今年(nián)以来基金代销机构被基金公司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基金公司发布与基(jī)金代销(xiāo)机构解约的公告。截至6月1日(rì)，今年以来已有18家基金公司(sī)宣布(bù)与28家基金(jīn)代销机构终止合作。而从(cóng)机构类型看，中小型独立基(jī)金销售(shòu)机(jī)构居多，此(cǐ)外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不(bù)善或(huò)违(wéi)规，已有(yǒu)多家基金销售机构(gòu)主动或被动(dòng)注销(xiāo)牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司与基金销售机构之(zhī)间的合作本就是双向选择，在(zài)高质量发展(zhǎn)背(bèi)景下，基金公司严(yán)格(gé)筛选(xuǎn)代销机构也是降本增效(xiào)的主流(l千树万树梨花开的上一句是什么，千树万树梨花开的上一句是什么古诗iú)选择。未来，基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募密(mì)集终止与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发布公告(gào)，自(zì)2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦(pǔ)领基金办理该公司旗下基金的相关销售业务。值得注(zhù)意(yì)的是，今(jīn)年以(yǐ)来，还有(yǒu)方正(zhèng)富邦基金(jīn)、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布(bù)公告，经与北京(jīng)虹点基金销(xiāo)售(shòu)有限公司、上海(hǎi)凯石财富基(jī)金销(xiāo)售有限公(gōng)司协(xié)商一致，自(zì)2023年5月(yuè)29日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售机构将不再(zài)代理销售公司旗(qí)下所有公募(mù)基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方德保险代(dài)理有限公(gōng)司、民商(shāng)基金(jīn)销售(shòu)（上海）有限公(gōng)司(sī)协商一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再(zài)代理公(gōng)司(sī)旗下(xià)所有(yǒu)公募(mù)基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司不再办(bàn)理本公司旗下基金(jīn)的开户、认购、申购等基(jī)金买(mǎi)入的相关业务，只保留赎(shú)回业务(wù)，直至所有客户赎(shú)回(huí)全部份额。而在(zài)今(jīn)年4月，西部(bù)利得基金、上(shàng)银基金也终止了(le)与民商基金的基金(jīn)销售合作，上银基(jī)金则于2月终止(zhǐ)与该机构(gòu)的(de)合作关系，但(dàn)也有宝(bǎo)盈基金(jīn)、万家(jiā)基金新增与民商基金(jīn)的销售合作(zuò)。

　　据中国(guó)基金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金(jīn)代(dài)销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金(jīn)公司(sī)终止(zhǐ)合计7家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的(de)合作；3月，有8家基金公司终止了(le)合计17家独立(lì)基金销(xiāo)售机构的代销合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月(yuè)，有5家基金公(gōng)司(sī)终止了(le)合计(jì)6家独立基金(jīn)销售机构的合作；5月以来(lái)，则已有(yǒu)9家基(jī)金公司宣布终止了合千树万树梨花开的上一句是什么，千树万树梨花开的上一句是什么古诗计12家基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作，这其中包括独立基(jī)金销售机构、银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　目前(qián)这些代(dài)销机(jī)构中，正融基金(jīn)解除合作关(guān)系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金解(jiě)除(chú)合作关系(xì)最(zuì)为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解除合作关系(xì)，目前已(yǐ)累计解约11家，海(hǎi)富通(tōng)基金(jīn)今年2月(yuè)和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构(gòu)

　　助(zhù)推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前(qián)述被解约的基金销售机构(gòu)多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销(xiāo)机构(gòu)数量增多及监管(guǎn)趋严，近几年公募(mù)基(jī)金(jīn)公司对于代销机构的选择标准(zhǔn)也在提高(千树万树梨花开的上一句是什么，千树万树梨花开的上一句是什么古诗gāo)。在高质量发(fā)展背景(jǐng)下，严格筛选基金(jīn)代(dài)销机构，也是实现降本增(zēng)效(xiào)的一大举(jǔ)措。

　　一(yī)家基金公司内部(bù)人(rén)员表示，基金公司(sī)终止(zhǐ)与销售机构的合作，无(wú)非是以下三种(zhǒng)情况：一是基金销量一直得不(bù)到有(yǒu)效增(zēng)长，对基(jī)金(jīn)公司整体基金销售贡(gòng)献不大(dà)；二是受(shòu)到监管处罚；三(sān)是销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上(shàng)，前两(liǎng)年就(jiù)这样终止过一轮(lún)，理由无非就是这些(xiē)。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年(nián)以来权益(yì)市场低迷(mí)，基金销售(shòu)困难也(yě)加速了(le)对尾部销(xiāo)售机(jī)构的淘汰。“上太多(duō)销售合作(zuò)机构，没有太大意(yì)义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司终止与代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的(de)合作，通常是基金代(dài)销机(jī)构销售能(néng)力较弱，且(qiě)又受(shòu)到监管的处罚，就会(huì)很(hěn)果断地解除合作(zuò)关系。“基金公(gōng)司与基金代销机构(gòu)的合(hé)作是市场化的，要考虑维(wéi)护成(chéng)本(běn)与合(hé)作的潜力，基金公司会(huì)依据自身的发展(zhǎn)状(zhuàng)况有选择的与基金(jīn)代销机(jī)构合(hé)作。”

　　北方(fāng)一家公募公(gōng)司渠(qú)道负(fù)责人透(tòu)露，其所在公(gōng)司选择基金销售公司，有一套(tào)完(wán)整的基(jī)金销售评(píng)估办法，比如基金销售保有规(guī)模、机构成(chéng)立时间、综合(hé)能力(lì)，以及与哪(nǎ)些公司(sī)合(hé)作等都是(shì)考核的要素(sù)，其中，要求其公(gōng)募基(jī)金销(xiāo)售保有规模排(pái)名排名(míng)前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基(jī)金销售(shòu)机构合作(zuò)后，需要对接(jiē)系统，每年要(yào)付出系统维(wéi)护成本，很多销售(shòu)公司一年(nián)的保有量(liàng)也没有多少，甚至都覆(fù)盖不了成(chéng)本。”据该(gāi)负责人(rén)透露，即便是前100名，也(yě)有(yǒu)相当(dāng)一部分(fēn)达不(bù)到标准。

　　在贾(jiǎ)志看(kàn)来，基金公司与基(jī)金代销机构的合作(zuò)是双向选择(zé)，基金公(gōng)司希望能(néng)有销售能力强的机构合作(zuò)，头部代销机(jī)构也会(huì)对基金(jīn)公司(sī)的投研能力，管(guǎn)理规模，也有(yǒu)一定的要(yào)求。

　　此外(wài)，另据(jù)某基金(jīn)研究人(rén)士称，目前基(jī)金(jīn)代销的(de)机构主(zhǔ)要分为银行、第三方(fāng)基金销售机(jī)构，以及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千(qiān)秋，比(bǐ)如，银行在渠道(dào)方面基(jī)础较强(qiáng)，更擅长固收类产品(pǐn)的服务，第三(sān)方(fāng)销售渠道(dào)线(xiàn)上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等(děng)互联网平台流量(liàng)形成显著护城河，随(suí)着(zhe)AI演进，领先地位将更加夯实，而券(quàn)商是(shì)以(yǐ)线下营业部为抓手，对权益类产品服(fú)务能(néng)力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来(lái)的基金(jīn)销售(shòu)市场，主要还是在银行渠道和(hé)头部互(hù)联网公司，券商作为(wèi)后起之(zhī)秀，也(yě)是(shì)不容忽视(shì)的力量(liàng)。

　　马太效应(yīng)显著

　　基金代(dài)销行业(yè)优胜劣汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效(xiào)应依然(rán)是基金销售(shòu)行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协(xié)会最新公布的公募基金销售保有量数(shù)据显示，一季度，三方机构销(xiāo)售增(zēng)长最为明显(xiǎn)，互联(lián)网流量优势继(jì)续发力，银行、三方、券商(shāng)代销占(zhàn)比已(yǐ)从(cóng)过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金(jīn)销售渠道中，头部(bù)机(jī)构竞争优势更为突出(chū)。截(jié)至今年一季度(dù)末，公(gōng)募(mù)基金销售(shòu)保有规模前(qián)100强中，21家独立(lì)基金销售(shòu)机构保有2.81万亿非(fēi)货币(bì)市场公募基金(jīn)。而(ér)前三名蚂(mǎ)蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末(mò)位的泛华普益基金销售有限公司，其非(fēi)货(huò)币(bì)市场公(gōng)募(mù)基(jī)金保有规模为54亿元，首尾差距十分(fēn)明显(xiǎn)，未(wèi)上榜的独立基(jī)金销售机构保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市(shì)场473家基金代销机构中，目前共有26家基金(jīn)销售(shòu)机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家基金销售机(jī)构代销数(shù)量不足百只。而(ér)在115家独(dú)立基金销售机构(gòu)中(zhōng)，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家代销不足白只。其中，还有6家目前(qián)只(zhǐ)跟(gēn)1家(jiā)基金公司合作。

　　实际(jì)上，近(jìn)些年来基金销售(shòu)行业分化更趋(qū)明显(xiǎn)，不(bù)少中小(xiǎo)型基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证(zhèng)监会(huì)网站显(xiǎn)示，近期深圳前(qián)海凯恩斯基金(jīn)销售有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)向(xiàng)中国证券监督(dū)管(guǎn)理委员会(huì)提交了注销公(gōng)募证券投资基金销售(shòu)业务许可证的申请，根据《行政许(xǔ)可法》《证(zhèng)券(quàn)投资基金法》《公开(kāi)募集证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售(shòu)机构监督管理办法》等有(yǒu)关规定，中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理委(wěi)员会决定注销深圳(zhèn)前(qián)海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上(shàng)海证监局挂出了注(zhù)销永(yǒng)鑫保(bǎo)险销(xiāo)售(shòu)服务有限公(gōng)司(sī)公(gōng)募证券(quàn)投(tóu)资基金销(xiāo)售业务许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第一家主动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机构(gòu)由于经营(yíng)困(kùn)难(nán)等原因，主动注销基(jī)金销售牌(pái)照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科(kē)地(dì)瑞富基金、晟(chéng)视天下(xià)基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等多家机构都选择主动注(zhù)销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由于违规等原(yuán)因被吊销(xiāo)牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海(hǎi)证监局发(fā)布消息，宣布(bù)注(zhù)销(xiāo)上海(hǎi)久富财富(fù)基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰金石(shí)基金等第三方代销(xiāo)机构也被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认(rèn)为，严监管(guǎn)态势下(xià)，未来基金代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)生(shēng)态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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