金融界5月15日消(xiāo)息 主题行情“中特(tè)估(gū)”的(de)衍生升级版本——“金特(tè)估”来了！

　　午(wǔ)后上证报(bào)发(fā)布一则重磅消息(xī)，再次点(diǎn)燃(rán)了“中特估”概念(niàn)股的情绪。

　　据上证报表示，由上(shàng)海证券(quàn)交(jiāo)易所主办、工商银行承办的“沪市金(jīn)融业专题(tí)座谈会”将在本周三(sān)召开(kāi)。此次会议讨(tǎo)论的(de)重要内容为“在服务中国式现代化中促进金融业估值(zhí)提升和高质量发(fā)展”。参会(huì)机构(gòu)包(bāo)括银行(xíng)、保(bǎo)险、基金和券商(shāng)人(rén)士(shì)。

　　消息发(fā)布(bù)后，市(shì)场纷纷(fēn)认(rèn)为这(zhè)是(shì)“中特估(gū)”概念的升级版本，资(zī)金(jīn)疯抢金融股(gǔ)，大(dà)金融板块开启加速键(jiàn)，券商、保险、银行股(gǔ)等都有出色(sè)表现(xiàn)。

　　券商方面，光大证券触一度及涨(zhǎng)停，收盘(pán)大涨超过(guò)8%，华林证券、哈投股(gǔ)份等涨(zhǎng)超(chāo)4%，

　　保险方(fāng)面(miàn)，万亿(yì)级(jí)市值的中国人寿一度冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创(chuàng)阶段新(xīn)高，中(zhōng)国平(píng)安涨近5%。

　　银行股(gǔ)方面，国有四(sì)大行午后集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在(zài)大金融板块的集(jí)体发威下，上证(zhèng)综(zōng)指(zhǐ)午后迅速翻红，深成指和(hé)创(chuàng)业板一路高奏凯歌。最终(zhōng)收盘，截至(zhì)收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报(bào)11178.62点，创业(yè)板指涨2.11%，报2299.93点，科(kē)创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间(jiān)看法并不相(xiāng)同 中信证券：主题(tí)交易顶峰已过

　　对于(yú)中特估的(de)后(hòu)续走(zǒu)势，机构之间(jiān)的看法并不相同，

　　对此中金(jīn)策略指出，部(bù)分(fēn)高分红国企(qǐ)标的近期显著盘整是对短期(qī)交易扩散过快过(guò)多(duō)，股息支(zhī)付(fù)能力相(xiāng)对较弱(ruò)板块（如部分金融）做出的(de)正(zhèng)常(cháng)反应，而并非(fēi)意味着整体高分红国企投资(zī)主题的结束。

　　光(guāng)大证券也指出(chū)，当前“中特估(gū)”主(zhǔ)题的(de)安(ān)全(quán)边际和性价(jià)比仍相对较高，未来随着经济(jì)的逐步复(fù)苏，“中特估”主题行情或仍(réng)具有(yǒu)较强的(de)持续性(xìng)。从(cóng)估值(zhí)和交(jiāo)易拥挤度(dù)来(lái)看，当前(qián)“中特估”主题的(de)安全(quán)边际和性(xìng)价比(bǐ)仍(réng)相对较高。

　　但(dàn)是中(zhōng)信证券则看(kàn)法(fǎ)相对偏空。中信(xìn)证券研报表示，AI主题和(hé)“中特(tè)估”主题在4月中旬以来先后步入了热度(dù)很高、波动很(hěn)大但是区(qū)间回报不明显的阶段，表现(xiàn)出典型的板(bǎn)块内部(bù)博弈(yì)和消耗特征(zhēng)。

　　4月以来，公募基金新发继(jì)续(xù)低迷，4月新发规模(mó)为232.2亿元，相较(jiào)于(yú)3月下降43.7%，5月截至12日(rì)新发规模(mó)仅为(wèi)100.8亿元，未见好转。配置型外资(zī)在4月净流出24.4亿元，是继去(qù)年10月以来(lái)首次单月净流出，5月截至12日恢复(fù)净流入75.8亿元，但较前3个月的(de)平均水平(píng)仍有较大差(chà)距。在缺乏持续(xù)增(zēng)量机构资(zī)金的情(qíng)况下，A股(gǔ)存量博弈特征已演(yǎn)绎到极致(zhì)，涨幅仅与机构持(chí)仓有(yǒu)关。

　　中信(xìn)证(zhèng)券研报表示(shì)，疫后经济(jì)全(quán)面系统性恢复是渐进和(hé)渐(jiàn)次(cì)的过程(chéng)，飞轮重(zhòng)新旋转需要时间(jiān)和耐心(xīn)，主题(tí)交易是过高的经济(jì)预期下修过程中的阶段性产物，过(guò)度博弈降低了市场定价的有(yǒu)效性，但也(yě)提高了业(yè)绩(jì)驱(qū)动策略(lüè)的潜(qián)在回报，主题交(jiāo)易(yì)的顶峰已过，重回(huí)低位(wèi)业绩(jì)驱动板块。

　　基金(jīn)经(jīng)理：中特(tè)估我一股也(yě)不想(xiǎng)要！

　　与卖方研究相比，有(yǒu)买方更加激(jī)进(jìn)。据券商中国报道，有基金(jīn)经理直言，中(zhōng)特估龙头在(zài)连续涨(zhǎng)停后已出现短期泡(pào)沫化，他(tā)一股(gǔ)也不想(xiǎng)要。

　　该(gāi)基金经理表示许多中特(tè)估的龙头股在(zài)当前位置对他而言没有配置的吸引力(lì)，尽管从估值的角度而言许多市场参与者(zhě)可(kě)以(yǐ)给出许(xǔ)多个继续买入中特估的理(lǐ)由，但(dàn)当(dāng)一只中特估龙头股在两三个交(jiāo)易日内涨幅就达20%甚至30%，意味着(zhe)资金已迫不及待在进(jìn)行抢筹码。从(cóng)股票市场交(jiāo)易(yì)的直观判断铅笔芯真的含铅且有毒吗 铅笔芯导电吗，这代表着(zhe)资金参与方的短(duǎn)期泡沫化，过高的交易拥挤度意味着风险(xiǎn)。

　　央企(qǐ)ETF基(jī)金密集发售

　　不过在资(zī铅笔芯真的含铅且有毒吗 铅笔芯导电吗)金面，“中特估”有好消息(xī)传来。

　　仅(jǐn)发售了短短7个交(jiāo)易日(rì)，5月13日(rì)华泰柏瑞中证央企红利ETF发(fā)布公告称，该基金累计有效认购申请份(fèn)额总额超过20亿份发行(xíng)上限，基金管(guǎn)理(lǐ)人将启(qǐ)动比例(lì)配售(shòu)。

　　此外3只中(zhōng)证(zhèng)国新央(yāng)企股(gǔ)东回报ETF——广(guǎng)发中证国新央(yāng)企股东回报ETF、招商中证国新央(yāng)企股(gǔ)东回报ETF和(hé)汇添富(fù)中(zhōng)证国新央企股东(dōng)回报ETF于今(jīn)日(rì)开售，每(měi)只产(chǎn)品的首募规模上限均为20亿元人民币。

　　事实上，不止新发基金(jīn)，今年以来，场(chǎng)内多只“中字头”ETF也持续“吸(xī)金”，15只央(yāng)企、国企ETF合计“吸金(jīn)”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年(nián)内资金净流入超(chāo)过12亿元，规(guī)模增幅超(chāo)过15倍。南方(fāng)中国国企ETF年(nián)内资(zī)金净流入也(yě)逼近10亿元，规(guī)模增幅更是高达24.75倍，成为(wèi)今年全(quán)市场规模增(zēng)长倍数最高(gāo)的ETF。

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