金(jīn)融界(jiè)5月5日消息 央行(xíng)、香港(gǎng)证券及期货事务监察委员会、香港金(jīn)融管理局(jú)即将正式启动香港(gǎng)与内地利率互换市场互联互通(tōng)合作。北向互换(huàn)通(tōng)下的交易将于2023年(nián)5月15日(rì)启动。初期，全部境(jìng)外(wài)投(tóu)资(zī)者(zhě)通过北向互换通(tōng)开展利率互换交易在轧(yà)差后的名(míng)义(yì)本金净额(é)每日不(bù)超过(guò)人民币200亿(yì)元，后续可根据市场情况适(shì)时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券(quàn)及期(qī)货事务(wù)监察委员会、香港金(jīn)融管理局即将(jiāng)正(zhèng)式启动香港与内地利率互换市场互联互通合(hé)作

　　为促(cù)进内地与(yǔ)香港金融衍生品市(shì)场的(de)协同发展(zhǎn)，构建高(gāo)水平金(jīn)融(róng)开放格局，2022年(nián)7月4日(rì)，中(zhōng)国(guó)人民(mín)银行（以(yǐ)下简称人民(狼籍和狼藉哪个正确，狼籍与狼藉到底怎么区别mín)银行）、香港证(zhèng)券及期货事务(wù)监察委员会（以下简称香港证监会(huì)）、香(xiāng)港金融(róng)管理局(jú)（以下(xià)简称香港金管局）发布联合公告，同意中国外汇交易(yì)中心（全国银行间同业(yè)拆借(jiè)中心(xīn)）（以下简(jiǎn)称外汇交(jiāo)易中(zhōng)心）、银行间市场清算所股(gǔ)份有限公(gōng)司（以下(xià)简称上(shàng)海清算所(suǒ)）和香港场外结算有限公司（以(yǐ)下简称场外结算公司(sī)）开展香港与(yǔ)内地(dì)利率互换(huàn)市(shì)场(chǎng)互(hù)联互通(tōng)合(hé)作（以(yǐ)下简称(chēng)“互换通”），初期先(xiān)行开通“北向互换(huàn)通(tōng)”，香港(gǎng)及其他国家和(hé)地区的境外投资(zī)者可通过两(liǎng)地(dì)基础(chǔ)设施互联互通参与(yǔ)内地(dì)银行间金融衍(yǎn)生品市场(chǎng)。自联合公(gōng)告发(fā)布以来，“互换(huàn)通”的(de)各项(xiàng)准备(bèi)工作进展(zhǎn)顺利，“北(běi)向互换通(tōng)”下的交易将(jiāng)于2023年5月15日启(qǐ)动。为便于(yú)“北向互换通”的顺利(lì)推出，现就(jiù)有关事(shì)宜(yí)说明如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的相关(guān)交易及结算(suàn)安(ān)排

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可交易(yì)品(pǐn)种为利率互换产品，报价、交易及(jí)结算币(bì)种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与(yǔ)“北向互(hù)换通(tōng)”的境内投资者(zhě)（即互换通报价商）需与外(wài)汇(huì)交易中(zhōng)心签署报价商协议，并(bìng)为上海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所利率互(hù)换集中清算业务的清算(suàn)会员(yuán)或该类会员的清(qīng)算(suàn)客(kè)户。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的境外投资者为符合人民银行要(yào)求(qiú)并完成内地银行间债(zhài)券市场准入备(bèi)案的境外机构投(tóu)资者，并(bìng)经外(wài)汇交(jiāo)易中心开通(tōng)“北(běi)向互(hù)换通”交(jiāo)易权(quán)限(xiàn)。拟申请开(kāi)通“北向互换通(tōng)”交易权(quán)限(xiàn)的境(jìng)外投资者需同时申请成为场外结算(suàn)公(gōng)司的清算会员或该类会(huì)员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安(ān)排(pái)：外(wài)汇交易中心与人民银行认可的境外电子交易平(píng)台互联提供交(jiāo)易服务(wù)。

　　2.清算安排(pái)：上海清(qīng)算所和场外结算公司建立(lì)中央对手方清算机构互联互通，共同向境内(nèi)外投资(zī)者提供清算、结算(suàn)服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易额度(dù)：初期(qī)，全(quán)部境外投资者通过“北向互(hù)换通”开展利率互(hù)换交(jiāo)易在轧(yà)差后(hòu)的名义本金(jīn)净额(é)每(měi)日(rì)不超过人民币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整额(é)度。

　　2.清算(suàn)额度：上海清算所(suǒ)与场外(wài)结算公司(sī)针对双方(fāng)清算所(suǒ)之间的风(fēng)险敞口(kǒu)建立“互换通”资源(yuán)池。初期，上海清算所与场外结算公司之(zhī)间净(jìng)头寸对应的“互(hù)换通(tōng)”资源池风险敞(chǎng)口(kǒu)设定上(shàng)限不超过人民(mín)币40亿元(yuán)，后续可(kě)根据市场(chǎng)情况适(shì)时调整额狼籍和狼藉哪个正确，狼籍与狼藉到底怎么区别度。

　　二(èr)、人民银(yín)行、香港证监会和香港(gǎng)金管局已就“互换(huàn)通”涉及的跨境监管合作原(yuán)则和具(jù)体(tǐ)安排达成共识，并签署(shǔ)了《关于(yú)内地-香港债券及衍生品市场相关事宜的谅解备忘录》。备(bèi)忘(wàng)录(lù)健全了两地监管机构在债券及衍生品市场方面的监管合作安排和联(lián)络协商机(jī)制(zhì)，共(gòng)同维护“互换通”的正常运行(xíng)、金融市场(chǎng)稳定和(hé)公平(píng)交(jiāo)易秩序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上(shàng)海清算所和场外结算公司应(yīng)当依法履行“互(hù)换通”下的各项职责，组(zǔ)织市场各方有(yǒu)序(xù)开(kāi)展(zhǎn)“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”业务(wù)。清(qīng)算会员应当遵守相(xiāng)关监管规(guī)定及业务规则，加强内(nèi)部控制，防范(fàn)和控(kòng)制风险，做好投资者(zhě)教育和服务，切实维护投资者合法权益(yì)。投资者应当(dāng)充分了解(jiě)两地市场法律(lǜ)法规、业务规则和实(shí)践操作的差(chà)异，评(píng)估和控制风险，理(lǐ)性开展(zhǎn)相关(guān)投(tóu)资。

　　市场(chǎng)各(gè)方应进一步(bù)做好准备工作(zuò)，确(què)保“北向互换通”顺(shùn)利启动。有(yǒu)兴趣参与“北向互换(huàn)通”的投资(zī)者可联(lián)系外汇交易(yì)中心、上海清算所、场外结算公(gōng)司(sī)为(wèi)参与做准(zhǔn)备。

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