今年以(yǐ)来基金代销机构被基金(jīn)公(gōng)司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基(jī)金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合作。而从(cóng)机构(gòu)类型看，中小型独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构居多，此外，也有银行和(hé)保(bǎo)险。

　　值得一提(tí)的是，近年来由于经(jīng)营不善或违规(guī)，已有多(duō)家基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构主动或被动(dòng)注销(xiāo)牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公司与基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)之(zhī)间(jiān)的合作本就是双向选择(zé)，在高质量(liàng)发展背景下，基金公司严格筛选代销机构也是(shì)降本增效的主(zhǔ)流选择。未(wèi)来，基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或(huò)将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布(bù)公告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金(jīn)办理该公司旗下基金(jīn)的相关销售业务。值(zhí)得(dé)注意的是，今(jīn)年(nián)以来(lái)，还有(yǒu)方正富邦基金、平安基(jī)金，以及海富通基金(jīn)停(tíng)止(zhǐ)了与浦领基金的基金(jīn)销(xiāo)售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点(diǎn)基金(jīn)销售有限公司(sī)、上(shàng)海凯石财富基金销售有限公司(sī)协商一致，自(zì)2023年5月29日起(qǐ)，上述(shù)基金(jīn)销售机构将不再代理销售公(gōng)司旗下所有公募(mù)基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发(fā)布公告称，与方(fāng)德保险代理有限(xiàn)公司、民商基金销售（上海）有限公司(sī)协商一致，自2023年(nián)5月(yuè)18日起，上述(shù)基金销售机构将不再代理公司旗下所有公募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公(gōng)司不再办(bàn)理(lǐ)本公司旗下基(jī)金的开户、认购、申购等基金买入的相(xiāng)关业务(wù)，只保(bǎo)留赎回业务，直(zhí)至所有客(kè)户赎回(huí)全部(bù)份额。而在今年4月，西(xī)部(bù)利得基金(jīn)、上银基(jī)金也终止了(le)与(yǔ)民商基金的基金销售合作，上(shàng)银基金(jīn)则于2月(yuè)终止(zhǐ)与该(gāi)机构的合(hé)作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民(mín)商基金的销售合作。

　　据(jù)中国基金报(bào)记者统计(jì)，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代(dài)销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有(yǒu)3家基(jī)金公司终止合(hé)计7家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)的合作；3月(yuè)，有8家基金公(gōng)司终(zhōng)止了合计17家独立基(jī)金销售(shòu)机构的(de)代(dài)销(xiāo)合作(zuò)，其中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金(jīn)公司终止了合(hé)计6家独立基金销售(shòu)机构(gòu)的合作；5月以(yǐ)来，则已(yǐ)有9家基金公司(sī)宣布(bù)终止了合计12家基金代销(xiāo)机构的(de)合(hé)作，这其中包括独立(lì)基金销(xiāo)售机构、银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前(qián)这些(xiē)代销机构中，正(zhèng)融基(jī)金解(jiě)除合(hé)作(zuò)关系(xì)的基金公司最多，年内已(yǐ)有5家；而基(jī)金公司(sī)中，长盛基金解除合(hé)作关系最为(wèi)频(pín)繁，3月以来(lái)几乎每月都会和基金(jīn)代销机构解(jiě)除合作关系，目前已(yǐ)累(lèi)计(jì)解(jiě)约11家，海富通基金今年2月(yuè)和3月分别解(jiě)除(chú)5家(jiā)合作关(guān)系(xì)，已累计(jì)10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看，前(qián)述被解约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业(yè)内人士表示(shì)，随(suí)着代(dài)销机构数(shù)量增(zēng)多及监管趋严，近几年公募基金(jīn)公司对于代销(xiāo)机构的选择(zé)标准(zhǔn)也(yě)在提高。在高质量发展背景(jǐng)下，严格筛选基(jī)金代销机构，也是实现降本增效的一(yī)大举措。

　　一家基金公司内部人员(yuán)表示，基金公司终止与销售(shòu)机构的合作，无非是(shì)以下三种情况：一(yī)是基(jī)金(jīn)销量(liàng)一直得(dé)不到(dào)有效增长，对基金公司整体基金销售(shòu)贡献不大；二(èr)是受(shòu)到监(jiān)管处罚；三是销售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样(yàng)终(zhōng)止(zhǐ)过一轮(lún)，理由无非就(jiù)是这(zhè)些。”但该内部人员(yuán)也(yě)坦言，今(jīn)年以来(lái)权益市(shì)场低迷，基金销售困难也加速了对尾部(bù)销售机构的(de)淘汰。“上太多销售(shòu)合作(zuò)机构，没有(yǒu)太大意义，只是徒增(zēng)后(hòu)台工作(zuò)量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券(quàn)董事总经(jīng)理(lǐ)贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)代销(xiāo)机构的合作(zuò)，通常(cháng)是基金代销机构销售能(néng)力(lì)较弱，且又受到监管的处罚，就(jiù)会(huì)很果断(duàn)地解除合作关系(xì)。“基金公司与基(jī)金代销(xiāo)机构的合(hé)作是市场化的，要考虑维护成本与合(hé)作的潜力(lì)，基(jī)金公司会(huì)依据(jù)自身的发展状况有选择的与基金代销机(jī折叠小刀哪个快递可以邮寄的 折叠小刀是管制刀具吗)构合作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道负责(zé)人透(tòu)露，其所(suǒ)在公司选择基金(jīn)销售公司，有一套完整的(de)基金销(xiāo)售(shòu)评估办法，比如基金销售保有规模、机构成立时(shí)间(jiān)、综合能力，以及与哪些(xiē)公司合(hé)作等都是(shì)考核的要素，其中，要求其(qí)公(gōng)募基金(jīn)销售保(bǎo)有规(guī)模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售(shòu)机构合作后，需要对接系统，每年要(yào)付出系统维护成本，很多销售(shòu)公(gōng)司一年的保有量也(yě)没有多少，甚至都(dōu)覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人(rén)透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当(dāng)一部分达不到(dào)标(biāo)准。

　　在(zài)贾志(zhì)看来，基金公司与(yǔ)基金代(dài)销机构的合(hé)作是双向选择，基金公司希望(wàng)能(néng)有销售能力强的机构(gòu)合作(zuò)折叠小刀哪个快递可以邮寄的 折叠小刀是管制刀具吗，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司(sī)的投研能力，管理规模(mó)，也有一定的(de)要求。

　　此外，另据某基金研(yán)究人士称，目(mù)前基金(jīn)代销(xiāo)的机构(gòu)主要分为(wèi)银行、第三方基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固收类(lèi)产品(pǐn)的服(fú)务，第三方销售渠(qú)道(dào)线上渠道较(jiào)强，尤其是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天等互(hù)联网平台流(liú)量形(xíng)成显(xiǎn)著(zhù)护城河，随着(zhe)AI演进，领先(xiān)地(dì)位将更加夯实，而券(quàn)商是(shì)以线下(xi折叠小刀哪个快递可以邮寄的 折叠小刀是管制刀具吗à)营(yíng)业部为(wèi)抓手，对权益类产品服(fú)务能(néng)力较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志(zhì)表(biǎo)示，未来的基金销售市(shì)场，主(zhǔ)要(yào)还是在银行(xíng)渠道和头部互联网(wǎng)公司，券商作(zuò)为后(hòu)起之(zhī)秀，也是不(bù)容忽视的力(lì)量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或(huò)将持(chí)续

　　近年(nián)来，马太(tài)效应(yīng)依然是基(jī)金销售行(xíng)业所面临的(de)重(zhòng)要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会(huì)最新(xīn)公布(bù)的公(gōng)募(mù)基金销售保有量数据显示，一季度，三方机构销(xiāo)售(shòu)增长最为明显，互联(lián)网流(liú)量优(yōu)势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从(cóng)过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方(fāng)独立(lì)基金销售渠道中，头部(bù)机构竞争(zhēng)优势更为突出。截(jié)至今年一季度(dù)末，公募基金销售保有规(guī)模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿非货(huò)币市(shì)场(chǎng)公募基金(jīn)。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末(mò)位(wèi)的泛(fàn)华普益基(jī)金销(xiāo)售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)，其非(fēi)货币市场公(gōng)募基金保有规模为54亿元，首尾差距(jù)十分明显(xiǎn)，未上榜的(de)独立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场(chǎng)473家基金代销机构中，目前共有26家基金(jīn)销售机构的代销基金(jīn)数量(liàng)在7000只以(yǐ)上(shàng)，与(yǔ)此同(tóng)时，也有111家基金销售机构(gòu)代销数(shù)量不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基(jī)金(jīn)公司合(hé)作。

　　实际(jì)上，近(jìn)些年来基金销售(shòu)行业分(fēn)化更(gèng)趋明显，不少中小型(xíng)基金销售机构在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据(jù)证(zhèng)监会(huì)网站显示，近期(qī)深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基(jī)金销售(shòu)有限(xiàn)公司向中国证(zhèng)券监督管理委员会提交(jiāo)了注销公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证的申(shēn)请，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资基(jī)金(jīn)法》《公开募集证(zhèng)券投(tóu)资基金销售机构监督(dū)管理办法》等有关规(guī)定，中国证券监督(dū)管理委员会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司(sī)公募证券(quàn)投资基金(jīn)销售(shòu)业务许(xǔ)可证。

　　同(tóng)样是在4月，上(shàng)海证监局挂(guà)出了注(zhù)销永鑫保(bǎo)险销售服务有限公司公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销售(shòu)也是(shì)目前第一家(jiā)主动注销基(jī)金销售牌照的(de)保险代理公司(sī)。

　　实(shí)际上(shàng)，近年来，有不少基金代销机构由于经(jīng)营困难等原(yuán)因(yīn)，主动注销(xiāo)基金(jīn)销售(shòu)牌(pái)照，退(tuì)出竞争行(xíng)业。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构(gòu)都选(xuǎn)择主动注销基金代(dài)销(xiāo)牌照(zhào)。

　　不过，也(yě)有机构是由于违规(guī)等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海(hǎi)证监局发(fā)布消息(xī)，宣布注(zhù)销上海久富(fù)财富基金销售牌(pái)照(zhào)。此前，泰诚财(cái)富、财路(lù)基(jī)金、大(dà)泰金(jīn)石基金等第三方(fāng)代销(xiāo)机构(gòu)也(yě)被吊销(xiāo)了牌(pái)照。

　　业内人士认为，严(yán)监管态势下(xià)，未来基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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