近期交易商协会的监管处罚(fá)力(lì)度明显(xiǎn)加大，虽(suī)然(rán)债券市场(chǎng)参与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能(néng)破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启动自律调查，这(zhè)是(shì)两天内第二家(jiā)被要求自律调查的大行(xíng)。今年以来(lái)，交易商协(xié)会(huì)已对多家金(jīn)融机(jī)构启动自律调查，监(jiān)管力度在持(chí)续加(jiā)大。

　　多家(jiā)金(jīn)融机构接连被通报

　　5月11日(rì)，中国银行(xíng)间(jiān)市场(chǎng)交易商协会（下称“交易商协会(huì)”）网站显示(shì)，基于监(jiān)管(guǎn)部门反馈线索，依据《银(yín)行(xíng)间债(zhài)券市场自(zì)律处(chù)分规则(zé)》，交易商协会已(yǐ)对(duì)中国建设银行股份有(yǒu)限公司债务融(róng)资工具承销业务涉嫌违规(guī)行为(wèi)开(kāi)展自律调查。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去年建行承销(xiāo)非金融企业(yè)债务融资工具744笔，为411家实体企业承销(xiāo)发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该(gāi)行(xíng)支持优质头部房地产(chǎn)企业债券(quàn)融资(zī)需求，承(chéng)销房地产企(qǐ)业323.35亿元债(zhài)务融资(zī)工具，房地产并购(gòu)票(piào)据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商(shāng)协会的监管力度在近期持(chí)续(xù)加先中间后两边的字有哪些 先外后内的字有哪些大。就在5月9日，交易商(shāng)协会官网(wǎng)发布信(xìn)息，针对中国进出口(kǒu)银行金融债券发行涉(shè)嫌违规行为，以及中(zhōng)国(guó)民生银行承销业(yè)务(wù)涉嫌违规行为已(yǐ)开展(zhǎn)自律调查。

　　而在5月8日，大(dà)连银行、郑州银行、江西银(yín)行(xíng)、青岛银行和粤财信托共5家机构涉及债(zhài)券(quàn)业务(wù)违规被点(diǎn)名。具体来说，交(jiāo)易商协会通过(gu先中间后两边的字有哪些 先外后内的字有哪些ò)深入调查发现，大连银(yín)行等多(duō)家机构存在债券代持交易等违规行(xíng)为(wèi)。其(qí)中，大连银行通过做市业务方(fāng)式(shì)，每日滚动开展买卖方向相反、清算速度不(bù)同(tóng)的现券(quàn)交(jiāo)易，代持利率债活跃(yuè)券(quàn)，且(qiě)规(guī)模(mó)较大；郑州(zhōu)银行、江西银行和青(qīng)岛银(yín)行，内控(kòng)执(zhí)行(xíng)不严或流于形(xíng)式，未有效评估交(jiāo)易合理(lǐ)性，作(zuò)为(wèi)中间方以现券买(mǎi)卖(mài)或做市等方(fāng)式参与债券代(dài)持交易链条，交易笔(bǐ)数和金额(é)较(jiào)大。

　　今年4月，工商银行(xíng)已被(bèi)启动(dòng)自律(lǜ)调(diào)查(chá)。相(xiāng)关公告称，交易商协会在日常(cháng)监测(cè)工作(zuò)中发现，工商银行(xíng)主承销的多期(qī)债务融(róng)资工具发行定(dìng)价严(yán)重偏离市(shì)场合理水平，干扰了市场秩序(xù)，涉嫌违(wéi)反银行间(jiān)债券市(shì)场(chǎng)自(zì)律管理相关规定。

　　4月3日，交易商(shāng)协会网站披露(lù)，近期在查处四平市(shì)城(chéng)市(shì)发展(zhǎn)投资控股有限公司案件时，发现(xiàn)吉林银(yín)行、吉林亿联银行因违规(guī)收取发行人大(dà)额财(cái)务资助，涉嫌违(wéi)反(fǎn)银行(xíng)间债券市场(chǎng)自(zì)律管理(lǐ)规则，被(bèi)交(jiāo)易(yì)商协会进行自(zì)律调查。一同(tóng)被开展自(zì)律调查(chá)的(de)还有光大证券、富国(guó)资产管(guǎn)理（上海）有限公司两家金(jīn)融机构。

　　交(jiāo)易商协会(huì)监(jiān)管处罚力度加强(qiáng)

　　根据交易商协(xié)会(huì)通(tōng)报的(de)数据(jù)，2022年全年，交易(yì)商(shāng)协会共对68起涉嫌违规案件立(lì)案调查(chá)，开展自律(lǜ)调(diào)查(chá)和自律问询103次(cì)，作出各类(lèi)自(zì)律(lǜ)处分99家（人）次(cì)，涉及35家发行人和(hé)信用增进机(jī)构(gòu)、4家主承销商、3家会计师事务所(suǒ)、1家律师事(shì)务所、2家(jiā)其(qí)他(tā)类型机构和54名直接责任人(rén)。作出的(de)处分中，警告及以上占(zhàn)比超过五成，15家机构被(bèi)暂停(tíng)一定期限业务(wù)，12位责任人(rén)被认定不适当人(rén)选。

　　梳理通报来(lái)看，被(bèi)通报的原因包括低价包销多期(qī)债务融资(zī)工(gōng)具，影响(xiǎng)了市场(chǎng)正常(cháng)秩序；部分(fēn)债务融资工具未按照发行文件约定(dìng)开展余额(é)包(bāo)销，个别债务融资工具挤占了(le)其他投资人的正常(cháng)投标，违背了公平公正原(yuán)则(zé)，并影响了发行利(lì)率，对市场(chǎng)正常秩序造成(chéng)了一定不良影响。

　　通报指出(chū)，银(yín)行间(jiān)债券市场(chǎng)参与机(jī)构在(zài)从(cóng)事(shì)相关业务过程中，务必牢固树立市(shì)场责任意识，严格遵守(shǒu)相关监管规定和自(zì)律规则要(yào)求，合规展(zhǎn)业，自觉维护银行间债券(quàn)市场运行秩(zhì)序(xù)。

　　交易商(shāng)协(xié)会(huì)表示，做市商(shāng)作为(wèi)银行间市场基石机构(gòu)，承担着提高市场流动性(xìng)、促进价格发现的重要作用，应切实提(tí)升做市交易能(néng)力(lì)，加强内部控制和风(fēng)险管(guǎn)理，确保(bǎo)合规稳健展业，“真做市(shì)、做(zuò)真市(shì)”。

　　可以(yǐ)看到，近期交易商(shāng)协会的监(jiān)管处罚力度明显加(jiā)大，虽(suī)然(rán)债券市(shì)场参与主体愈发丰富多(duō)元(yuán)，市场竞争(zhēng)程度更趋激(jī)烈(liè)，但监管底线不能破戒。

　　资深金(jīn)融政(zhèng)策监管(guǎn)专(zhuān)家周毅钦(qīn)对(duì)《国际金融报》记者(zhě)表示，可以看(kàn)到(dào)，银行间交易商协会将继续贯彻落实监(jiān)管从严要(yào)求，以(yǐ)严格自律惩戒向市场(chǎng)传递“零(líng)容忍”的清(qīng)晰信号，引导市场各类主体(tǐ)归位尽(jǐn)责，维护(hù)市场良好(hǎo)秩序。债(zhài)券承(chéng)销(xiāo)机构作为(wèi)债券(quàn)市场(chǎng)的“看门(mén)人”，对于商业银行(xíng)特别是国有大行来说(shuō)，也(yě)需要(yào)肩负起相应的(de)公(gōng)序(xù)责任(rèn)，切实维护好行业的(de)良(liáng)性竞争生(shēng)态(tài)。

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