大家好，简单看一个基金(jīn)经理，把新能(néng)源全部砍仓，梭哈AI了(le)。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都(dōu)在讨论一个(gè)基金经理(lǐ)，海富通的吕越超老师。

　　从其管理的海富通股票混合(hé)来看，截至(zhì)去(qù)年年底，持仓基(jī)本为新能(néng)源板块股(gǔ)票。

　　结(jié)果到了今年一季度末，已经(jīng)基本清仓了新能源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了海(hǎi)富通股票混合外，其(qí)他三只产品(pǐn)也基本重仓了AI板块。

　　吕(lǚ)越超在一季报称，在一季(jì)度的操作中，本基金(jīn)总(zǒng)体(tǐ)把握住(zhù)了市场的节奏(zòu)变(biàn)化和(hé)结(jié)构转换，降低了新能 源板块的配(pèi)置(zhì)权(quán)重，较好地把握了 TMT 板块的投资(zī)机会，组合调整取得(dé)了明(míng)显(xiǎn)的超(chāo)额收益。

　　另外(wài)，他称(chēng)，中国(guó)特色估值体系所(suǒ)代表(biǎo)的传统实(shí)体行业正在被市(shì)场一部(bù)分“聪明钱(qián)”定价，后(hòu)续可(kě)能成为市场最有持续性的一(yī)条结构主线。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，海富通股票(piào)混合今年以(yǐ)来涨了14％，其他(tā)三只产品今年以来均取得正(zhèng)收益(yì)。

　　至(zhì)于(yú)Ai板块后市怎么走？

　　中(zhōng)信证(zhèng)券认为，AI主(zhǔ)题板(bǎn)块在(zài)短(duǎn)期高度依赖交易，阶段性失(shī)去靠配置(zhì)获取超额回(huí)报(bào)的特征。TMT板(bǎn)块成交占全市场比重超(chāo)40％的天数已累计(jì)达到22天，上一次出现持续成(chéng)交(jiāo)占比超过40％的板块是2021年7月底的电力设备及(jí)新能源，持续约(yuē)28个交(jiāo)易日，在此期间新能源(yuán)ETF累计收益(yì)率(lǜ)仅(jǐn)有2.5％，期(qī)间最高(gāo)累计(jì)回(huí)报率(lǜ)为+8.8％，最低累计回(huí)报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特(tè)征(zhēng)，尽管(guǎn)热(rè)闹，但(dàn)不赚钱。过去(qù)两(liǎng)周，科创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨(zhǎng)幅超过2％的行情(qíng)，最大单(dān)日涨(zhǎng)幅分别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其(qí)他AI相(xiāng)关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万亿(yì)元，但总(zǒng)市值反而减少了6717亿元(yuán)，较4月第一(yī)周降低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分(fēn)为“春季躁动”“获(huò)利回吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春季躁动后往往会有一波(bō)明显(xiǎn)的调整，时间(jiān)在1-2个(gè)月(yuè)，幅度在20％左右。面对(duì)这种调整(zhěng)，逢(féng)低(dī)加仓(cāng)是最(zuì)佳策略，因(yīn)为往往后续盛夏攻(gōng)势大概率创(chuàng)新高(gāo)。如果今(jīn)年在(zài)业绩(jì)披露期结(jié)束后，随着AI+/数字经济/自(zì)主可控等(děng)大产业趋势以(yǐ)政府支持力度进一步加(jiā)大、资本(běn)开支增加、订(dìng)单增加和产品销(xiāo)量业(yè)绩的改善(shàn)逐渐被市场(chǎng)所确(què)定，则TMT将会重回上行趋势(shì)，进入盛夏攻势。

　　中泰证(zhèng)券认(rèn)为，AI等板块或阶段(duàn)性见顶，指数上半(bàn)年阶段性(xìng)顶部亦或维他奶出了什么问题，维他奶出了什么下架基本形成(chéng)本(běn)轮调整(zhěng)标志着AI等高位板(bǎn)块或阶段性见顶，指数上半年(nián)阶段(duàn)性顶部(bù)亦或基本(běn)形成。本次大(dà)幅(fú)调整(zhěng)主要还(hái)是因为在AI相(xiāng)关板块市场情绪处于极值的情(qíng)况下，叠加上述基本面风险因素逐(zhú)步发(fā)酵，市场内生调整需求出现集中释放。就资本市(shì)场而言，或(huò)代表本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联(lián)网+模式。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 维他奶出了什么问题，维他奶出了什么下架