今年(nián)以来，港股走势可谓一波三折，香港恒生指数涨1.52％至20330点关口。目(mù)前基(jī)金一季报披(pī)露(lù)渐落帷(wéi)幕(mù)，整体来看，陆港通基金整体港股仓位略(lüè)有(yǒu)提升，大幅(fú)加仓AI、油气、电力等行(xíng)业，腾讯(xùn)控股、美(měi)团-W、中(zhōng)国(guó)移动、中国海洋(yáng)石油、快(kuài)手(shǒ80寸电视尺寸长宽多少u)-W等为重(zhòng)仓股。

　　多位港股(gǔ)基金(jīn)基金经理(lǐ)表示，预计港股市场已(yǐ)经进入了企(qǐ)业盈利的拐点且即将迎来收入加(jiā)速扩张(zhāng)，未来港股(gǔ)市场将(jiāng)在波动中上行，板块(kuài)方面(miàn)，看(kàn)好政策优化下的消(xiāo)费(fèi)和(hé)地(dì)产(chǎn)、预期反转修复的(de)互(hù)联网和医(yī)药(yào)、高景气(qì)的制造业(yè)等。

　　一(yī)季度港股基金仓位略有上(shàng)升，大幅加仓(cāng)AI、油气、电(diàn)力等

　　Wind数据显示，在5000多只陆港通基金（不(bù)同份额分(fēn)开统计，下(xià)同）中含“港”字的主动权益基(jī)金近400只(zhǐ)，这些都是“高纯度”以港(gǎng)股(gǔ)为(wèi)投资方向的基金。截(jié)至(zhì)一季度末，这(zhè)些(xiē)基金的港股(gǔ)平均仓位(wèi)为62.39％，较去(qù)年(nián)底微升0.38个(gè)百分点，其中(zhōng)有83只基(jī)金港股持(chí)仓在90％以上(shàng)。

　　今年以来(lái)，以恒(héng)生(shēng)科(kē)技指数为代表的(de)港股数字经济呈现了(le)上涨、调整、反弹(dàn)的N型走势，截至4月23日，香港恒生(shēng)指数涨1.52％至(zhì)20330点关(guān)口(kǒu)。

　　与(yǔ)此(cǐ)同(tóng)时，不少知名基金经理在(zài)一季度加大了(le)对港股的投资力度(dù)，提升港(gǎng)股(gǔ)配置在10-40个百分点不等。比(bǐ)如(rú)，崔(cuī)宸龙管理的前海开源沪港深新机遇A，港股仓位(wèi)由(yóu)去(qù)年底(dǐ)的1.18％提升至今年一季度(dù)末的39.13％；史博管理的南(nán)方港股创新视野一年持有A，港(gǎng)股仓(cāng)位由去(qù)年底的71.08％提升(shēng)至(zhì)今年一季度末的81.82％；赵宪(xiàn)成管理(lǐ)的博(bó)时港股通红(hóng)利(lì)精选(xuǎn)A，港股(gǔ)仓(cāng)位由(yóu)去(qù)年底的70.80％提升至今年一季(jì)度末的88.35％；刘扬管理的国投(tóu)瑞银(yín)港(gǎng)股通价值(zhí)发现A，港股仓位由(yóu)去年底(dǐ)的78.83％提升至今年(nián)一季度末的92.92％；曲径管理的中(zhōng)欧(ōu)港(gǎng)股数字(zì)经济A，港股仓位由去年(nián)底的83.22％提升至(zhì)今年一季度(dù)末的89.22％。

　　按照(zhào)持有市值统计，截至一季报，被陆(lù)港通基金重仓的前十大港(gǎng)股(gǔ)分别(bié)为腾讯控股(gǔ)、美团-W、中国移动、中国海洋(yáng)石油、快手(shǒu)-W、药明生物、香港交(jiāo)易所、青岛啤酒股(gǔ)份、李宁、华润啤酒，涵盖通(tōng)信服(fú)务(wù)、油气开采、数字媒体、生物(wù)制品、多(duō)元金融、服装家纺、视(shì)频饮料等(děng)领域。其中，腾讯控(kòng)股、中国(guó)移动(dòng)、中国海(hǎi)洋石油(yóu)、快手-W、青岛啤酒股份获不同程度增持(chí)。

　　按照增持情况(kuàng)排(pái)序，加仓幅度最大的前(qián)十(shí)只港股为中国海(hǎi)洋石油、新天绿(lǜ)色能(néng)源、中远(yuǎn)海能、商(shāng)汤-W、中(zhōng)国旭阳集团、中国石油化工股份(fèn)、中国南方航(háng)空股份、华电国际电力股份、越(yuè)秀地产、中广核电(diàn)力(lì)，分(fēn)别涵盖(gài)油气(qì)开采、电力、航运港口、IT服务(wù)、焦炭(tàn)、炼化及贸易(yì)、航(háng)空机场、房(fáng)地产开发等领域(yù)。值得注意的(de)是，商汤-W涉及AI概念，陆(lù)港通基金在一季度对其大(dà)幅加仓1.24亿股(gǔ)。

　　港股市场(chǎng)或(huò)将(jiāng)在(zài)波动中上行，重(zhòng)仓港股优质龙头(tóu)

　　对于港股后市，南方(fāng)港股创新视野一(yī)年持有基金基金经理史博在一季度中(zhōng)表(biǎo)示，展望未来(lái)，仍然看好(hǎo)港股市场投资(zī)机(jī)会：中(zhōng)国经济方面，宏观经济仍在企稳回升，3月(yuè)中国官(guān)方制造业PMI为51.9％，制(zhì)造业生(shēng)产活动和市场需求继续(xù)增加(jiā)，非(fēi)制造(zào)业(yè)恢(huī)复速度加(jiā)快；海外(wài)无(wú)风(fēng)险利率方面，3月初非农和通胀(zhàng)数(shù)据以(yǐ)及(jí)突发(fā)的银行风险事件已经让美(měi)联储(chǔ)过于强硬(yìng)的紧缩预期(qī)有所趋(qū)缓，FOMC加息25bp意味着了加息进入(rù)尾部区域(yù)；风险偏(piān)好方面，欧美(měi)银(yín)行业(yè)风险(xiǎn)事件对(duì)市场冲击可控，国内政策积极信(xìn)号涌现(xiàn)。

　　基于此，预判(pàn)港股市场将在(zài)波动中上行，在板块配置方面，我(wǒ)们(men)将加大对政(zhèng)策优化下的消费(fèi)和(hé)地产、预期(qī)反转(zhuǎn)修(xiū)复的互联(lián)网和医(yī)药、高景气的制造业等板块的配置。

　　中(zhōng)欧港股数字经济(jì)基金经(jīng)理曲径表示，港股数字经济的代表(biǎo)行(xíng)业(yè)为互联网和(hé)先进制造，在经历了过去(qù)2年的合规整治及业务梳理后，股价均处在(zài)价值投资(zī)区(qū)域，具(jù)有良好的投资性(xìng)价比。同时，互联网相关公(gōng)司，也更(gèng)具(jù)有数据、平台和(hé)算(suàn)法的整合能力，通过推出(chū)人工智能相关(guān)模型及应用，提升自(zì)身运营效率(lǜ)，以及对外输出算法和算(suàn)力。作为人工智能赋能各个行业的(de)元(yuán)年，我们中长期看好(hǎo)港(gǎng)股(gǔ)数字经济板块的(de)前景。

　　华宝港股通香港(gǎng)基金经理周(zhōu)欣(xīn)表示，港股市场方(fāng)面(miàn)，港股市(shì)场大部分的企业盈利来源于中国内地(dì)，中国内(nèi)地经济的环(huán)比上(shàng)行将(jiāng)会支(zhī)撑港股(gǔ)公(gōng)司盈利的环比增(zēng)长(zhǎng)，从而(ér)支撑下(xià)港股公司(sī)下(xià)半年的市场表现。然而，虽然公司(sī)盈利环比(bǐ)仍有一定(dìng)的(80寸电视尺寸长宽多少de)增长(zhǎng)，但是由于基数效应，下(xià)半年港(gǎng)股(gǔ)盈利同比增速会(huì)较上半年有所回落。对于估值(zhí)相对较高的行业将有一定的(de)压(yā)力。

　　行业方面，受行业反垄断的(de)影响，TMT行业龙头公司的估值仍将受到一定程度的压制，但是当行业龙头公司受情(qíng)绪影响出(chū)现(xiàn)超跌(diē)时，将会有较好(hǎo)的买入机会出(chū)现。生物医药行业仍将处在(zài)行业快速增长的红利(lì)中(zhōng)，但是随着(zhe)中报业绩的(de)释放和四季度集采的(de)预期(qī)，生(shēng)物行业前期涨(zhǎng)幅较多的(de)龙头公司可能会出现一定的(de)调整，但是通(tōng)过自下而(ér)上的方(fāng)式生物医(yī)药(yào)行(xíng)业仍将有机会选出(chū)有(yǒu)较好(hǎo)成长性的公司。

　　汇丰(fēng)晋(jìn)信沪(hù)港深基金经理付倍佳表(biǎo)示(shì)，展(zhǎn)望未来，我们预计港股市场已(yǐ)经进入了企业盈(yíng)利的拐点且(qiě)即将(jiāng)迎来收入加(jiā)速扩张(zhāng)，并且A股市场也即(jí)将进入企(qǐ)业盈利的(de)拐点，这(zhè)是推动两地市场(chǎng)向上的(de)决定性因(yīn)素。

　　在(zài)盈利(lì)周期“内强外弱(ruò)”及加息周期(qī)临(lín)近尾声流(liú)动性逐步宽松(sōng)背景下，中国(guó)资产的吸引力有望进一步凸显。在(zài)A股及港股估值均在(zài)低位、风(fēng)险溢价均在(zài)高位的(de)背景下(xià)，有望开(kāi)启盈利(lì)与估值(zhí)修复(fù)的戴维斯双(shuāng)击行情。

　　主要关(guān)注三条投资主线：1.关注(zhù)盈利(lì)增长(zhǎng)高弹性的机会：由于中国经济修复有望成为全球(qiú)投资(zī)的(de)主线(xiàn)，因(yīn)此(cǐ)经营杠杆(gān)弹性大、前期(qī)降本增效优的行业和板块更有望受益于经济复苏，盈利(lì)预测有较大上修空(kōng)间；同时(shí)部分龙头(tóu)公司有长期的前沿(yán)技术/产品储备以(yǐ)迎(yíng)接下一(yī)轮的(de)收入扩张机会(huì)，有望开启二(èr)次(cì)增长曲线，如互联网、部分可选消费、部分(fēn)医药等。

　　2.关注收益风(fēng)险比显著右偏(piān)的机会：关注在未来经(jīng)济周(zhōu)期中上行风险显著大于下行风险(xiǎn)的行业。市场预期在低位、景(jǐng)气度有拐点或持续(xù)性超预期(qī)的(de)行业。供需格(gé)局(jú)佳，价格弹性贡(gòng)献盈利超预(yù)期(qī)的行业，如电子、新能(néng)源、有色金属等。

　　3.关注(zhù)高股息(xī)资产(chǎn)的机会：关(guān)注基本面夯实，整(zhěng)体ROE水(shuǐ)平稳中(zhōng)有升，以及(jí)分红意愿提升的高股息(xī)资产的(de)投资机会(huì)，如(rú)通信、石(shí)油(yóu)石化等(děng)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 80寸电视尺寸长宽多少