因市场需求减少，正在持续发力的存储芯片巨头兆易创(chuàng)新（603986），一季度归母净利润(rùn)同比大降78.13％。

　　而(ér)从2022年四季度至(zhì)2023年一季度(dù)，蔡(cài)嵩松掌管的诺安成长(zhǎng)混合(hé)基金，已累计减持该公司股(gǔ)票约603万(wàn)股，混沌投资老(lǎo)板(bǎn)葛(gé)卫东(dōng)则仅在2022年四(sì)季(jì)度小(xiǎo)幅减持44.8万(wàn)股。不过，实际控制人朱一(yī)明的一致(zhì)行(xíng)动人香港赢富得(dé)有限公(gōng)司，将减持(chí)不超(chāo)过1190.5万股(gǔ)。

　　目前，兆易(yì)创新股(gǔ)价为(wèi)112.48元(yuán)，总市值为750亿元(yuán)。

　　一(yī)季度净利突降78％

　　兆易创(chuàng)新(xīn)4月27日披露的2023年一季报显(xiǎn)示(shì)，公司一季(jì)度归母(mǔ)净利(lì)润1.5亿元，同比下降(jiàng)78.13％，其(qí)主要原(yuán)因是芯片(piàn)产(chǎn)品市场需求减少，公司营业收入同比下(xià)降(jiàng)，毛(máo)利率下降，导致毛利润同(tóng)比减(jiǎn)少。

　　当日(rì)同时发(fā)布的(de)2022年年报显示，公司2022年营业收入(rù)81.3亿元，同比(bǐ)减少4.47％。

　　其中(zhōng)，存储器业务(wù)收入减少约(yuē)6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传(chuán)感器业(yè)务收入(rù)减(jiǎn)少(shǎo)约1.11亿元(yuán)，较 2021年度减少20.35％；微控(kòng)制器业务增加约3.73亿元，较2021年度增加约(yuē)15.19％。

　　存储(chǔ)器业(yè)务(wù)、传感器业务收入(rù)减少主要是受消费(fèi)市(shì)场需求(qiú)疲软影响，而微(wēi)控制器业务收入(rù)增加得益于公司多元(yuán)化产品(pǐn)布(bù)局，其来(lái)自工业、网安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统通领域(yù)的收入增加弥(mí)补了(le)消(xiāo)费领域(yù)的收入下滑，并带(dài)动微控(kòng)制器业务收(shōu)入增长。

　　在净利(lì)润方面，2022年兆易创新为20.53亿(yì)元，同比减少12.16％。

　　这主要受如下方(fāng)面的影(yǐng)响(xiǎng)，一方面(miàn)，财务费(fèi)用(yòng)减少(shǎo)约2.22亿元，主要是(shì)美元(yuán)兑(duì)人民币汇率(lǜ)上升，汇(huì)兑收益增(zēng)加。另一方面，收(shōu)入减少，毛利同比减少约0.86亿元；销售(shòu)费用、管(guǎn)理费用和(hé)研发费用(yòng)同(tóng)比增(zēng)加约1.73亿元，主要(yào)是人工(gōng)、折旧摊销(xiāo)等费用的(de)增加；资(zī)产减值损(sǔn)失(shī)同比增(zēng)加约2.18亿(yì)元，其中存货计(jì)提(tí)减值同(tóng)比增加1.32亿元(yuán)、商誉减值同比(bǐ)增加0.86亿元(yuán)。

　　二(èr)级市场上，从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌(zhǎng)管的诺安成长混合基金(jīn)，已累计减持约603万(wàn)股(gǔ)，混沌投资老板葛卫东(dōng)则仅在2022年(nián)四季度小(xiǎo)幅减持44.8万(wàn)股。

　　实控人的一(yī)致行动(dòng)人

　　拟(nǐ)减(jiǎn)持1190万股

　　兆易创新(xīn)同日(rì)还公告，实际(jì)控制人朱一明(míng)的一致行动人香港赢富(fù)得有限(xiàn)公(gōng)司，拟(nǐ)自披(pī)露该减持计划(huà)公(gōng)告日起(qǐ)15个交易日后的6个(gè)月内，采取集中竞价交易方式，减持不超过1190.5万股股份，约占公司股份总数1.78％。

　　目前(qián)，兆易创新(xīn)的业务主要(yào)有三块(kuài)，分别(bié)是(shì)存储芯片(piàn)、MCU（微控制器）、传(chuán)感器，其中(zhōng)，存储芯片占(zhàn)比约(yuē)为59％。

　　在存储(chǔ)器方面，兆易创新的产(chǎn)品包(bāo)括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新(xīn)目(mù)前(qián)市占率排名全(quán)球第三，竞(jìng)争对(duì)手主要有旺宏、华邦等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统产品上(shàng)，行业(yè)内供应商包括铠侠、华邦(bāng)电子、旺宏电子等(děng)企业占据了较(jiào)高的市场份额。兆易创新通过差(chà)异化(huà)产品需求切入该细(xì)分领(lǐng)域市场，以(yǐ)实现(xiàn)局(jú)部应用领先。如小容(róng)量 SPI NAND Flash 产品，可广泛(fàn)应用(yòng)于手机、机顶盒(hé)、数据卡、网(wǎng)通(tōng)产品、通讯设备等消费(fèi)类产品，公(gōng)司在技术、产(chǎn)品以及(jí)市场应(yīng)用方(fāng)面都处于领先地位。随着(zhe)公司车规级(jí)SLC NAND Flash 的(de)量(liàng)产，将更一步拓展应用领域至汽车市(shì)场。

　　在(zài)DRAM领域，目(mù)前全球存储(chǔ)器产业处于高(gāo)度垄(lǒng)断，主要的DRAM厂商包括韩国的三星电子、SK海力士和美国的美光科(kē)技，占据全球90％以(yǐ)上的市场份额，排(pái)名其(qí)后的多为中国台湾地区的企业。兆易创新主要通过其兄弟公(gōng)司长鑫存储参与(yǔ)竞争，从趋势来看(kàn)，其(qí)产业技术开始起步(bù)发展(zhǎn)，但(dàn)占比依(yī)旧很低(dī)。

　　根据世界半导体贸易(yì)统计组织（WSTS）的(de)数据(jù)，2022年全球半导体(tǐ)市场规(guī)模为5735亿美元(yuán)，比2021年增长了3.2％，与2021年的(de)26.2％增幅相(xiāng)比显著(zhù)放缓，而20安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统23年(nián)全球(qiú)半导体市(shì)场的销售额预(yù)计则(zé)将小幅(fú)下滑到(dào)5566亿美(měi)元(yuán)。

　　在(zài)存储(chǔ)市场，CFM闪存市场数据显(xiǎn)示，2022年全(quán)球存(cún)储市(shì)场规模为(wèi)1391.87亿美元，同比下跌15％，结(jié)束(shù)连续两年的双位数增长，其中DRAM市场规模为790.61亿美元，同(tóng)比下(xià)跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金(jīn)减仓

　　兆易创新是基(jī)金重仓股，截至一(yī)季末，多家基金(jīn)公(gōng)司(sī)旗下被动和(hé)主动型基金持(chí)有(yǒu)该股。

　　从前十大流通股东变(biàn)化看，一季(jì)度(dù)银(yín)河创新成长和蔡(cài)嵩松管理的诺安成长是持(chí)有该股最多的主动偏股基金(jīn)，不(bù)过，两只基金(jīn)均在一季度(dù)减持了兆易(yì)创(chuàng)新(xīn)，其中诺(nuò)安成长减持近(jìn)272万股，减持比例超25％。

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