近期(qī)交(jiāo)易(yì)商协会(huì)的监管处(chù)罚(fá)力度明(míng)显加大(dà)，虽然债券(quàn)市场参与(yǔ)主体愈(yù)发丰富多(duō)元(yuán)，市场(chǎng)竞争程度(dù)更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启动自律调(diào)查，这是两天内第二(èr)家被要(yào)求(qiú)自律调查的大行。今(jīn)年以来，交易(yì)商(shāng)协(xié)会已对多(duō)家金融机(jī)构启动自律调查，监管力度在持(chí)续加大。

　　多(duō)家金融机构接(jiē)连(lián)被通(tōng)报(bào)

　　5月11日(rì)，中(zhōng)国银行间市场交(jiāo)易商协会（下称(chēng)“交(jiāo)易商协会(huì)”）网(wǎng)站(zhàn)显示，基于监管部门反馈线索(suǒ)，依据《银行间(jiān)债券市场自律处分规则》，交易商协会(huì)已对中国建设银行(xíng)股(gǔ)份有(yǒu)限公司债务(wù)融(róng)资(zī)工具承销(xiāo)业务涉(shè)嫌违规(guī)行为(wèi)开展自律调(diào)查。

　　根据建行(xíng)2022年(nián)年报，去年建行承(chéng)销非金融企业(yè)债务融资工具(jù)744笔，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行支持优质头部房地(dì)产企业债券融资需求(qiú)，承销房地产企(qǐ)业323.35亿元(yuán)债(zhàbd和hd哪个好，bd和蓝光有什么区别i)务融资(zī)工(gōng)具，房地产并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会的(de)监管力度在近期持续加大(dà)。就(jiù)在5月(yuè)9日，交易商协会官(guān)网(wǎng)发(fā)布信息，针(zhēn)对中国进(jìn)出口银行金融(róng)债(zhài)券发行涉(shè)嫌违规行为(wèi)，以及中(zhōng)国民生银(yín)行承销业务涉嫌违规(guī)行为已开展(zhǎn)自律调(diào)查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银行、郑州银行、江(jiāng)西银行、青(qīng)岛银行和(hé)粤财信托共5家机构涉及债券业务违规被点名。具体来说，交易商协会通过深入(rù)调查发现，大(dà)连(lián)银行(xíng)等多家(jiā)机构存(cún)在(zài)债券代持(chí)交易等违规行为(wèi)。其中，大(dà)连银行通过(guò)做市业务方式，每日滚(gǔn)动开展买卖方向(xiàng)相反、清(qīng)算速度(dù)不同的现券交易，代(dài)持利率(lǜ)债活跃券，且规模(mó)较大；郑州银行(xíng)、江西银行和青(qīng)岛(dǎo)银行，内(nèi)控执(zhí)行(xíng)不严或流于形式，未有效评(píng)估交易合理性，作为中间(jibd和hd哪个好，bd和蓝光有什么区别ān)方(fāng)以现券买卖或做市等方(fāng)式参与债券代(dài)持交易链条，交易笔数和金额较大(dà)。

　　今年4月，工商银行(xíng)已被启(qǐ)动自(zì)律调查(chá)。相(xiāng)关公(gōng)告称，交易商协会在日常监测工(gōng)作(zuò)中(zhōng)发现，工商银行主承销的多期债务融资工(gōng)具发行(xíng)定价严重偏离市(shì)场(chǎng)合理水(shuǐ)平(píng)，干扰了市场秩序，涉(shè)嫌违反银(yín)行间债券市(shì)场自律(lǜ)管理相(xiāng)关规定(dìng)。

　　4月3日，交易商协(xié)会网站披(pī)露(lù)，近期在查处四平市城市发展投(tóu)资(zī)控股有限(xiàn)公司案件时，发现(xiàn)吉(jí)林银行、吉林亿联银(yín)行因违规收取发行人大额财(cái)务资助，涉嫌违反银(yín)行间债券市(shì)场自律管理规则(zé)，被交易商(shāng)协会(huì)进行自律调查(chá)。一(yī)同(tóng)被开展自律调查(chá)的还有光大证(zhèng)券、富国资产(chǎn)管理（上(shàng)海）有限公司两家金(jīn)融机(jī)构(gòu)。

　　交易商协会监管处罚力度加强

　　根据交易(yì)商协会通报的数据(jù)，2022年全年(nián)，交bd和hd哪个好，bd和蓝光有什么区别易商协会共对68起涉嫌(xián)违(wéi)规案(àn)件立案调查，开(kāi)展(zhǎn)自律调查和自律问询103次，作出各类自律处(chù)分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进机构、4家(jiā)主承销商、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家其他类型机(jī)构(gòu)和54名直接责任(rèn)人。作(zuò)出的(de)处(chù)分(fēn)中，警(jǐng)告及以上占(zhàn)比超过(guò)五成，15家(jiā)机(jī)构被(bèi)暂停(tíng)一定期限业务，12位责任人被认定不适(shì)当(dāng)人选。

　　梳理(lǐ)通(tōng)报(bào)来看，被通报的原因包括低价(jià)包销(xiāo)多期债务融资工具，影响了市场(chǎng)正常(cháng)秩序；部分债务融资工具(jù)未按照发行文(wén)件约定开展(zhǎn)余额包销，个(gè)别债务融资(zī)工(gōng)具(jù)挤占了其他(tā)投(tóu)资人(rén)的(de)正常投标，违背了公平(píng)公正原则，并影响(xiǎng)了发行利率，对市场(chǎng)正(zhèng)常秩序(xù)造成了一(yī)定不良影(yǐng)响(xiǎng)。

　　通报指出，银行间债券市场参与(yǔ)机构(gòu)在从事相关业务(wù)过(guò)程中，务(wù)必牢固树立市场责(zé)任(rèn)意识，严格遵守相关监管规(guī)定和自律规(guī)则要求，合规展业，自(zì)觉维护银行间债券(quàn)市(shì)场运(yùn)行(xíng)秩序。

　　交易商协会(huì)表示(shì)，做市商(shāng)作为银(yín)行间市场基石机构，承担(dān)着提高(gāo)市场流动性、促进价(jià)格发现的(de)重要作(zuò)用，应切实提升做市交易能(néng)力，加强内部控制和(hé)风险管理(lǐ)，确保合规稳健展(zhǎn)业，“真做市、做真市”。

　　可以(yǐ)看到，近(jìn)期交易商(shāng)协会的(de)监管处罚(fá)力度明显加大，虽然债(zhài)券市场参与(yǔ)主体愈发丰富多(duō)元，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深(shēn)金(jīn)融政策监管专家周毅钦对《国际(jì)金融报(bào)》记者表(biǎo)示，可以(yǐ)看到(dào)，银(yín)行间(jiān)交易商协会将继续(xù)贯彻落(luò)实监管从严要求，以严格自(zì)律惩戒向市(shì)场传递“零容(róng)忍(rěn)”的清晰信号，引导(dǎo)市(shì)场各(gè)类主体归位尽责，维护市场良好秩序。债券承销机构作为债券市场的“看门人”，对于商业银(yín)行特(tè)别是国有大行来说，也需要肩负起(qǐ)相应的公序责(zé)任(rèn)，切实(shí)维护好行业的(de)良性竞争生(shēng)态。

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