金融界5月15日消息 主题行(xíng)情“中特估”的衍生升级版本(běn)——“金特估”来了！

　　午(wǔ)后上证报(bào)发布一(yī)则(zé)重磅消(xiāo)息(xī)，再次(cì)点燃了“中特估”概念股的情绪(xù)。

　　据(jù)上证报表示(shì)，由上海(hǎi)证券交易所主(zhǔ)办、工商银行(xíng)承办的(de)“沪市金融业(yè)专题座(zuò)谈会”将在本周三(sān)召(zhào)开。此次会议讨论的重要(yào)内(nèi)容为(wèi)“在服务中国式现代化中(zhōng)促进金融业估值提升和(hé)高质量发展(zhǎn)”。参会机(jī)构包括银行、保险、基金和券商人士。

　　消息发布后，市场纷纷认为(wèi)这是“中特估”概念(niàn)的升级版本(běn)，资金疯抢金(jīn)融股，大金(jīn)融板块开启(qǐ)加速键，券商、保险、银行(xíng)股等都有出(chū)色表(biǎo)现。

　　券(quàn)商(shāng)方面，光大证(zhèng)券触一度及涨停，收盘(pán)大涨超过8%，华(huá)林证券、哈投股份等(děng)涨超4%，

　　保险方面，万亿级市(shì)值的(de)中国人寿(shòu)一度(dù)冲(chōng)击涨停板，收(shōu)盘报42.75元/股(gǔ)，大涨超过9%，创阶段新高(gāo)，中国(guó)平(píng)安涨(zhǎng)近(jìn)5%。

　　银行股(gǔ)方面，国有四大行(xíng)午(wǔ)后集体翻(fān)红，邮储银行升超3%。

　　在大金融板块的集体(tǐ)发威下，上证(zhèng)综指午(wǔ)后(hòu)迅速翻红，深成指和创(chuàng)业板一路高奏(zòu)凯歌。最(zuì)终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报(bào)2299.93点，科创50指(zhǐ)数涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看法并不相(xiāng)同(tóng) 中信(xìn)证券：主题(tí)交易顶峰(fēng)已过

　　对(duì)于(yú)中(zhōng)特估的后续(xù)走势，机构之间(jiān)的(de)看法并不(bù)相(xiāng)同(tóng)，

　　对此(cǐ)中(zhōng)金(jīn)策略指(zhǐ)出，部分(fēn)高分红国(guó)企标(biāo)的近期显著盘整(zhěng)是对短(duǎn)期交易扩散(sàn)过(guò)快过多(duō)，股息支付(fù)能力(lì)相对较弱板(bǎn)块（如(rú)部分金融）做出的(de)正(zhèng)常反应，而并非意(yì)味(wèi)着整体高(gāo)分红国企投(tóu)资主题的结束。

　　光大证(zhèng)券也指出，当前(qián)“中特估”主题(tí)的安(ān)全边际和性(xìng)价比仍相对较(jiào)高，未来随着经(jīng)济的逐步复苏，“中(zhōng)特估”主题行情或仍具有较强(qiáng)的持(chí)续性。从估值和交易(yì)拥挤度(dù)来看(kàn)，当前(qián)“中特估(gū)”主题(tí)的(de)安全边际和性价比仍相对较高。

　　但是中信证券(quàn)则看(kàn)法(fǎ)相对偏空。中信(xìn)证券研报(bào)表示，AI主(zhǔ)题(tí)和“中(zhōng)特估(gū)”主题在4月中旬(xún)以(yǐ)来先(xiān)后步入了(le)热度很高、波动很(hěn)大但是区间回报(bào)不(bù)明显的阶段，表现出(chū)典(diǎn)型的板(bǎn)块内(nèi)部博弈和消耗(hào)特征。

　　4月(yuè)以(yǐ)来(lái)，公募基金新发继续(xù)低迷，4月(yuè)新发规模为232.2亿元，相较于3月下(xià)降(jiàng)43.7%，5月截至(zhì)12日新(xīn)发规模仅为100.8亿元，未见好转。配置型(xíng)外(wài)资在(zài)4月净(jìng)流出24.4亿(yì)元(yuán)，是继去年10月以(yǐ)来(lái)首次单月净流出(chū)，5月截(jié)至12日恢复净(jìng)流入75.8亿元，但较前3个月的平均水平仍有较大差(chà)距。在缺乏持续增量机构资金(jīn)的情况下，A股存(cún)量博(bó)弈特征已(yǐ)演绎到极致(zhì)，涨(zhǎng)幅仅与机(jī)构持仓有关。

　　中信证券研(yán)报表示，疫后(hòu)经济(jì)全面系统性恢(huī)复是渐进和渐次的(de)过程，飞轮重新旋转需要时间(jiān)和耐心，主题交易是过高的经(jīng)济预期(qī)下(xià)修过(guò)程中的(de)阶段性产物，过度博弈(yì)降低了市场定价(jià)的有效性(xìng)，但也提高了业绩(jì)驱动策略(lüè)的潜在回报，主题交易的顶(dǐng)峰已(yǐ)过，重回低(dī)位业绩驱(qū)动板块。

　　基金经理(lǐ)：中特估我一(yī)股也不想要！

　　与卖方研究相(xiāng)比，有买(mǎi)方更(gèng)加激(jī)进。据(jù)券(quàn)商中国报道(dào)，有基金经理直言，中特估(gū)龙头(tóu)在连续涨停后已出现(xiàn)短(duǎn)期(qī)泡沫化，他一股也不想要。

　　该基金经理表示(shì)许多(duō)中特估的(de)龙头(tóu)股在当前位(wèi)置对(duì)他而言(yán)没(méi)有配置(zhì)的吸引力(lì)，尽管从估值的角度而言(yán)许多市场参与者可以给出许(xǔ)多个继续买入中特估的理由(yóu)，但(dàn)当(dāng)一只中特估龙(lóng)头(tóu)股(gǔ)在两(liǎng)三个(gè)交(jiāo)易日内(nèi)涨幅就达(dá)20%甚至30%，意味着资(zī)金已迫不及(jí)待在(zài)进行抢筹码。从股票市场交易的直观判断，这代表着资金参与方的短期(qī)泡沫化，过高的交易拥(yōng)挤度(dù)意味着风险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过在资金面，“中特估”有(yǒu)好消息传(chuán)来。

　　仅发售了短(duǎn)短7个交易日(rì)，5月13日华(huá)泰柏瑞中证央企红利ETF发布公告称，该基金累(lèi)计(jì)有效认购申请份额总额超过20亿份发行(xíng)上限，基金管(guǎn)理(lǐ)人将启动(dòng)比例(lì)配售。

　　此外3只中证国新(xīn)央企(qǐ)股东回报ETF——广发中证国新(xīn)央企股东回报ETF、招(zhāo)商中证国(guó)新央(yāng)企股东回报ETF和汇添(tiān)富中证国新(xīn)央企股东(dōng)回报ETF于今日开售，每只(zhǐ)产品的(de)首募(mù)规模上限(xiàn)均为20亿(yì)元人民(mín)币。

　　事实上，不止新发(fā)基金，今年以(yǐ)来，场内多只(zhǐ)“中字头”ETF也持续“吸(xī)金”，15只央企、国企ETF合计“吸(xī)金”38.56亿元。其中，国(guó)泰央企共赢ETF年内资金净(jìng)流入超(chāo)过(guò)12亿元，规模增幅超过15倍。南方中(zhōng)国国(guó)企ETF年情人把你拉黑了还有必要联系吗，婚外情拉黑是彻底分手吗内(nèi)资金净流(liú)入也(yě)逼近10亿(yì)元，规模增幅(fú)更是(shì)高达24.75倍，成为今年全市(shì)场规模(mó)增长倍数(shù)最(zuì)高的ETF。

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