民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一(yī)展(zhǎn)"，疫后线下广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个(gè)视角观察中国出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两(liǎng)大(dà)天然(rán)优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最(zuì)全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉(shè)及(jí)的(de)规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供(gōng)充足(zú)样本，便于(yú)我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出(chū)口(kǒu)信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会(huì)是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交会参(cān)会客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为我们民盟的加入条件是什么，民盟的加入条件是什么样的(men)把(bǎ)握更长趋(qū)势(shì)的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当(dāng)下(xià)中国(guó)出口(kǒu)企业群像五(wǔ)点(diǎn)特征(zhēng)，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商(shāng)明(míng)显增(zēng)多。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户(hù)不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构(gòu)成中国出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调研信(xìn)息一(yī)致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一路国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单(dān)总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类(lèi)型(xíng)出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对(duì)俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较(jiào)过(guò)去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的(de)出口压力存在(zài)明(míng)显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业(yè)订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与(yǔ)中国之间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同体对外关(guān)税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物(wù)0％。设(shè)置关税的(de)初衷是(shì)为保护本(běn)地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发(fā)布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国(guó)产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中国出(chū)口两点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国(guó)出口订单(dān)和金额(é)或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专(zhuān)项(xiàng)调研，从另一个角度观察(chá)中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够(gò民盟的加入条件是什么，民盟的加入条件是什么样的u)集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并(bìng)不意味着当期(qī)订(dìng)单(dān)暴增(zēng)。短期之(zhī)内海关总署统计的出(chū)口订(dìng)单主要(yào)与之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能(néng)够为我们观察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参(cān)展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反映当前外贸(mào)环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构(gòu)上(shàng)境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交会(huì)反馈出来(lái)的信息是(shì)当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相匹配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一路(lù)”国(guó)家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研结(jié)果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自(zì)主品(pǐn)牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更(gèng)大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外(wài)需求较过(guò)去(qù)2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业(yè)则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自主品(pǐn)牌(pái)的(de)外贸(mào)企业反馈今年订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业(yè)反馈(kuì)，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地(dì)制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实(shí)行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共(gòng)体共同(tóng)对外关税税率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在(zài)产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企(qǐ)业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出(chū)口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异(yì)。其中，出口份额数(shù)据显示，中国出口劳动密集型(xíng)产品的订单(dān)近年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但(dàn)大(dà)部分调(diào)研(yán)企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业(yè)数(shù)量(liàng)与范围有限(xiàn)；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研(yán)系(xì)列之三：广交会下的出(chū)口(kǒu)群(qún)像(xiàng)》

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