在“扶优限劣”的基本方(fāng)针下(xià)，私(sī)募(mù)基金行业(yè)监管趋严，近日又有私募被“点名(míng)”。

　　5月4日，中国证券投资基金业协会网站披露的一则公告(gào)显示，雪杉基金存在违反(fǎn)专业化运营原则等四项(xiàng)违规(guī)行为。根据相关规定，协会拟(nǐ)对雪(xuě)杉基(jī)金公开谴责、暂停受理其私募基金(jīn)产品备(bèi)案六个月(yuè)；对时任雪杉基金合规风控负责人的(de)黄某公开(kāi)谴责。

　　因4项违规行(xíng)为(wèi)

　　雪杉(shān)基金(jīn)被(bèi)暂停备(bèi)案六个月

　　5月4日，中国证券(quàn)投资基金业协会网站披露了一则(zé)纪律处分事先告知书送达公告。经查，深圳雪(xuě)杉基(jī)金管理有(yǒu)限公(gōng)司（简称“雪(xuě)杉基金”）涉嫌从事违法(fǎ)违规行为，时任高级管理人员黄某(mǒu)应当对此承担法(fǎ)律责任，协(xié)会(huì)拟对其(qí)作出纪律处分。

　　公(gōng)告显示(shì)，雪杉基金(jīn)存在四项违规行为：

　　一是违反专业(yè)化运营原则。其(qí)一，2019年5月，深圳雪杉与上海阿杏(xìng)达成(chéng)《业(yè)务合(hé)作(zuò)协议》，由债券发行(xíng)人关(guān)联(lián)方出资认购上海阿杏产(chǎn)品份额，该产品(pǐn)通过深(shēn)圳雪杉在管产品“雪杉夏桐1号私募(mù)证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金”最终投向指定(dìng)债券产品。其二(èr)，2019 年三角形的边长公式小学，等边三角形的边长公式5月，深圳雪杉(shān)与株洲(zhōu)新(xīn)芦淞产业发展集团(tuán)有(yǒu)限公司（以下(xià)简称株(zhū)洲新芦(lú)淞）签署《投(tóu)资合(hé)作(zuò)协(xié)议(yì)》，约定由指定第三方认购“雪杉(shān)夏(xià)桐7号(hào)私募证券投资基金”，并由该产品(pǐn)购买(mǎi)指(zhǐ)定债券。以(yǐ)上行为不符合私募基金(jīn)管理人专(zhuān)业化运营的要(yào)求。

　　二(èr)是未(wèi)向(xiàng)投资者(zhě)披露关联交易。2018年2月至(zhì)2019年8月，“雪杉夏(xià)桐(tóng)1号私(sī)募证券投资基金(jīn)”“雪(xuě)杉夏桐2号”“雪杉夏(xià)桐3号”“雪杉夏(xià)桐6号”“雪(xuě)杉夏(xià)桐(tóng)7号”“雪杉常升(shēng)1号”“雪杉(shān)常升2号”分别投(tóu)向上海(hǎi)映雪(xuě)投资管(guǎn)理中心(xīn)（有限合伙）（以下简称上海映雪）在管(guǎn)产品“映雪吴钩15号(hào)私募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿元(yuán)。2018年2月，“雪杉(shān)春(chūn)茗1号(hào)基金”投向上海映(yìng)雪(xuě)在管产品(pǐn)共计5610万元(yuán)。

　　投资(zī)期间，深圳雪杉董事长郑宇为上(shàng)海映雪执(zhí)行(xíng)事务合(hé)伙人(rén)、实际控制人，上述交易构(gòu)成(chéng)关联交(jiāo)易，但深圳雪杉未向(xiàng)投资者(zhě)进行明确、充(chōng)分(fēn)地披(pī)露。

　　三是未(wèi)落(luò)实投(tóu)资者(zhě)适当性管理要求(qiú)。雪(xuě)杉春茗1号基金的投资者王某(mǒu)的基金合(hé)同于2015年7月7日签署，但(dàn)是其风险测评问卷则于2016年9月21日签署。

　　四是一(yī)般员工违规兼职。深圳雪杉(shān)市场拓展、投(tóu)资运营、财(cái)务等岗位员工存在(zài)兼职情(qíng)况。

　　黄某(mǒu)于2016年3月至2019年4月任深圳雪杉合规风控(kòng)负责(zé)人(rén)，应当对发生(shēng)在各自任职期间(jiān)公司的(de)违规行为承担相(xiāng)应(yīng)责任(rèn)。

　　根据相关规(guī)定，协会拟对深(shēn)圳雪杉(shān)公(gōng)开谴责、暂停受(shòu)理其私募基金(jīn)产品(pǐn)备案六(liù)个(gè)月；对 黄某公(gōng)开(kāi)谴(qiǎn)责。

　　雪杉基金(jīn)曾(céng)收警示(shì)函

　　值得注(zhù)意的(de)是，这已经不是雪杉基金首次遭(zāo)监管(guǎn)处罚(fá)。2022年6月(yuè)18日，深圳证监(jiān)局曾对(duì)雪杉(shān)基(jī)金出具警(jǐng)示(shì)函。

　　相关公告(gào)显示，经查，雪杉基金在从事(shì)私募(mù)基(jī)金业(yè)务活动中，存在未履行(xíng)谨慎勤勉(miǎn)义务、未采取(qǔ)问卷调查等方式对个别投资(zī)者的风险(xiǎn)识别能力和风险承(chéng)担能力进(jìn)行评估、未按(àn)照合同约定(dìng)如实(shí)向(xiàng)投资者披露(lù)可能影响投资(zī)者合(hé)法权益(yì)的重(zhòng)大信息等(děng)情形。依据《私(sī)募管理办法》第三十三条规定，决(jué)定对其采取出具警示函(hán)的行政监管措施。

　　百亿(yì)私募映(yìng)雪投资(zī)居股(gǔ)东之列

　　雪杉基金成立于2015年，注册资本为(wèi)3250万(wàn)元，机构类型为私募证券(quàn)投(tóu)资基金管理(lǐ)人，全职员工(gōng)人数14人(rén)，管理规模区间为20-50亿元。去年2月份，雪(xuě)杉基金曾(céng)进行(xíng)高管变更(gèng)。目前雪(xuě)杉基(jī)金(jīn)的法人、总(zǒng)经理为(wèi)汲(jí)培欣(xīn)，合规风控负责人为曾峤。

　　值(zhí)得注意的是，百亿私募(mù)映雪投资为雪杉(shān)基金的股(gǔ)东，持股占比4.2％。

　　除此之外，雪(xuě)杉基金还有一家(jiā)关联公司为深圳市塔(tǎ)门投资(zī)管(guǎn)理有(yǒu)限公(gōng)司，雪(xuě)杉基(jī)金持(chí)股50.5％。塔门(mén)投资(zī)为私(sī)募股权、创(chuàng)业投资基金管理人(rén)。

　　雪杉(shān)基(jī)金官网显示，雪杉基(jī)金(jīn)还在香港控(kòng)股成(chéng)立(lì)了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港(gǎng)）有限公司，“雪杉(shān)香港”），以期发挥与雪(xuě)杉境内(nèi)平台的跨境(jìng)协同效应，为(wèi)投资(zī)人寻(xún)找海外长期稳定资(zī)产的投资和并购机会。

　　据介绍，雪杉(shān)的投资策略(lüè)是通过追踪(zōng)资产价格指数、利率、汇率、指标(biāo)性股(gǔ)指等(děng)宏观经(jīng)济(jì)和估值(zhí)指标(biāo)，以分析并提取经济(jì)周期中的(de)趋势(shì)性行业(yè)和事件以最大化投资上行(xíng)收益，同时引入(rù)非公开市场投资中的个体性估值和内在价值分析体系(xì)，以更好(hǎo)锁定投资的下行风险。但在2020年10月(yuè)，雪杉(shān)基(jī)金官网的新闻动态便停止更新(xīn)。

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