国内千亿(yì)私募巨头景林资产在(zài)美股(gǔ)市(shì)场的最(zuì)新持(chí)仓曝光了！

　　景林资产的(de)海外子公司(sī)景林资(zī)产管理香港公司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日前(qián)向美国证交会提交(jiāo)了(le)截(jié)至2023年一季度末(mò)的美股持仓数(shù)据，其持仓市值17.29亿美元(yuán)（约合人(rén)民币120.31亿(yì)元(yuán)），较(jiào)去年底(dǐ)有大幅增长。

　　今(jīn)年一季度，景林香港(gǎng)公(gōng)司猛加仓(cāng)新东方、微软、东南亚网约车和送餐平台Grab等，新进了英伟达、谷(gǔ)歌、爱奇艺、好(hǎo)未(wèi)来等(děng)；拼(pīn)多多在一季度(dù)末位列景林美股(gǔ)第一大重仓股，持(chí)股市值远大于其他(tā)公司，但(dàn)是遭到减持。

　　基金君(jūn)从渠(qú)道获(huò)悉景林资产的最新(xīn)观点，其表示看好教育行(xíng)业龙头公司，同(tóng)时积极布局美(měi)股一(yī)些AI公(gōng)司(sī)。

　　景林(lín)美股持仓(cāng)17.29亿美元

　　拼多(duō)多为第(dì)一大重(zhòng)仓股

　　根据美国证券(quàn)交易委员会（SEC）披露(lù)的最新13F文件，截止今年3月(yuè)31日，景林香港公司（香港）公司在(zài)美(měi)股持有28只(zhǐ)证券，合计持仓市值(zhí)达到17.29亿(yì)美元（约合(hé)人(rén)民币120.31亿元），较去年底的16.3亿美元(yuán)大幅增(zēng)加。（基金(jīn)君在此说明一下，13F披露的(de)是景林海外主体的美股持仓，不包(bāo)含境内(nèi)主体及产品的美(měi)股(gǔ)头寸(cùn)。）

　　其(qí)中，景(jǐng)林香(xiāng)港公司在美股的前十大重(zhòng)仓(cāng)股，合(hé)计持有市值为13.47亿(yì)美元，大(dà)概占(zhàn)其(qí)美股持仓总市值的77.89％，集中度相对比较高(gāo)。

　　具体(tǐ)来看，其(qí)前十大重(zhòng)仓股分别是拼多多、新东方、网易、美国外卖(mài)平台Doordash、脸书(shū)母公司Meta、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科，其中(zhōng)前6名持仓市值都超过了1亿美(měi)元。

　　拼多(duō)多仍然是景林的第一大美股持(chí)仓标的(de)，持有(yǒu)市(shì)值达到3.22亿(yì)美元，远高于其他重仓股，但(dàn)是今年一季度减持(chí)了133.95万股，持股数量降至423.91万股。

　　从股(gǔ)价走(zǒu)势来看(kàn)，拼多多从去年(nián)10月末(mò)开始(shǐ)触(chù)底反弹，今年(nián)1月下旬一度涨至106.38美元/股的(de)位置，到3月末又跌至75.9美元/股，景林此(cǐ)前连续多(duō)个季度(dù)对(duì)拼多多越跌越买，如今可能是分享到了反弹行情、在(zài)一季(jì)度获利了结一部分(fēn)。

　　猛加仓教育(yù)股

　　新东(dōng)方在今年一(yī)季(jì)度(dù)末(mò)跃升(shēng)为景林(lín)香(xiāng)港公司的美股第二大持仓，持有430.07万股，较上一季度末(mò)猛加(jiā)仓368.75万股，期末(mò)持(chí)股市值达到1.66亿美元。从股价表(biǎo)现来看，新东方今年1月从(cóng)33.63美元(yuán)/股一度涨至46.63美元/股的位置，一季度整体区间震荡比较大，景林在积(jī)极(jí)加仓(cāng)可见其看好。新(xīn)东方最新报(bào)收37.77美元(yuán)/股，总市值为64亿美元，

　　同时，景林香港公司还加仓了好(hǎo)未(wèi)来，今年(nián)一(yī)季度新进224.55万(wàn)股，期(qī)末持股市值达(dá)到1439.37万美元。但好未来的股(gǔ)价(jià)今(jīn)年以来走势也比较(jiào)波折，年初一度涨至9.68美元/股，最新报收(shōu)6美元(yuán)/股，最新总市(shì)值(zhí)仅为39亿美元。

　　基金(jīn)君也(yě)从渠道(dào)获悉(xī)了景林(lín)资(zī)产对教育行业的最新观点，其认为，从全行业来(lái)看，不同年(nián)龄层的用户对(duì)“教育”的需求依然旺盛(shèng)，除了应(yīng)试，还包括开拓眼界(jiè)、增长知识、潜(qián)力(lì)挖掘、提升综合能力等。目前行业政策(cè)环(huán)境(jìng)趋于稳定，但过程中很多公司退出离开，使得行业竞(jìng)争格(gé)局趋缓(huǎn)，对(duì)于(yú)存(cún)量公(gōng)司(sī)有利(lì)。

　　从行业龙头公司来看，景林(lín)资(zī)产表示，凭(píng)借多(duō)年积累的(de)口碑和公(gōng)信力，品(pǐn)牌的护城河依然很(hěn)深(shēn)。个别头部(bù)企业在K9学科之(zhī)外的教育(yù)领域业务基础(chǔ)扎(zhā)实(shí)，原有(yǒu)的(de)留(liú)学等业务恢复增(zēng)长，同时素质(zhì)教育、直播电(diàn)商业(yè)务等新(xīn)业务成为新的(de)增长(zhǎng)驱动力。且公司的利(lì)润(rùn)和现金(jīn)流稳中转好，同时(shí)账上(shàng)资金充足，当时的估值下(xià)有足够(gòu)的安全边际。在过(guò)去几个季(jì)度的财(cái)报中，可以看到相关(guān)积极(jí)信号。另外(wài)，公司核心团(tuán)队具(jù)备韧性，在逆(nì)境(jìng)中保持乐观(guān)，经历(lì)过动荡后依然(rán)拥有较强(qiáng)的组织凝聚力，且在(zài)持续(xù)吸(xī)引(yǐn)优秀的人才。

　　“会持续密切跟踪(zōng)相关公司的基本面变化，同时也要(yào)留意估(gū)值(zhí)过热(rè)、政策导向、社(shè)会(huì)整体环境(jìng)变化等因素(sù)带来的风(fēng)险。”景林资产称。

　　买进多家科技巨头(tóu)

　　值(zhí)得(dé)注意的是，景林香港公司在(zài)今年一季度加仓(cāng)了多家科技(jì)巨(jù)头，包括(kuò)英(yīng)伟达(dá)、微软(ruǎn)、谷歌等。

　　比如景林新(xīn)进英(yīng)伟(wěi)达32.53万股，期末持股(gǔ)市值为9036.41万美元，位列(liè)第七大重仓股；同时加仓微软23.31万股，持(chí)股数量(liàng)升至28.13万股(gǔ)，期末持(chí)股市值为8109.88万美元；还新进谷(gǔ)歌51.86万股(gǔ)，持有市值(zhí)为5379.44万美元。

　　从(cóng)股价走势来看，英伟(wěi)达年初以来从140美元(yuán)/股附近(jìn)一路(lù)上涨，最新收盘(pán)报(bào)283.4美元/股，实现(xiàn)了(le)翻倍(bèi)。

　　同时，微软也从年初最低的218.8美元/股的(de)位置，涨到了最新报收308.97美元(yuán)/股，尽管中间波动也比(bǐ)较(jiào)大，但总体表现(xiàn)也不错。

　　基(jī)金(jīn)君从渠道(dào)获悉的观(guān)点，可(kě)能(néng)是景林(lín)布局这些(xiē)科(kē)技巨头的原因。

　　景林资产非(fēi)常看好AI人工(gōng)智能(néng)领(lǐng)域，其表示，AI是移动(dòng)互联网之后最重要的技术革命之一，在(zài)短期(qī)，AI的突破和应用带来(lái)无限遐想(xiǎng)，变(biàn)革已经到来(lái)。

　　但其也认为，A股相关公司真(zhēn)正拥有相关核心竞争力的公司不多(duō)，且估(gū)值已(yǐ)经不便宜了(le)，蕴含了一定风险与不确定性，需要(yào)谨慎筛选(xuǎn)与客观评(píng)估。更倾向于在美股持有(yǒu)一些(xiē)真正掌握了核心技术，且能转(zhuǎn)换成(chéng)未来收益的企业。比如(rú)AI的应用可以为办(bàn)公软件带来实(shí)质效率的明(míng)显提升，从而影响(xiǎng)未(wèi)来的市场份额、营收与利润。

　　景林加仓阿里、特斯(sī)拉

　　减持脸书、贝(bèi)壳(ké)

　　从增减(jiǎn)持方面来(lái)看(kàn)，在今(jīn)年(nián)一季度，景林香港公司在美股积极加仓，新买进5家上(shàng)市公(gōng)司的股票，包括(kuò)英伟(wěi)达、谷(gǔ)歌、爱奇(qí)艺、好未来、在(zài)线旅(lǚ)游(yóu)公司Booking。

　　同时加仓了9家上市公(gōng)司，包括新东方、网(wǎng)易、Doordash、中(zhōng)通(tōng)快递、微软、Grab、阿里(lǐ)巴巴等。

　　比(bǐ)如其增持较多的是(shì)东南亚(yà)网约车(chē)和送餐平台Grab，增加了697.2万股，总共(gòng)持(chí)仓达到(dào)1936.12万股，期末持仓(cāng)市值为5827.72万(wàn)美元(yuán)；同时加仓了美国(guó)外卖平台Doordash，持(chí)股(gǔ)增至229.08万股，持有市值为1.46亿美元。

　　另(lìng)外，景林也增(zēng)持了(le)阿里巴(bā)巴，增加34.04pp7塑料杯能不能装开水万股，期末持股升至39.73万股，持股市值为4060.05万美元。

　　景林还增(zēng)持了新能源车龙头(tóu)特斯(sī)拉(lā)，加仓1.17万(wàn)股(gǔ)，期末持股(gǔ)数量(liàng)增至(zhì)2.12万股，持股市值仅为439.82万美元。

　　但是(shì)景林在今(jīn)年一季(jì)度减持了(le)脸书、BOSS直聘(pìn)、贝壳、满帮集团(tuán)等8家公司；同(tóng)时清仓了金沙集团、台积电、SPDR生物(wù)科技股(gǔ)指数ETF、晶科(kē)能源、京东等多只美(měi)股持仓标的(de)。

　　最后(hòu)，基金(jīn)君整理了景林今年(nián)一(yī)季度末(mò)的美股(gǔ)持仓(cāng)数(shù)据，可以看(kàn)看(kàn)。

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