在“扶(fú)优限劣(liè)”的基本方针下，私募基(jī)金行业监管(guǎn)趋严，近日又有私募(mù)被“点名”。

　　5月4日，中国(guó)证券投(tóu)资(zī)基金业协会网站披(pī)露(lù)的一则公告显示，雪杉基金(jīn)存在违反(fǎn)专业化(huà)运营原则等四项违(wéi)规行(xíng)为。根(gēn)据相关规定，协会拟对雪(xuě)杉基金(jīn)公开谴责、暂停受理其私(sī)募基金产品(pǐn)备案六个(gè)月(yuè)；对时任雪杉基(jī)金合规风控负责人的黄某(mǒu)公开谴责。

　　因(yīn)4项违规(guī)行为(wèi)

　　雪杉(shān)基金(jīn)被暂停备案六个月

　　5月4日，中国证券投资基金业(yè)协会网站披露(lù)了一(yī)则(zé)纪律处(chù)分事(shì)先告知书送(sòng)达公告。经查，深圳雪杉基金管理有限公司(sī)（简称“雪杉基金”）涉嫌从(cóng)事违(wéi)法违规行(xíng)为，时任(rèn)高(gāo)级管(guǎn)理人员黄某应(yīng)当对此承担法律责任，协会拟对(duì)其作出(chū)纪律(lǜ)处(chù)分。

　　公告显示，雪杉基金存在四项违规行为(wèi)：

　　一是违(wéi)反专业化(huà)运营原则。其(qí)一，2019年5月(yuè)，深圳雪杉与上海(hǎi)阿杏达(dá)成《业务合作协议》，由债券发(fā)行人关联(lián)方出资认购上海阿杏产品份额，该产品(pǐn)通过深圳雪杉在管产品“雪杉(shān)夏桐(tóng)1号私募(mù)证(zhèng)券投资基(jī)金”最终投(tóu)向(xiàng)指定(dìng)债券产品(pǐn)。其二，2019 年5月，深(shēn)圳雪杉与株洲新芦(lú)淞产业发展(zhǎn)集团(tuán)有限公司（以(yǐ)下(xià)简称株洲新芦淞）签署(shǔ)《投资合作协议》，约(yuē)定由(yóu)指定(dìng)第三(sān)什么是等量关系式，什么是等量关系四年级方认购(gòu)“雪杉夏(xià)桐7号(hào)私募证券投资基金(jīn)”，并由(yóu)该产品购买(mǎi)指定债券。以上行为不符合私募(mù)基(jī)金管理人(rén)专业化运(yùn)营的要求(qiú)。

　　二是未向投资者披(pī)露关联交易。2018年2月(yuè)至(zhì)2019年8月，“雪杉夏桐(tóng)1号私募证(zhèng)券投资基(jī)金”“雪杉夏(xià)桐2号”“雪(xuě)杉夏桐3号”“雪杉夏(xià)桐6号”“雪(xuě)杉夏(xià)桐(tóng)7号”“雪杉(shān)常升1号”“雪杉常升2号”分别投向上海(hǎi)映雪投(tóu)资管理中心（有限合伙）（以下简称上海(hǎi)映雪）在管产品“映雪(xuě)吴钩15号私(sī)募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿(yì)元及0.12亿(yì)元。2018年2月(yuè)，“雪杉春(chūn)茗1号基(jī)金”投向上海映(yìng)雪在管(guǎn)产品共计5610万元(yuán)。

　　投资期间(jiān)，深圳雪杉(shān)董事长郑宇为(wèi)上海映雪执行(xíng)事(shì)务(wù)合伙人(rén)、实际控制人(rén)，上述(shù)交易构(gòu)成关联交易，但深(shēn)圳雪杉未向投资者进行明确、充分地(dì)披(pī)露。

　　三(sān)是(shì)未(wèi)落(luò)实投资(zī)者适当(dāng)性管(guǎn)理(lǐ)要求(qiú)。雪杉春(chūn)茗1号基金的投资者王某的基金合(hé)同(tóng)于2015年7月7日签署，但(dàn)是其(qí)风险(xiǎn)测(cè)评问(wèn)卷(juǎn)则(zé)于2016年(nián)9月21日签(qiān)署。

　　四是(shì)一般员工违(wéi)规兼职(zhí)。深圳雪杉(shān)市场拓展(zhǎn)、投资运营、财(cái)务等(děng)岗位(wèi)员工(gōng)存在兼职情况。

　　黄某于2016年(nián)3月(yuè)至2019年4月任深(shēn)圳雪杉合规风控负责人(rén)，应当对发(fā)生在各自任职期间公司的违(wéi)规行为承担(dān)相应责(zé)任。

　　根据相关规(guī)定，协会拟(nǐ)对深圳(zhèn)雪杉公开谴责、暂(zàn)停受(shòu)理其私募基金产品(pǐn)备案六个(gè)月；对 黄某公开(kāi)谴(qiǎn)责。

　　雪杉基(jī)金曾(céng)收警(jǐng)示函(hán)

　　值(zhí)得注意(yì)的是(shì)，这已经不是雪杉基金(jīn)首次遭监管处罚(fá)。2022年6月18日，深圳证监(jiān)局曾(céng)对雪杉基金出具警示(shì)函。

　　相关公告显示，经(jīng)查(chá)，雪杉基金在从事私(sī)募基金业务(wù)活动中，存在(zài)未履行谨慎勤勉义务(wù)、未采取问卷调查(chá)等(děng)方式对个(gè)别投资者的风险(xiǎn)识别能力和风险承担能力进行评估(gū)、未按照合(hé)同约定如实向投资者披(pī)露可能影响投资者(zhě)合法权益的(de)重大信息等情(qíng)形。依据《私募管理(lǐ)办(bàn)法(fǎ)》第三十三条规定，决定(dìng)对其采(cǎi)取出具(jù)警示函的行政监管(guǎn)措施。

　　百亿私募映雪投资居股东之(zhī)列

　　雪杉基金成立于2015年，注(zhù)册资本为3250万元(yuán)，机构类型为(wèi)私募证券(quàn)投(tóu)资(zī)基金管理人，全职员工(gōng)人(rén)数14人，管理规模区间为20-50亿元(yuán)。去年2月份，雪杉基金曾进行高管变更。目前雪(xuě)杉基金的(de)法人、总经理为汲培(péi)欣，合(hé)规(guī)风控(kòng)负责人(rén)为曾峤。

　　值得注意的(de)是，百亿私募映雪投资为雪杉基金的股东，持股占(zhàn)比4.2％。

　　除此之外(wài)，雪杉(shān)基(jī)金还(hái)有一家关联公司为深圳市塔(tǎ)门投(tóu)资管理有限公司，雪杉基(jī)金持股50.5％。塔门投(tóu)资为(wèi)私募股权、创业(yè)投资基金管理人。

　　雪(xuě)杉基(jī)金官(guān)网(wǎng)显(xiǎn)示(shì)，雪杉基金(jīn)还在香港控(kòng)股成(chéng)立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠理(lǐ)（香港）有(yǒu)限公司，“雪杉香港”），以(yǐ)期发挥与(yǔ)雪(xuě)杉境(jìng)内(nèi)平台的跨境协同效应，为投资(zī)人寻找海外长期稳定资产的投资和并购机(jī)会(huì)。

　　据介绍，雪杉的(de)投资(zī)策略是通过(guò)追踪(zōng)资产价格指数(shù)、利率、汇率、指标性股(gǔ)指等宏观经济(jì)和(hé)估值指标，以分析并提取经济(jì)周期中的趋(qū)势性行业(yè)和事件以最(zuì)大化投资(zī)上行(xíng)收(shōu)益，同(tóng)时引入非(fēi)公(gōng)开市(shì)场投资中的个体性估值(zhí)和内在价(jià)值(zhí)分析体(tǐ)系，以(yǐ)更好锁定投资(zī)的下行风险(xiǎn)。但在20什么是等量关系式，什么是等量关系四年级'>什么是等量关系式，什么是等量关系四年级20年10月，雪杉(shān)基金官网的新闻动态便停止更新。

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