财联社(shè)5月5日讯（记者封其娟）五(wǔ)一劳动节后的首个交易(yì)日，A股银(yín)行(xíng)板块大象起舞(wǔ)。在银行板块火热行情的(de)催化下，“中字头”众多个股亦(yì)被点燃。

　　随着上市(shì)银行(xíng)一(yī)季报披露拉下帷(wéi)幕，经营数据和基金重仓已经悉数披露。当行情出现异动，明(míng)星基金经理(lǐ)的重仓情(qíng)况更为(wèi)引人关注。

　　据一季报披(pī)露(lù)，姜诚重(zhòng)仓(cāng)持有(yǒu)了工商银行(xíng)、建设银行、农业银(yín)行3家(jiā)国有上(shàng)市大行以及招商银行。这一阶段，重(zhòng)仓(cāng)工商(shāng)银行(xíng)最多(duō)的机构为中泰(tài)资管，由姜诚在管的4只产品重(zhòng)仓持有，旗(qí)下中泰星(xīng)元价值(zhí)优选A也凭借1.14亿股(gǔ)的持(chí)股(gǔ)数(shù)量，成(chéng)为重仓工商银(yín)行最多的单只(zhǐ)产品。工(gōng)商半夜被C醒是一种什么样的感受银(yín)行之外，姜诚在管产品还重仓了(le)建设(shè)银行、农业银行。同时，建信基(jī)金(jīn)周智硕去年四季度新发(fā)产品(pǐn)在今(jīn)年一季度(dù)也(yě)重仓了工商银行。

　　截至(zhì)一季度末，姜诚在管基金十大重仓股中，工商银行(xíng)、招商银(yín)行赫然在(zài)列。被誉为“零售之王”的招商银行，也(yě)得(dé)张(zhāng)坤青(qīng)睐，旗下易方达蓝(lán)筹精选持有(yǒu)招商银行(xíng)1.15亿股，是重仓该股最多的单只产品；此(cǐ)外，还(hái)有(yǒu)张清华旗下多只产品(pǐn)也重仓(cāng)了招商银行。

　　此(cǐ)前偏爱苏南地区农商行的丘栋荣，一季度减持了苏农(nóng)银行、常熟(shú)银行。一季度末(mò)数据(jù)显示(shì)，苏农银行前十大流通股动中，丘栋(dòng)荣在管产(chǎn)品(pǐn)占据4席，旗下中(zhōng)庚价值领航(háng)、中庚小(xiǎo)盘价值、中(zhōng)庚价值品(pǐn)质一(yī)年3只产(chǎn)品均有(yǒu)减持苏(sū)农银行，共计(jì)减(jiǎn)持1862.45万股；经一季度(dù)大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟(shú)银行的基金产品中(zhōng)已无中庚基金的身(shēn)影。而此前多(duō)个季度，中庚(gēng)基金持股数(shù)量在一众重仓(cāng)该股(gǔ)的基金(jīn)公司中，排在首(shǒu)位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也在一季度被朱少(shǎo)醒(xǐng)旗(qí)下富国(guó)天(tiān)惠精选(xuǎn)成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富(fù)价值精选(xuǎn)A、陈一峰在管(guǎn)的安(ān)信价值精选以及工银瑞(ruì)信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将(jiāng)在(zài)管产品，重仓(cāng)持有。

　　姜(jiāng)诚(chéng)已(yǐ)成(chéng)工行头号粉(fěn)丝，还重(zhòng)仓建行农行

　　wind数据(jù)显示，截至一季度末，58家公募基(jī)金及券(quàn)商资管旗下共计138只产品重仓了工商(shāng)银(yín)行A股(gǔ)，持股总量为9.07亿元。以重(zhòng)仓(cāng)数(shù)据而言，较去(qù)年四季度，机构(gòu)共(gòng)计减(jiǎn)持(chí)超(chāo)过(guò)1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商银行A股的58家机构(gòu)中，有55家公募基金以及中泰资管、光证资管(guǎn)、银河金汇3家券商资管。这(zhè)其(qí)中，重仓工商银行最多(duō)的要数中泰资管。

　　一季度末数据显示，中(zhōng)泰资管姜(jiāng)诚旗下4只产品均重仓工商(shāng)银行，共计持股2.06亿股(gǔ)。其中，中(zhōng)泰星元价值优选A共(gòng)计持有工商(shāng)银行1.14亿股，重仓有工商银行(xíng)最多(duō)的单只基金产品。去年年末(mò)，在(zài)持仓工(gōng)商银行483只产品中，中(zhōng)泰星元(yuán)价值优选A以(yǐ)1.05的持股数量成为持仓工商银行(xíng)最(zuì)多的主动管理产品。2022年三季(jì)度(dù)、四季度，该产品(pǐn)十(shí)大重仓股中均(jūn)有工(gōng)商银(yín)行(xíng)。

　　天天(tiān)基金网最新数据(jù)显示，中(zhōng)泰星(xīng)元价值优(yōu)选A今年(nián)以来的收(shōu)益率(lǜ)为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于中(zhōng)段。

　　据一季报(bào)，工商银行、招(zhāo)商(shāng)银行分别(bié)为在姜诚在管产品(pǐn)第(dì)三、第八十大重仓股(gǔ)。过去的一季度，工商银行股价累计涨超(chāo)9％，而招商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重(zhòng)仓(cāng)了中国建筑、建发股份、海螺水泥等地产产业链企业(yè)以及农药化工企业(yè)华鲁恒升、扬农(nóng)化(huà)工等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三(sān)大重仓(cāng)行业(yè)依次为制造业、金融业以及批发和零售业，持(chí)仓占净值(zhí)比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称(chēng)之为中生代“黑马”的周(zhōu)智硕建信智远先锋A一季度增(zēng)持(chí)工商银行1198.7万股。与此(cǐ)同时，工商银行成为该产品的第二大重仓股。

　　建信智远先锋(fēng)A成立于2022年10月，季末(mò)总规模(mó)为5.19亿元。去年(nián)年报显示，该产品尚未持有工商银(yín)行。今年以来，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在(zài)同(tóng)类的(de)3536只(zhǐ)产品(pǐn)中(zhōng)，排在第2394位，排名位于中后段(duàn)。

　　在一季报中，周智硕指出，建信智(zhì)远先锋A将自下而上，寻找竞争力(lì)突出、风险收益比(bǐ)较高(gāo)、有望(wàng)穿越周期的(de)公司这条主线(xiàn)进行(xíng)投资(zī)，重点投资(zī)了电(diàn)子、煤炭、医(yī)药(yào)、银行、化(huà)工、有色、汽车、电力设备及(jí)新能(néng)源等行业的企业。

　　整体来(lái)看，截至一季度末，周智硕(shuò)在管基金前十(shí)大重仓股(gǔ)中并无银行个股，主要重(zhòng)仓了(le)兖矿能源(yuán)、广汇能源等煤炭公司(sī)、中瓷电子、三安光电(diàn)等半导(dǎo)体材料公司以(yǐ)及南都电源、TCL中环等(děng)新能(néng)源产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚(chéng)旗下(xià)中泰兴为价(jià)值精选A、中泰红利优选一(yī)年(nián)均重仓了建(jiàn)设银行、农业银行，截至一季(jì)度末(mò)，这2只产品分别持有建(jiàn)设(shè)银(yín)行、农业银(yín)行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大(dà)国有大行中，易方(fāng)达(dá)张清(qīng)华执掌的(de)易方达悦(yuè)兴一年持有(yǒu)A重(zhòng)仓了邮储银行，以2993.31万股(gǔ)的持股数量，在一众重仓该股的(de)基金产品(pǐn)中排名(míng)第(dì)五。

　　丘栋荣减持苏南农(nóng)商(shāng)行、张坤、张(zhāng)清华重仓招行

　　从重仓(cāng)数(shù)据看，自2022年二季度起，中庚基金(jīn)至今已连续4个季(jì)度减持苏农银行(xíng)，共计减超1.41亿(yì)股。今年一季度末，中庚基(jī)金共计持有该(gāi)股2907.76万(wàn)股，即(jí)使较上(shàng)一季度(dù)减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基金公(gōng)司(sī)中，中庚(gēng)基金持股数量仍为(wèi)最多。

　　较上一(yī)季(jì)度(dù)，苏农银行前十大流通(tōng)股东一季度(dù)累计减持的1862.45万股，来(lái)自丘栋荣旗下3只产品(pǐn)。这(zhè)一(yī)季度，中庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价(jià)值品质一年持(chí)有分别减持了(le)519.23万(wàn)股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减持，这3只产品(pǐn)分别为苏农银行第三、第七、第十大(dà)流(liú)通(tōng)股东；持(chí)股保持不变的中庚价值灵动(dòng)灵活配置(zhì)，则为苏农(nóng)银行的第八大流通股东。

　　自2021年三季度(dù)，中庚(gēng)价值(zhí)灵动灵(líng)活配置以(yǐ)1612.26万股跻(jī)身苏农(nóng)银行(xíng)十大流(liú)通(tōng)股东行列后，便不曾减持(chí)过。该产品曾在2021年四季度(dù)、2022年三季度(dù)分别增持苏农银行833.55万股、461.95万(wàn)股(gǔ)，其余季度保持不变(biàn)。

　　自“入围”苏农银行十大流(liú)通股东以来(lái)，中庚价值领航(háng)、中庚价值品质(zhì)一年于今年一(yī)季度(dù)首度减持苏农银(yín)行；同在一季度减持外，中庚小(xiǎo)盘(pán)价值已在(zài)2022年(nián)一至三季度连续减持苏宁银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数(shù)据显(xiǎn)示，重(zhòng)仓(cāng)常熟银行的基(jī)金产(chǎn)品中已无(wú)中庚基金(jīn)的(de)身影(yǐng)。而此前多个(gè)季度，中(zhōng)庚基金持股数量在一众重仓该股的基金公司中，排在首位。仅从(cóng)重仓(cāng)数据看，自2022年四季度(dù)末起，中庚基金便开始减(jiǎn)持常熟银(yín)行。去年四(sì)季度，该(gāi)基金公司首(shǒu)度减持了8520.98万(wàn)股；今年一季度，中庚基金更是大手笔减(jiǎn)持常熟(shú)银行的(de)1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚(gēng)价值领航一(yī)季度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居该(gāi)公司第八大(dà)流通股(gǔ)东。同期，中庚价值品质(zhì)一年持有退出常熟银行(xíng)十(shí)大(dà)流通(tōng)股东行列；在(zài)去年四季(jì)度，这2只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)已分别减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在(zài)减持(chí)之前，丘(qiū)栋荣旗(qí)下产品也曾连(lián)续(xù)多个季度增(zēng)持(chí)过(guò)常熟银行、苏农银行这(zhè)2家苏南地(dì)区的农商行(xíng)。

　　身为“城商(shāng)行(xíng)之王”，宁波银行也得到了诸(zhū)多明(míng)星基金经理的青睐(lài)。截至(zhì)一季度末，在一众重仓宁波(bō)银(yín)行的基金产品(pǐn)中，朱少醒(xǐng)旗下富国天惠精选(xuǎn)成长A、劳杰(jié)男(nán)旗下汇添富价值精选A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万(wàn)股(gǔ)持股数(shù)量(liàng)，排名第一、第三；这一阶(jiē)段，重(zhòng)仓宁(níng)波银行的，还包(bāo)括陈一峰在管的安信价值精选(xuǎn)以及工(gōng)银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜(dù)洋、胡志利等老将在管(guǎn)产品。

　　在一季度(dù)，重仓“零售之王”招商银行最多的是易方达基(jī)金，与(yǔ)此同(tóng)时，张坤(kūn)旗下易方达蓝筹精选是(shì)重仓招商(shāng)银行最多的单只产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓(cāng)招商银行较(jiào)多的产品(pǐn)，还包括劳杰男(nán)旗下汇添(tiān)富价值精选A、姜诚旗下中泰(tài)半夜被C醒是一种什么样的感受兴为价值精(jīng)选(xuǎn)A、中泰(tài)星元价值优选(xuǎn)A、张坤旗(qí)下易方达优质企(qǐ)业三年持有、以及张清华(huá)在管的易方达裕丰回报A、易(yì)方达(dá)丰和A、易(yì)方达安心(xīn)回报A、易方达悦兴一(yī)年持有(yǒu)A等产品(pǐn)、

　　卖方建(jiàn)议关注优质城商行，辅(fǔ)以优质农(nóng)商行(xíng)

　　据(jù)海通国际林加(jiā)力团(tuán)队(duì)5月4日最新研(yán)报，银行业一季度(dù)收入增速略高(gāo)于2022年(nián)。由(yóu)于2022年(nián)增速(sù)是逐季下(xià)降的(de)，相比(bǐ)2022四季度的低点(diǎn)，一季度的(de)收入增速有明(míng)显的修复。

　　经过对比，海通(tōng)国际认为城(chéng)商行(xíng)业绩最好，其次是农(nóng)商行，然后是(shì)大行，最后是股份行(xíng)。国有(yǒu)大(dà)行(xíng)利(lì)润增速大致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之(zhī)间(jiān)，符合预期；交行和邮(yóu)储银行分别为5.6％和5.2％，略高(gāo)于预期。收(shōu)入增速(sù)中(zhōng)行、农行、建行、交行、邮储银行均为正增长，其中中行收入增(zēng)速(sù)达到11.6％，整体表现(xiàn)不错。

　　林加力团队指出，大行资产质量平稳，其中(zhōng)工行、农行和建行不良率持平，中行(xíng)、交行和邮储(chǔ)下降，中行下降明显(xiǎn)，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆(fù)盖率都(dōu)有(yǒu)提高，其中(zhōng)中行增幅最(zuì)大。需要注(zhù)意的是(shì)，一季度保费收入(rù)对(duì)营收贡献较(jiào)大(dà)，持续性存疑；此(cǐ)外(wài)，银行和保险(xiǎn)公司的会计规则(zé)有差别，需(xū)要注意口径差异对利(lì)润的(de)影(yǐng)响。

　　股份行总体收(shōu)入增速负(fù)增长。收入(rù)压力主要是由于1月1号贷款重定价导致(zhì)贷(dài)款利(lì)率很(hěn)低，还有年初一些大银行以极低(dī)利率去抢(qiǎng)大(dà)额对(duì)公(gōng)客户的(de)贷款，所以一季度息差压力最(zuì)大。三四(sì)月份极低利率消(xiāo)失后，该(gāi)团队认为息差压(yā)力后(hòu)面(miàn)会逐(zhú)步缓解。

　　基于城商行在上(shàng)述4类银行中利(lì)润增速和收入增(zēng)速韧性最强(qiáng)，海(hǎi)通(tōng)国际(jì)建议关注优(yōu)质(zhì)的城商行(xíng)，辅以比较(jiào)优质(zhì)的农商行。城商(shāng)行是行业里最强(qiáng)的子(zi)版块，建议持续关注。农商行中，常熟(shú)银行财报表现(xiàn)最好。

　　林加(jiā)力团队认(rèn)为，大(dà)行(xíng)贴近中特估概念，团队首选利润(rùn)增(zēng)速(sù)最好的交(jiāo)通银行，其次是(shì)收(shōu)入增(zēng)速最超预期的中(zhōng)国(guó)银行，再次是结(jié)构数据（手续费收入）超预期的邮储银行，拨备(bèi)覆盖率较高的农业银(yín)行也值得关(guān)注(zhù)。股份行中(zhōng)，该团(tuán)队建议关(guān)注(zhù)一季报不(bù)错的低估值黑马股，比如(rú)利润(rùn)和(hé)收入增(zēng)速较(jiào)好的(de)浙商银行；机构热(rè)门股中(zhōng)，估值可能修(xiū)复的(de)招商银行和平安银行可以在(zài)业绩真空期进(jìn)行博弈和交易。

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