5月9日(rì)晚间，A股上市公司(sī)金证股份发布的一则公告，在期(qī)货圈(quān)刷屏。

　　公告显示(shì)，金证(zhèng)股(gǔ)份正在筹划(huà)发行股(gǔ)份及支(zhī)付现金购买上海文华财(cái)经资(zī)讯股份有限公司（下称文(wén)华财经）90.97％股权事项，同时募(mù)集配套(tào)资金。公(gōng)司股票将于(yú)2023年5月10日（星期三）开市起(qǐ)开始停牌，预计停牌时间不超过(guò)10个交易日。

　　文华财经两次(cì)冲击IPO无果

　　文(wén)华财经系头部期货软(ruǎn)件商(shāng)。公(gōng)开资料显示，截(jié)至(zhì)2021年年(nián)末(mò)，文华(huá)财经与国内139家期(qī)货公司合作，占国内期货公司(sī)总数的92.67％。截至2021年12月，文华财(cái)经PC端(duān)交易软件的月活跃用户(hù)数（MAU）为58.19万(wàn)人，移动(dòng)端随身行软(ruǎn)件的月活跃用(yòng)户数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来(lái)，文(wén)华(huá)财经曾两次冲(chōng)击(jī)A股IPO，但均未(wèi)能叩开资本(běn)市场大门。

　　文华(huá)财经的第一次IPO之旅要追(zhuī)溯(sù)到2015年，当(dāng)年11月，文(wén)华财经首次(cì)报送创业板IPO申(shēn)请资(zī)料。不过，在(zài)经(jīng)历两年多的漫长等待后(hòu)，2018年4月，深(shēn)交所(suǒ)决定终止审(shěn)查，文(wén)华财经此次创业(yè)板IPO闯关(guān)失败。

　　2021年6月(yuè)，文华(huá)财经再次递交招股书，拟冲刺(cì)创业板IPO。2022年6月，文华财经申请撤(chè)回发行上市申请文件，深交所决定(dìng)终止对其首次公开发(fā)行股票(piào)并在创业板上市的审核(hé)。文华财经第(dì)二次IPO也无果而终(zhōng)。

　　金证股份昨晚发布的公(gōng)告显示(shì)，本次交易事项尚处于筹划(huà)阶(jiē)段，公司目前正与(yǔ)交易意(yì)向方接洽，初步(bù)确定的交易对方包(bāo)括(kuò)尚(shàng)守(shǒu)哲、大连(lián)经一卓远(yuǎn)管理咨询合伙企业（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下称大连经一）、苏(sū)州(zhōu)中(zhōng)新兴富新兴产业投资合伙企业（有限合伙）（下称苏(sū)州中新）、上海经一投资管理合伙(huǒ)企业（有限合伙(huǒ)）（下(xià)称化妆品条码697开头是什么成分，条形码697开头代表什么标准上海经一(yī)）、上(shàng)海兴富创业(yè)投资管理中心（有限(xiàn)合伙）（下称兴富创投）、王凯及杨孝(xiào)胜，前述(shù)交(jiāo)易对方合计持有标的公司90.97％的(de)股权。

　　金证股份表(biǎo)示，根据(jù)《上市(shì)公司重(zhòng)大资(zī)产重(zhòng)组管理办法（2023修订）》和《上海(hǎi)证券(quàn)交易所(suǒ)股(gǔ)票上市规则（2023年2月修订）》等相(xiāng)关规(guī)定(dìng)，本次交易前(qián)，交(jiāo)易(yì)对方与公(gōng)司不存(cún)在(zài)关(guān)联关(guān)系。本次交易完成后，交易对方(fāng)尚守哲持有公司的(de)股份比例预(yù)计(jì)将超过5％，本(běn)次交易(yì)预(yù)计(jì)将构成关联(lián)交易(yì)。本(běn)次(cì)交易前，公司无控股股东、实际控制人；本(běn)次(cì)交易完成后，公(gōng)司第一大股东不会发生(shēng)变化，且不存(cún)在实(shí)际(jì)支配(pèi)公司股(gǔ)份表决权超过30％的股(gǔ)东(dōng)，公司仍将(jiāng)无控股股东、实(shí)际控(kòng)制人(rén)，预计不(bù)构成公(gōng)司重大(dà)资产重组。

　　文华财经(jīng)注册资本(běn)4000万(wàn)元，实际(jì)控制人为(wèi)该公司董事长兼总经理尚(shàng)守哲。根据(jù)文华(huá)财经此(cǐ)前披露的(de)招股书，截至(zhì)2021年年底，尚守哲对文华财(cái)经的(de)直接持股比例(lì)为64.353％，此外，还通过大连经一和上(shàng)海(hǎi)经一分别控制(zhì)文(wén)华财经9％和(hé)4.95％的股份，合(hé)计控制78.303％的(de)股(gǔ)份(fèn)。

　　其他交(jiāo)易对(duì)方(fāng)中，苏州中新、兴(xīng)富(fù)创投、王凯及杨孝胜对文华财经的持股(gǔ)比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份盈利能(néng)力有望提升

　　作为金融科技全(quán)领域服(fú)务商，金(jīn)证股份为证券、基(jī)金、银行(xíng)、期货、信(xìn)托、交易所、监管(guǎn)机构(gòu)等(děng)行业客(kè)户提(tí)供(gōng)全(quán)技术栈(zhàn)、全产(chǎn)品线解决方案，同(tóng)时与政府机(jī)关、互联网公司合作开展包括智慧城市在内的(de)数字经济业务。

　　2023年一季报显示(shì)，报告期内，金证股份(fèn)实(shí)现营(yíng)业收入(rù)12.64亿元，较(jiào)上年同期增长2.84％；实现归属于(yú)上市(shì)公(gōng)司股(gǔ)东的净利润-5847.16万(wàn)元(yuán)。报告(gào)期(qī)内，金证股份证券经纪(jì)业(yè)务软(ruǎn)件(jiàn)收入(rù)较上年同(tóng)期略有(yǒu)增长，资(zī)管(guǎn)机构软(ruǎn)件收(shōu)入基(jī)本持平。报(bào)告期内(nèi)，数(shù)字经济业(yè)务因(yīn)验(yàn)收的大(dà)型政务项目(mù)成本增幅(fú)大于收入增(zēng)幅，导致(zhì)业务毛利率(lǜ)及利润(rùn)下降。报告期内公司确认(rèn)投资(zī)收(shōu)益-1748万元，较(jiào)上年(nián)同期减少2035万元，主要是联营企业投(tóu)资收益(yì)减少所致。

　　截至2023年3月(yuè)底，金(jīn)证股份总(zǒng)资产64.27亿元，净资产36.70亿(yì)元。

　　金证股份(fèn)2022年年报显示，报告期内，公(gōng)司实现营业(yè)收入64.78亿元，同比(bǐ)下(xià)降(jiàng)2.52％；实现归属(shǔ)于(yú)上(shàng)市公司股(gǔ)东的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业(yè)务来看，金融行业业(yè)务方(fāng)面，2022年，金证股份(fèn)实(shí)现营业收入23.25亿(yì)元，同(tóng)比增(zēng)长(zhǎng)7.25％。金证(zhèng)股份认为，公司金融行业的(de)增长主要得益于两方(fāng)面的因素：一是公司在证(zhèng)券市场行(xíng)业占有率基础(chǔ)稳(wěn)定(dìng)，核心产品需(xū)求刚性，公司加快产(chǎn)品新(xīn)一代(dài)产品布局(jú)、积极推进项目上线验(yàn)收。二是(shì)在资管(guǎn)领域加强了(le)资(zī)管IT业务发展力度，在多个核心产品和技术(shù)上形(xíng)成领先优势，开始进入收获期。

　　非金融行业业务(wù)方(fāng)面，2022年(nián)，金证股份收(shōu)入为41.35亿元，同(tóng)比下降7.49％。主要包括数字经(jīng)济业(yè)务、IT设备分销业务及科技园租赁业务。金证(zhèng)股(gǔ)份解(jiě)释(shì)称(chēng)，非金融行业的收入(rù)下(xià)降(jiàng)，主要由于公(gōng)司在数字经济业务上，不同(tóng)程度受到需(xū)求(qiú)端的影响，项目跟进、工(gōng)程(chéng)实施、验收结算审计等存在滞后。

　　毛利率(lǜ)方面，2022年，金证股份综(zōng)合毛(máo)利率为22.32％，较上年增(zēng)加1.97个百分点。其中(zhōng)，金融行业(yè)业务(wù)毛利率(lǜ)50.41％，较上年增加3.48个百分点；非金融科技业务毛利率6.53％，较上(shàng)年下降0.93个百分点。

　　交易标的业绩表现上，公(gōng)开资(zī)料(liào)显示(shì)，2019—2021年，文(wén)华财经营业收(shōu)入分(fēn)别为20992.73万元(yuán)、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司股东的净利润分别为(wèi)7843.68万元、7577.47万(wàn)元(yuán)和8512.54万(wàn)元(yuán)。

　　2019—2021年(nián)，文华财(cái)经营业毛利分(fēn)别为16585.62万(wàn)元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年底，文(wén)华(huá)财经总资产为(wèi)31708.21万(wàn)元，所有(yǒu)者(zhě)权(quán)益为19722.56万元，资产(chǎn)负债率为37.80％。

　　不难看出(chū)，无论从资产规(guī)模和盈利能力来看，金(jīn)证股份均远高于(yú)文华财经，但文(wén)华财经的毛利率显著(zhù)高于金证股份，无疑(yí)是一块(kuài)优质资产(chǎn)。

　　有业内(nèi)人(rén)士认为，如(rú)果本(běn)次交(jiāo)易得以(yǐ)顺(shùn)利实施，对于(yú)金证股份而言(yán)，文(wén)华财(cái)经(jīng)的优质(zhì)资(zī)产注入后，其盈(yíng)利能力将进(jìn)一(yī)步提升；对于文(wén)华财经而言，多年(nián)谋求(qiú)上(shàng)市(shì)无果后(hòu)，可(kě)以实现“曲线上市(shì)”。

　　值得注意(yì)的(de)是(shì)，在昨晚发布的公(gōng)告中(zhōng)，金(jīn)证股份并(bìng)未披露具体的交易(yì)细节，例如交易(yì)对价(jià)等。公告显示(shì)，2023年5月9日(rì)，金证(zhèng)股份与(yǔ)主(zhǔ)要交易对(duì)方(fāng)就(jiù)本次(cì)交易签署(shǔ)了《意向协议书》，公司拟向主要交易对方(fāng)发行股(g化妆品条码697开头是什么成分，条形码697开头代表什么标准ǔ)份及支付(fù)现(xiàn)金的方式购买其持有的(de)文华(huá)财经90.97％的股权(quán)。上(shàng)述《意向协议(yì)书》仅为交易各方关于本次交易(yì)的(de)初步(bù)合(hé)作(zuò)意向，交易各方在本次交易中的具(jù)体权(quán)利义务以及各项安(ān)排以交易(yì)各方最终签署的正式交易协议为(wèi)准(zhǔn)。

　　金(jīn)证股(gǔ)份还进行了风险提示(shì)：截至目前，本次交易仍处于筹(chóu)划(huà)阶段，交易双方(fāng)尚未签(qiān)署正式(shì)的交易协议，本(běn)次交易尚需履行(xíng)必要的(de)内(nèi)部决(jué)策程(chéng)序，并经有权监(jiān)管机构批准后方可正式实施，本次交易(yì)最终能否实(shí)施尚存在较大不确定(dìng)性。

　　股价(jià)表现(xiàn)上(shàng)，经历了2020—2022年连续3年的下跌之后(hòu)，今年以来，金证股份股价步入上升通道。截至5月9日收盘，金(jīn)证股份股价(jià)报18.94元/股(gǔ)，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿(yì)元。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 化妆品条码697开头是什么成分，条形码697开头代表什么标准