民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流交织(zhī)背后(hòu)的(de)中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项(xiàng)调(diào)研(yán)，用另一个视角观(guān)察中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察(chá)中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参(cān)会采购商数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也(yě)包括行业(yè)龙头企业。广交会能(néng)够(gòu)提(tí)供充足样本(běn)，便于我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的(de)第一大(dà)优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企(qǐ)业长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长趋势的外贸大(dà)环境和(hé)出(chū)口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口(kǒu)信(xìn)息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然更多来自(zì)境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量(liàng)相对旺(wàng)盛(shèng)，相较(jiào)以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下降，意味着(zhe)高(gāo)效益客(kè)户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广(guǎng)交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑(huá)，中大型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关(guān)税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设(shè在太空呼吸一口会怎么样，外太空呼吸是什么感觉)置关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部(bù)大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的(de)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出(chū)口订单和金额或(huò)将大(dà)增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中国出(chū)口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作(zuò)为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史最长的(de)外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够为我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外贸出口现状和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购(gòu)商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外(wài)交流比较(jiào)充分时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会反馈出来(lái)的(de)信息是当下高效益(yì)客户占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商(shāng)已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并(bìng)未(wèi)增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出(chū)口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业(yè)则(zé)反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的(de)外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)在太空呼吸一口会怎么样，外太空呼吸是什么感觉一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临(lín)其他(tā)地区贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中(zhōng)国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税(shuì)，目(mù)的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业(yè)存(cún)在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产(chǎn)得到(dào)的产(chǎn)成品也主要是为(wèi)销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据(jù)显示(shì)，中国(guó)出口劳(láo)动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移(yí)产能尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规(guī)模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群(qún)像》

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