本轮新(xīn)股中，中科飞测(cè)未来国(guó)产替代空间比较大，可以适(shì)当关注一下，德尔玛比较有特(tè)色的小家电(diàn)公司，但(dàn)也有问题(tí)，其他都(dōu)一(yī)般。

　　一、德尔玛（301332）

　　德(dé)尔玛是一家集自主研发、原创设计、自(zì)有生产、自营销售于一体的创(chuàng)新家电品牌企业。德尔玛围绕高速成(chéng)长的新兴家电消(xiāo)费(fèi)品类自相矛盾选自哪本书作者是谁，自相矛盾选自哪本书作者是谁时期，针对不同市场定位(wèi)、目(mù)标客群和经营模式，形成了成(chéng)熟的品牌矩(jǔ)阵(zhèn)，旗下品牌(pái)包括(kuò)“德尔(ěr)玛”“飞利浦”等，主要产品类型包括家居(jū)环境类(lèi)、水健康(kāng)类(lèi)自相矛盾选自哪本书作者是谁，自相矛盾选自哪本书作者是谁时期、个护(hù)健康类以及生活卫浴类。

　　小家电企业，直播带货起家，薇娅也有持股，但公(gōng)司主要产品都是授权品牌(pái)销售(shòu)，毛利率较低，而自主(zhǔ)品牌占比越来越低（不(bù)到30％），不关(guān)注了。

　　二、世(shì)纪恒通（301428）

　　世纪恒(héng)通是一(yī)家专业的信息(xī)技术服务商(shāng)，通过(guò)自主(zhǔ)开发技术平台及(jí)搭(dā)建(jiàn)服务网络(luò)，为金融机构、电(diàn)信运营(yíng)商、互联(lián)网公司、高速集团等拥有众多个人用户的大型企业客户提供用户增(zēng)值和拓展服(fú)务。

　　信(xìn)息服(fú)务商，客户主(zhǔ)要是平安，以前是移(yí)动，业务重(zhòng)心也(yě)转向了(le)毛利率更低(dī)的车主信息服务，没看到核(hé)心(xīn)竞争(zhēng)力，保险行业低迷，公(gōng)司业绩也(yě)好不到哪里去，这(zhè)两年原(yuán)地踏步，还略有倒退。

　　三、安杰思（688581）

　　安(ān)杰思从事内镜微创(chuàng)诊疗器械(xiè)的(de)研发、生产与销售，主要产品应用(yòng)于消化(huà)内(nèi)镜(jìng)诊疗领域，按(àn)治疗用途分为止血闭(bì)合(hé)类、EMR/ESD 类、活(huó)检类、ERCP 类和诊疗仪器(qì)类。公司前身系(xì)成立于2010年12月的安(ān)杰(jié)思基因。由达安基因和(hé)章贤骏分别出资600万(wàn)元、400万元设立，设立初期(qī)公司以章贤骏团(tuán)队(duì)的PCR业务为主。考(kǎo)虑到公司主营(yíng)业务(wù)的独立性、与达安基因(yīn)业务的关联性及为了(le)不同业务板(bǎn)块的更好发展，安(ān)杰思(sī)决定专注于从事内(nèi)镜微创诊疗器械业务并(bìng)停(tíng)止PCR业(yè)务的(de)发展(zhǎn)。

　　内镜微创诊(zhěn)疗器械，体量和研(yán)发实力远不如同(tóng)行(xíng)业的南微，面对(duì)竞争(zhēng)和集采，公(gōng)司产品价格不断下滑，不过由(yóu)于体量小，国(guó)产替(tì)代进行中(zhōng)，业绩还算不(bù)错，个人就(jiù)不关注了。

　　四、中科飞测（688361）

　　深圳(zhèn)中科飞测(cè)科技股份有限公司成(chéng)立于2014年，公司(sī)是一家国内(nèi)领(lǐng)先(xiān)的高端半导体质量(liàng)控制设(shè)备公司(sī)，自成立以来始(shǐ)终专注于检测和量测两大类集成电路专用设备(bèi)的研发、生产(chǎn)和销售，产品主要包(bāo)括(kuò)无图形晶圆(yuán)缺陷(xiàn)检测设备系列(liè)、图形晶(jīng)圆缺(quē)陷检测设备(bèi)系列、三(sān)维(wéi)形貌量测(自相矛盾选自哪本书作者是谁，自相矛盾选自哪本书作者是谁时期cè)设备系列、薄膜膜厚量测设(shè)备系列等产(chǎn)品，已(yǐ)应(yīng)用(yòng)于国内28nm及以上制程的(de)集成电路制造产线。国(guó)内半导体(tǐ)检测与量测设(shè)备市场(chǎng)2020年的市(shì)场规模达到(dào)了21亿美元，市(shì)场(chǎng)基(jī)本被国际巨(jù)头垄断，国产化率(lǜ)约为2％。公(gōng)司为国(guó)内当仁不让(ràng)的(de)领军企业，远超行业第(dì)二和第三(sān)的(de)收入之和(hé)。

　　晶圆检测设备龙头，半导体(tǐ)上游公(gōng)司(sī)，公(gōng)司(sī)收入增速很快，但利润基本(běn)没(méi)有，且存货(huò)越来越多(duō)，短期看半导(dǎo)体行业(yè)周期向(xiàng)下，但公司所处行业国(guó)产替代(dài)空间较大，未来仍会有发展，可以(yǐ)适当关注。

　　五(wǔ)、长青科技（001324）

　　长青科技是一(yī)家以三(sān)明治复合材料为基础，通过轨道交通(tōng)和建筑装饰(shì)两大(dà)领域(yù)实现产品应(yīng)用的(de)高新技术企业。公(gōng)司(sī)的业(yè)务主要为轨道(dào)交通(tōng)业务及(jí)建筑装饰业(yè)务(wù)，在轨(guǐ)道(dào)交通业务方面(miàn)，公司提供轨道交通(tōng)车辆内部装饰产品(pǐn)、检修业务(wù)及(jí)备品备件和车载乘客信息系统；在建筑装饰业务(wù)方面，公司(sī)提供建筑内外部装(zhuāng)饰(shì)产品(pǐn)。

　　车辆和(hé)建筑内(nèi)部(bù)装饰公司，下游房(fáng)地产和(hé)轨道(dào)交通行业未来景气度都一般(bān)，公司(sī)业(yè)绩也没亮点，不关注了。

　　六、华(huá)纬科(kē)技（001380）

　　公司(sī)主(zhǔ)营业(yè)务为公司主营业务为悬架弹簧、制动弹(dàn)簧、阀类及异形(xíng)弹簧(huáng)、稳定杆等(děng)研发、生(shēng)产及销售(shòu)。公司深耕(gēng)弹(dàn)簧行业(yè)40余年，是国(guó)家级专精特新“小(xiǎo)巨人”企业、浙江省“隐形冠军”培育(yù)对(duì)象。公司是中国弹簧(huáng)行业知名度较高的弹(dàn)簧(huáng)及相关产(chǎn)品的制(zhì)造企业，其综(zōng)合实力位列(liè)国(guó)内(nèi)弹簧(huáng)行业排(pái)名前三(sān)位。

　　弹簧行业公(gōng)司，虽然号称隐形冠军，但公司市占率(lǜ)国内(nèi)也(yě)就排第(dì)三，下游汽车(chē)行业周期景气度高峰已过，未(wèi)来不是(shì)很乐观，就是一个门(mén)槛(kǎn)不高的(de)传统(tǒng)制造业(yè)公司。

　　七(qī)、亚(yà)华(huá)电子（301337）

　　亚华电子是医院智能(néng)通讯交互(hù)系统软硬(yìng)件一体化综合解决方案提供商，主(zhǔ)要(yào)产品(pǐn)分为病(bìng)房(fáng)智能通讯交互系统及门(mén)诊服务交互系统两大类别，是该(gāi)公(gōng)司主营(yíng)业务收入的重要(yào)组成部(bù)分。

　　医(yī)疗信(xìn)息(xī)公司，主(zhǔ)要是(shì)医院的(de)门(mén)诊和病(bìng)房交互，没(méi)什么技术门槛的软(ruǎn)硬件行(xíng)业，公(gōng)司(sī)规(guī)模不大，竞争力一般，不关注了。

　　八、美芯晟（688458）

　　美芯晟(chéng)是一家(jiā)专注于高性(xìng)能模拟及(jí)数模混合芯片研发(fā)和销售的(de)集成电路设计企业，主要(yào)产(chǎn)品(pǐn)为无线充电(diàn)系(xì)列(liè)产品和LED照明驱动系(xì)列(liè)产品，主(zhǔ)要包括高集(jí)成(chéng)度MCU数(shù)字控制(zhì)SoC电源——无线充电芯片，以及模拟电源——LED照明驱(qū)动芯片(piàn)。目前，美芯晟(chéng)能够为客户(hù)提供超过(guò)700款芯片产(chǎn)品，可广(guǎng)泛应(yīng)用(yòng)于通信终(zhōng)端(duān)、消费类(lèi)电(diàn)子、照明应用(yòng)及智能家居等众多(duō)领域。

　　无(wú)线充电芯片和(hé)LED芯片公司，技术含(hán)量不算(suàn)太高的芯片行(xíng)业，下游主要(yào)是LED行业(yè)，22年开始行业景气(qì)度下滑，公(gōng)司业绩也转向(xiàng)，收入(rù)增(zēng)速放缓，产品(pǐn)价(jià)格(gé)大幅下滑(huá)，扣(kòu)非利润下滑，至于(yú)无线充电芯片这(zhè)块业务(wù)增速也大幅放缓了，而且占比比(bǐ)较低，依赖单一客(kè)户(hù)，面对竞争(zhēng)也(yě)非常激(jī)烈(liè)。没太多(duō)的亮点，感觉(jué)没必要关注了(le)。

　　九、航天软件（688562）

　　航天(tiān)软(ruǎn)件是航天科技集团直接(jiē)控股的大型专业软件与信息(xī)化服务公司，实际控制(zhì)人(rén)为国务院国资委。公(gōng)司在支(zhī)撑航天信(xìn)息化(huà)建设的(de)过程(chéng)中(zhōng)，以神通数据库(kù)和AVIDM Foundation为基础(chǔ)，构建了自(zì)主软件产(chǎn)品（基础软件、工(gōng)业软件(jiàn)）、信息(xī)技(jì)术服(fú)务（金审(shěn)信息化(huà)服务、商密(mì)网云服务、信息化运维服务(wù)）和信息系统(tǒng)集成（主要面(miàn)向航天(tiān)及党政军领域）等(děng)三(sān)大主营(yíng)业务，是我国(guó)航天及党政(zhèng)军领域的软件和(hé)信息化服务龙头(tóu)企(qǐ)业之一(yī)。

　　航天系的软件公司(sī)，大量关联交易，主营毛利率非常低，软件产品基本(běn)没什(shén)么竞争力，利润基本没(méi)有，完(wán)全依靠补(bǔ)贴，完全靠(kào)政府采购和政策(cè)强推(tuī)，这(zhè)类公司业绩(jì)非常(cháng)不好预测(cè)，个(gè)人(rén)建议不(bù)要浪费精(jīng)力了。

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