòu)反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会(huì)是(shì)一个(gè)重要的拓客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当(dāng)期订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的(de)出口订单主要(yào)与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的是更长期(qī)的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最(zuì)大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最多(duō)、参会采购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能(néng)够为我们观察(chá)中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每(měi)期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内采购商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多(duō)人(rén)流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次(cì)境(jìng)外(wài)采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反馈出来的信息是(shì)当下高(gāo)效益客户(hù)占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　香港区号是多少

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的(de)订单增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东整体的采购(gòu)规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在明显差异(yì)。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外需求较过香港区号是多少(guò)去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业所面(miàn)临(lín)的(de)出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企业(yè)存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正(zhèng)面临(lín)较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国家之间(j香港区号是多少iān)存在贸易摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商(shāng)品(pǐn)包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用(yòng)油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中(zhōng)国企业存(cún)在产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是产(chǎn)业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要(yào)流(liú)向东南亚，目(mù)前(qián)也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产成品也(yě)主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏(hóng)观(guān)数据表现有所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份(fèn)额数据显示(shì)，中(zhōng)国(guó)出(chū)口劳(láo)动(dòng)密集型产品的(de)订(dìng)单(dān)近年来呈现持(chí)续下降；但大部(bù)分(fēn)调研(yán)企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转移的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民(mín)生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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