兄弟(dì)姐妹们啊，今天风(fēng)水轮流转，终于新能源反攻了！

　　先来看一(yī)则今天新能源的段子：

　　XXX一到店(diàn)，所有做AI的(de)人便都(dōu)看着(zhe)他笑(xiào)，有的叫(jiào)道(dào)，“XXX，新能源反弹还(hái)不(bù)卖吗！” 他(tā)不回答，对柜(guì)里说，“温两碗酒(jiǔ)，要831143是什么意思(yào)一碟茴香豆。”便排出九文大钱。他(tā)们(men)又故(gù)意的(de)高声嚷道831143是什么意思，“你昨天还(hái)在说抄底新能源，新能源(yuán)每次的反弹就一下”

　　XXX睁大眼睛说，“新能源赛道稳定，走势终(zhōng)将完美(měi)…” “什么走势完美(měi)？新能源(yuán)的每一(yī)次反(fǎn)弹，都是做AI 的好时机啊，你敢说不是吗” “你(nǐ)现在给别人吹新能源，是要被吐口(kǒu)水的” XXX便(biàn)涨红了脸，额上的青筋条条(tiáo)绽出(chū)，争辩道，“AI现在是概念炒(chǎo)作，都是泡沫，新(xīn)能源马(mǎ)上到业绩窗口(kǒu)了，未来几年增速稳定，成长逻(luó)辑不变(biàn)，市场会发现(xiàn)的(de)”，接连便是难(nán)懂的话，什么“增长韧性不改，估值(zhí)修复，贝塔回归，拐点明(míng)确，反转在即(jí)”之类的。引得众(zhòng)人都哄笑起来，店内外充满了(le)快活的空气。

　　截至(zhì)收盘沪指(zhǐ)跌0.02％，深成(chéng)指(zhǐ)涨0.33％，创(chuàng)业板指涨1.54％。两(liǎng)市共3502只个(gè)股上涨(zhǎng)，1556只个股(gǔ)下跌(diē)。北(běi)向资金(jīn)净(jìng)买(mǎi)入近8亿元。

　　今天泰勒(lēi)终于可以写一下(xià)大(dà)涨原因了。

　　原(yuán)因也很(hěn)简单，今天主打(dǎ)的就是一个(gè)新能源赛道股的超跌反弹，风格(gé)突然暴力转换，新能源(yuán)大反攻。

　　锂电、光(guāng)伏等(děng)板块掀涨(zhǎng)停(tíng)潮。

　　相反，TMT、人(rén)工智能概(gài)念股全线下挫，算力(lì)方向(xiàng)中科曙光、紫光股份、数据港跌(diē)停(tíng)；CPO方向光迅科技跌停，锐捷网络、博创科技跌超10％；ChatGPT概念股工(gōng)业富联、风语筑跌停(tíng)，拓(tuò)尔思、软通动(dòng)力(lì)跌超10％。

　　工(gōng)业富联(lián)又一次(cì)闪崩，消(xiāo)息面(miàn)上，微软、Meta近期削减服务器订单(dān)规模。其中，微软全年调(diào)降幅度(dù)最(zuì)高达30％，主要集中在下(xià)半年；Meta本(běn)季就砍单(dān)40％，下半年释单转为(wèi)保守。

　　券(quàn)商也(yě)发来了(le)解读：【客观看待数(shù)通砍单传闻，把握AI边际变(b831143是什么意思iàn)化(huà)】

　　今早有(yǒu)消息称Meta和微软大幅削减了服务器(qì)订单，我(wǒ)们呼吁大家客观看(kàn)待。

　　首先，云商(shāng)在(zài)年(nián)初(chū)给到的23年(nián)Capex指引已比较(jiào)悲观，据此前产业反馈，四家大厂(chǎng)有2家(jiā)是下滑的，1家(jiā)持平，1家有增长，factset的一致预期看23年云商(shāng)capex增长为4％。因此服(fú)务器，尤其是通用服务器(qì)的(de)需(xū)求(qiú)放缓(huǎn)完全(quán)在预(yù)期内；

　　而本轮AI大模型的浪潮(cháo)主要拉动AI服务器。从光(guāng)模块板块来看，1-2月就(jiù)有Meta、亚马逊砍(kǎn)单消(xiāo)息确(què)认，因此200G/400G需(xū)求(qiú)走(zǒu)弱，在Q1收入端已有充分反映。

　　其次，微(wēi)软在(zài)最(zuì)新的业绩会上Capex指(zhǐ)引乐观(guān)，预计后(hòu)续财季Capex将有(yǒu)“显著”（PS：这里用词(cí)是material）环比增(zēng)长，主要受Azure AI拉动 。后(hòu)续也将根据业务反馈及用(yòng)户转化率，继续(xù)加大AI的投(tóu)入。

　　微(wēi)软预(yù)计下(xià)个财季Azure收入同(tóng)比增长26-27％，其中近1pct的增速(sù)拉动来自AI。

　　今(jīn)天的(de)市场就分析到这了。

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