近(jìn)期交易商协会(huì)的(de)监管处罚(fá)力度明显(xiǎn)加大(dà)，虽(suī)然债(zhài)券市场参与主体愈(yù)发丰(fēng)富多元，市场竞争程度更(gèng)趋激(jī)烈，但(dàn)监(jiān)管底线不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交易(yì)商协会对建设银行启(qǐ)动自律调查，这(zhè)是两天内第(dì)二家被(bèi)要求自律调查的(de)大行(xíng)。今年以来(lái)，交易商协(xié)会(huì)已(yǐ)对多家金融机构启动自律调(diào)查，监管力(lì)度(dù)在持(chí)续(xù)加大。

　　多家(jiā)金融(róng)机构接(jiē)连被通(tōng)报

　　5月11日，中(zhōng)国(guó)银行间市场交易商协(xié)会（下称“交易商协会”）网站(zhàn)显示，基于监管部(bù)门反馈(kuì)线(xiàn)索，依据《银行间(jiān)债券市场自律处分规则》，交易商(shāng)协会已对(duì)中国建设(shè)银行股份有限公司债务融资(zī)工具(jù)承销业务涉嫌违规行(xíng)为开展自律调查。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去年建(jiàn)行承销非金融(róng)企业债务融资工(gōng)具744笔，为411家实体企业承(chéng)销发行债(zhài)券4645.17亿元。2022年，该行支持(chí)优(yōu)质(zhì)头部房地产企业债(zhài)券融(róng)资(zī)需(xū)求，承销房地产企(qǐ)业(yè)323.35亿元(yuán)债务融资工(gōng)具，房地(dì)产并购票据22.9亿(yì)元。

　　交(jiāo)易商协会的监(jiān)管力度(dù)在近期持(chí)续加大。就在5月(yuè)9日(rì)，交易(yì)商(shāng)协(xié)会官(guān)网(wǎng)发布信(xìn)息，针对(duì)中国进出口(kǒu)银行金融债(zhài)券发(fā)行涉嫌(xián)违规行为，以(yǐ)及中国民生银行承销业务涉嫌违规行为已开(kāi)展自律(lǜ)调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银(yín)行、青岛(dǎo)银行和粤财(cái)信托(tuō)共(gòng)5家机构涉及债(zhài)券(quàn)业务违规(guī)被点(diǎn)名。具体(tǐ)来(lái)说，交(jiāo)易(yì)商协会通过(guò)深(shēn)入调(diào)查发现，大连银(yín)行等多家(jiā)机构(gòu)存(cún)在债券代持交易等违(wéi)规行(xíng)为。其中，大连银行通过做市业(yè)务方式(shì)，每(měi)日(rì)滚(gǔn)动开展买卖方向相(xiāng)反、清算(suàn)速度(dù)不同的现券(quàn)交(jiāo)易，代持利(lì)率债(zhài)活跃券，且规模较大(dà)；郑州(zhōu)银行、江西银行(xíng)和(hé)青岛银(yín)行(xíng)，内控执行不严或流于形式，未有效评估交易合理(lǐ)性(xìng)，作(zuò)为(wèi)中间方以现(xiàn)券买卖或做市等方(fāng)式参与(yǔ)债券代持交易(yì)链条，交易笔数(shù)和金额较(jiào)大。

　　今年4月，工商银(yín)行(xíng)已(yǐ)被启动自律调查。相(xiāng)关公告称(chēng)，交易商协(xié)会在日常监测工作中发现(xiàn)，工商银行主承销的多期债务融资工具(jù)发行定价严重(zhòng)偏离市(shì)场合理水(shuǐ)平，干扰了市场秩序，涉嫌(xián)违反(fǎn)银行间债券市(shì)场自律管理相关(guān)规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在(zài)查处四平(píng)市城(chéng)市发展投资控股有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)案件时，发现吉林银行、吉林亿联(lián)银行因违规收取发行人大额财务资助，涉(shè)嫌违反银行间(jiān)债券市场自律管理非常漂亮英文怎么写单词，非常漂亮英文怎么写怎么读(lǐ)规则(zé)，被交易商协会进行自律调查。一同被开展自律(lǜ)调查(chá)的还有光大证券、富(fù)国资产管理（上海）有限公司两家金融(róng)机(jī)构。

　　交(jiā非常漂亮英文怎么写单词，非常漂亮英文怎么写怎么读o)易商协会监管处(chù)罚力度加强

　　根据交易商协会通报的数据，2022年全年，交易商协会共对68起(qǐ)涉(shè)嫌违规案件立(lì)案调(diào)查(chá)，开展自(zì)律调查和自律(lǜ)问询(xún)103次，作出各类(lèi)自律(lǜ)处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进(jìn)机(jī)构、4家主承销商、3家会计师(shī)事务(wù)所、1家律(lǜ)师(shī)事务所(suǒ)、2家其他类(lèi)型机构和(hé)54名直接责任人。作(zuò)出(chū)的(de)处(chù)分中，警告及以(yǐ)上占比超(chāo)过五成，15家机构被暂(zàn)停(tíng)一定(dìng)期限业务，12位责任人被认(rèn)定不适当人选(xuǎn)。

　　梳理通报来看，被通报的原因包括低价包(bāo)销多期债务融资工具，影响了市(shì)场(chǎng)正常秩(zhì)序；部分债(zhài)务融资工(gōng)具未按照发行文件约定开(kāi)展余(yú)额(é)包(bāo)销，个别债务(wù)融资(zī)工具挤(jǐ)占(zhàn)了其(qí)他投资人(rén)的正常投(tóu)标，违背(bèi)了公平公(gōng)正原(yuán)则，并(bìng)影响了发行利率，对市(shì)场正常(cháng)秩序造成(chéng)了一定(dìng)不良影响。

　　通报指出，银行(xíng)间债券市(shì)场参与(yǔ)机构在从事相关(guān)业务过程中，务必牢固(gù)树立市场(chǎng)责(zé)任意识，严(yán)格遵守相关监管规(guī)定和自律(lǜ)规则(zé)要求，合规展业，自觉(jué)维护银(yín)行(xíng)间债券市场运行秩序。

　　交(jiāo)易商协会表示，做市商作为银行间市场基石机构，承担着提高市(shì)场流(liú)动性、促进价格发现的(de)重要作用(yòng)，应切(qiè)实提升(shēng)做市交易能力，加强内部(bù)控制和风险管理，确保合规稳(wěn)健展业，“真做市(shì)、做真(zhēn)市”。

　　可(kě)以看(kàn)到(dào)，近期交易商(shāng)协会的监管处罚力度明(míng)显加大，虽然债券市场(chǎng)参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞争程度(dù)更趋(qū)激(jī)烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金融政策监管专家(jiā)周(zhōu)毅钦对《国(guó)际金融报(bào)》记者表示(shì)，可以看(kàn)到(dào)，银行间交易商(shāng)协会(huì)将继续贯彻落(luò)实监管从(cóng)严要求(qiú)，以(yǐ)严格自律(lǜ)惩戒向(xiàng)市场传递(dì)“零容(róng)忍”的(de)清晰信号，引导市场各类主体(tǐ)归(guī)位(wèi)尽责(zé)，维护市(shì)场良(liáng)好秩(zhì)序。债(zhài)券承(chéng)销机(jī)构作为债券市(shì)场的“看门人”，对于(yú)商业银行特(tè)别是国(guó)有大行来说，也需要(yào)肩(jiān)负起相应的公(gōng)序责任，切实维护(hù)好行业的良性竞争生态。

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