今年以(yǐ)来基金代(dài)销机构被基(jī)金公司解约的情形明(míng)显增多(duō)。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司(sī)发布与基金代(dài)销机构(gòu)解约的公告。截(jié)至6月1日(rì)，今年以来已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合作。而从(cóng)机(jī)构类型看，中(zhōng)小型独立(lì)基金销售机构(gòu)居多，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提的是，近(jìn)年来(lái)由于经营(yíng)不善或违(wéi)规，已有(yǒu)多家基金销售机构主动或被(bèi)动(dòng)注(zhù)销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基(jī)金(jīn)公司与(yǔ)基金销售机构之间的合(hé)作(zuò)本就是(shì)双向(xiàng)选择，在高质量(liàng)发(fā)展(zhǎn)背景下，基金公(gōng)司(sī)严格(gé)筛选代销机(jī)构(gòu)也是降(jiàng)本增效的主流选择。未来(lái)，基(jī)金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募(mù)密(mì)集终止(zhǐ)与基金代销机(jī)构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布公告，自(zì)2023年6月(yuè)9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该公司(sī)旗(qí)下(xià)基金的相关销售(shòu)业务(wù)。值得注(zhù)意的(de)是，今年以(yǐ)来，还有方(fāng)正(zhèng)富(fù)邦基金、平安基(jī)金(jīn)，以及(jí)海富(fù)通(tōng)基(jī)金停止了与(yǔ)浦领(lǐng)基金的基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布(bù)公告(gào)，经(jīng)与(yǔ)北京虹(hóng)点基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限公司、上海凯石财(cái)富基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限公司(sī)协商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售(shòu)机构将不再代(dài)理销售(shòu)公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告称，与方德保(bǎo)险代理有限公(gōng)司、民商基金销(xiāo)售（上海）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上(shàng)述基金销售机构(gòu)将不再代理公司网络用语kfc啥意思，网络用语KFC啥意思(sī)旗下所(suǒ)有公募基金(jīn)。自公告之日起，上述公(gōng)司不再办理本公司(sī)旗下基金(jīn)的开户、认购、申购等基(jī)金买入的相(xiāng)关业(yè)务，只保留赎回(huí)业(yè)务，直至所(suǒ)有客户赎回全部份额。而(ér)在今年4月，西部(bù)利(lì)得基金、上银基金也终止了与(yǔ)民商基(jī)金(jīn)的基(jī)金(jīn)销售(shòu)合作，上银基金则(zé)于2月(yuè)终(zhōng)止与该机构的合作关系，但也(yě)有宝(bǎo)盈基金(jīn)、万家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中国基(jī)金(jīn)报记者统计(jì)，截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来，已有18家基金(jīn)公司(sī)宣布与28家基金代销(xiāo)机构(gòu)终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终止(zhǐ)合计7家独(dú)立基金(jīn)销售机构的合作；3月，有8家(jiā)基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)终(zhōng)止了合(hé)计17家独立基金(jīn)销售(shòu)机构的(de)代销合(hé)作，其中(zhōng)包括1家保险(xiǎn)公司；4月(yuè)，有5家基(jī)金(jīn)公司终止了合计6家独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构的(de)合作；5月以来，则已有9家(jiā)基(jī)金公司(sī)宣布终(zhōng)止了(le)合计12家基金代(dài)销机构(gòu)的合作，这其(qí)中包(bāo)括独立基金销售机构(gòu)、银(yín)行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中，正融基(jī)金(jīn)解除合作关(guān)系的基金公(gōng)司最多，年内已有(yǒu)5家(jiā)；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除合作关系最(zuì)为频繁(fán)，3月(yuè)以(yǐ)来(lái)几乎每月都会(huì)和(hé)基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构解除合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今(jīn)年2月和3月分别(bié)解除5家合作关系，已累计(jì)10家(jiā)。

　　严(yán)格(gé)筛(shāi)选代销(xiāo)机(jī)构

　　助(zhù)推(tuī)降本增效

　　整(zhěng)体来看，前述被解(jiě)约的基金销售机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机(jī)构数量增多及(jí)监管(guǎn)趋严，近几年(nián)公募(mù)基(jī)金公司对于代销机构(gòu)的(de)选择标(biāo)准(zhǔn)也在提高。在高质量发展(zh网络用语kfc啥意思，网络用语KFC啥意思ǎn)背景下，严(yán)格筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实(shí)现降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)的一(yī)大举(jǔ)措。

　　一家基(jī)金公司内部人(rén)员表示，基(jī)金(jīn)公司终止与销售机构的(de)合作(zuò)，无非是以下三种(zhǒng)情况：一是基金(jīn)销量一直(zhí)得不到有(yǒu)效增长，对基金公司整体基金(jīn)销售贡献(xiàn)不(bù)大；二是受到监管处(chù)罚；三是销售机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上(shàng)，前两(liǎng)年就(jiù)这(zhè)样(yàng)终(zhōng)止(zhǐ)过一(yī)轮，理由无非就(jiù)是这些。”但该内部(bù)人员也坦言，今(jīn)年以来权益(yì)市场低迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾(wěi)部销售机(jī)构(gòu)的淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有太大意义，只是徒增(zēng)后(hòu)台工作量。”

　　华林证(zhèng)券董事总经理贾志也表(biǎo)示，基(jī)金公司终止(zhǐ)与(yǔ)代销机(jī)构(gòu)的合作，通常是基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)销售(shòu)能力较弱，且又受到监管的处(chù)罚，就会很(hěn)果断地解除合作关系。“基金公司与基金代销机(jī)构的合作(zuò)是市(shì)场化(huà)的(de)，要考虑维护(hù)成本与(yǔ)合作的潜力，基金公司会依(yī)据自身(shēn)的(de)发(fā)展状况有选择的(de)与基(jī)金代销机(jī)构合作(zuò)。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道负(fù)责人透露，其所在公司选择基(jī)金销售(shòu)公司，有一(yī)套完整的基(jī)金销售评估办法，比如(rú)基金(jīn)销售保有(yǒu)规模、机构成立时间、综(zōng)合能力，以及与哪些(xiē)公司(sī)合作等都(dōu)是考核的要(yào)素(sù)，其(qí)中，要求其公募基金销售保有网络用语kfc啥意思，网络用语KFC啥意思规模排名排名(míng)前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售(shòu)机(jī)构合作后(hòu)，需要对接系统，每年要付出系统维护成本，很多销售公司一年的保有量也没有多少(shǎo)，甚(shèn)至(zhì)都覆盖(gài)不了(le)成本。”据该(gāi)负责人透露，即便是前(qián)100名，也(yě)有相当(dāng)一部分达不(bù)到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司(sī)与基金代(dài)销(xiāo)机构的合作是双向选择，基金(jīn)公司希望能(néng)有销售能力强(qiáng)的(de)机构合作(zuò)，头(tóu)部代销机(jī)构也会对基金公司的投研能力(lì)，管理规模，也有一定(dìng)的(de)要求。

　　此外，另据某基(jī)金研(yán)究人(rén)士称，目前基金代(dài)销的机构主要分为(wèi)银行(xíng)、第三方基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构，以及券商(shāng)，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银(yín)行在渠道方面基础较强(qiáng)，更擅长固收类产品的服务(wù)，第三(sān)方销售渠道(dào)线上渠(qú)道较强(qiáng)，尤(yóu)其是蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台流(liú)量(liàng)形成显著护城河(hé)，随着AI演进，领先(xiān)地位将更加夯实，而券商是以(yǐ)线下营业(yè)部为抓手，对权益类产品服务能(néng)力(lì)较强。

　　贾志表示，未(wèi)来(lái)的基金销(xiāo)售市(shì)场，主要还(hái)是在银行(xíng)渠道和(hé)头(tóu)部(bù)互(hù)联网(wǎng)公(gōng)司(sī)，券商作为后起之秀(xiù)，也(yě)是不(bù)容忽视(shì)的力量。

　　马太(tài)效应(yīng)显著

　　基(jī)金代(dài)销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然(rán)是基金销(xiāo)售行业所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募基金(jīn)销售(shòu)保有(yǒu)量数(shù)据显(xiǎn)示，一(yī)季度，三方机构销售增长(zhǎng)最为明(míng)显，互(hù)联(lián)网流量优势继(jì)续发力，银行(xíng)、三方、券商代销占(zhàn)比已(yǐ)从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基(jī)金销售渠道中(zhōng)，头(tóu)部(bù)机构竞争优势更为突出。截至今年(nián)一季度末，公募基金(jīn)销售保有规模前100强中，21家独立基金(jīn)销售机构保有2.81万(wàn)亿非货币市(shì)场公募基金。而(ér)前(qián)三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金(jīn)、腾安基(jī)金合计(jì)保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这(zhè)21家(jiā)中排在末位的(de)泛(fàn)华普益(yì)基金销售有(yǒu)限公(gōng)司，其非货币市场公募基(jī)金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上(shàng)榜的独立基金销售机构保有(yǒu)规模则(zé)更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机构中，目前(qián)共有26家基金销售机构的代销基(jī)金(jīn)数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也有111家基金销售(shòu)机构代销数量不(bù)足百只。而在(zài)115家独立基金销售(shòu)机构中，15家代销数量在7000只以上，17家(jiā)代(dài)销不(bù)足白只。其(qí)中，还(hái)有6家目前只(zhǐ)跟1家基金公(gōng)司合作(zuò)。

　　实际上，近(jìn)些年(nián)来基金销售行(xíng)业分化更趋明显，不少中(zhōng)小型(xíng)基金销售(shòu)机(jī)构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今年4月(yuè)18日，根据(jù)证监会(huì)网站显示，近(jìn)期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有限公司向中国证券监督管理委(wěi)员(yuán)会提(tí)交了注(zhù)销(xiāo)公募证券投资(zī)基金销售(shòu)业务许可(kě)证(zhèng)的申请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基(jī)金法》《公开募集证券(quàn)投资(zī)基金(jīn)销售(shòu)机构监督管理(lǐ)办法(fǎ)》等有关规定，中国证券(quàn)监督管理委员(yuán)会决定注销(xiāo)深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基金销售有(yǒu)限公司(sī)公募证(zhèng)券投资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证。

　　同(tóng)样是在(zài)4月(yuè)，上海证(zhèng)监局挂出了注销(xiāo)永鑫(xīn)保(bǎo)险销售服务有限公司公募证券投资基金销售业(yè)务(wù)许可证的(de)公示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销基金销售牌照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际(jì)上，近年来(lái)，有不少基(jī)金(jīn)代销机构由于(yú)经营困难等(děng)原因，主(zhǔ)动注(zhù)销基(jī)金销售(shòu)牌照，退出竞争行(xíng)业。比如河南安存基(jī)金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐(táng)鼎耀华(huá)基(jī)金等多家机构(gòu)都(dōu)选择主动注销基金代(dài)销牌(pái)照。

　　不过，也(yě)有机构是由于违(wéi)规(guī)等原因被吊(diào)销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上(shàng)海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金石基(jī)金等第三方(fāng)代销机构(gòu)也被吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认为(wèi)，严监管态势(shì)下(xià)，未来基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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