本轮(lún)新股(gǔ)中，中科飞(fēi)测(cè)未(wèi)来国产替代空间(jiān)比较(jiào)大，可以适(shì)当关(guān)注一下，德尔玛比较有特色(sè)的小家(jiā)电公司，但(dàn)也有问(wèn)题，其他都一般。

　　一、德(dé)尔玛（301332）

　　德尔玛是一家集自主研发、原创设(shè)计、自(zì)有生产、自营销售于一体的创新家电品牌企业。德尔玛围绕高速成长(zhǎng)的新兴家电消费润发乳是洗发水还是护发素，欧莱雅润发乳是洗发水还是护发素品类(lèi)，针(zhēn)对不(bù)同市场定位、目标(biāo)客(kè)群和(hé)经营模(mó)式，形成了成熟的品牌矩阵(zhèn)，旗下品牌包括“德尔玛”“飞利浦”等(děng)，主要产品类型包括家居环境类(lèi)、水健康类、个护(hù)健(jiàn)康类以及生(shēng)活(huó)卫浴类。

　　小家电企业，直播带(dài)货(huò)起家(jiā)，薇娅也有(yǒu)持股，但公司主要产品都是授(shòu)权品牌销售，毛(máo)利率较(jiào)低，而自主(zhǔ)品(pǐn)牌占比越来越低（不到30％），不关注了。

　　二、世纪恒通(tōng)（301428）

　　世纪恒(héng)通是一(yī)家专业的信息(xī)技术服务商(shāng)，通过自主(zhǔ)开发技术平台及搭建(jiàn)服(fú)务网络，为金(jīn)融机构、电信运营商(shāng)、互(hù)联网公司、高速集团(tuán)等拥有众多个(gè)人用(yòng)户的大型(xíng)企业(yè)客户提供用(yòng)户增(zēng)值(zhí)和拓(tuò)展服务。

　　信息服务商，客户主要是平安，以(yǐ)前是移动，业务(wù)重心也转(zhuǎn)向了毛(máo)利率更低的车主信息服(fú)务，没看到(dào)核心竞争(zhēng)力，保(bǎo)险(xiǎn)行(xíng)业低迷，公司业绩也(yě)好不(bù)到(dào)哪里去，这两(liǎng)年原(yuán)地(dì)踏(tà)步(bù)，还略有(yǒu)倒(dào)退。

　　三、安杰思（688润发乳是洗发水还是护发素，欧莱雅润发乳是洗发水还是护发素581）

　　安杰思从事内镜(jìng)微创诊(zhěn)疗器械的(de)研发、生(shēng)产(chǎn)与销(xiāo)售，主要产品应(yīng)用于消(xiāo)化内镜诊疗领域，按(àn)治疗用途分为止血闭合(hé)类、EMR/ESD 类、活检类、ERCP 类和诊疗仪器类。公(gōng)司前(qián)身系成立于2010年12月(yuè)的安杰(jié)思(sī)基因。由达安(ān)基因和(hé)章贤(xián)骏分别出资600万元、400万元设立，设立初期公(gōng)司(sī)以章(zhāng)贤(xián)骏团队(duì)的(de)PCR业务(wù)为主。考虑(lǜ)到公司主营业务(wù)的独立性、与达安基因业务的关联(lián)性及为(wèi)了(le)不(bù)同业务(wù)板块的(de)更好发(fā)展(zhǎn)，安杰思决(jué)定专注(zhù)于从事内镜(jìng)微创诊疗器械(xiè)业务并停止PCR业务的发展。

　　内(nèi)镜微创诊疗器械，体量(liàng)和(hé)研发(fā)实(shí)力远不如(rú)同行业的南(nán)微(wēi)，面对竞争和(hé)集采，公司产品价格不断下(xià)滑，不过(guò)由于体量小，国产替(tì)代(dài)进行中，业绩还(hái)算不错，个人(rén)就不关注了。

　　四(sì)、中科(kē)飞测（688361）

　　深(shēn)圳中科飞(fēi)测科技(jì)股份有限公(gōng)司成立(lì)于(yú)2014年(nián)，公司是一家(jiā)国内领先的高端半导(dǎo)体质量控制(zhì)设备公司，自成立以来(lái)始终专注于(yú)检测(cè)和(hé)量测两(liǎng)大类(lèi)集成电路专用设备的(de)研发、生产和销售(shòu)，产品主(zhǔ)要包括无图形晶圆缺陷(xiàn)检测设备系列(liè)、图形晶圆(yuán)缺陷检(jiǎn)测设(shè)备系(xì)列、三维形貌量测设备(bèi)系(xì)列、薄膜膜(mó)厚量测设备系列等产品(pǐn)，已应(yīng)用于国(guó)内(nèi)28nm及以(yǐ)上制程的集成电路制造(zào)产(chǎn)线(xiàn)。国内半(bàn)导体检测与(yǔ)量测设备(bèi)市场2020年的市(shì)场规模达(dá)到了(le)21亿美元，市场基(jī)本被(bèi)国际巨(jù)头垄断，国产化率约(yuē)为2％。公司为国内当仁不让的(de)领(lǐng)军企业(yè)，远超行业第二和第(dì)三的收入(rù)之和。

　　晶圆检(jiǎn)测设备龙头，半导体上游(yóu)公司，公司收(shōu)入增速很快，但(dàn)利(lì)润基本(běn)没有(yǒu)，且(qiě)存货(huò)越来越(yuè)多，短期看半导(dǎo)体行业周期向下，但公司(sī)所处行业(yè)国产替代空(kōng)间较大，未来(lái)仍会有发展，可以适当关注。

　　五、长青(qīng)科技(jì)（001324）

　　长青科(kē)技是一家以三明治复合(hé)材料为(wèi)基础，通过(guò)轨道交通和建筑(zhù)装饰两(liǎng)大领域实(shí)现产品应用的高新(xīn)技术(shù)企业(yè)。公司的业务主要(yào)为(wèi)轨道(dào)交(jiāo)通业务及建筑装饰业务(wù)，在(zài)轨(guǐ)道交通业务方(fāng)面，公司提供轨道(dào)交(jiāo)通车(chē)辆(liàng)内部装饰产品(pǐn)、检修业(yè)务及备品备件和车(chē)载乘客信息系统；在建筑装(zhuāng)饰业务方面，公(gōng)司(sī)提供建(jiàn)筑(zhù)内外部装饰产(chǎn)品。

　　车辆和建筑内部装饰公司，下游房地产和轨道(dào)交通行业未来(lái)景气度都一(yī)般，公司业绩也(yě)没亮点，不(bù)关注(zhù)了。

　　六、华(huá)纬科技（001380）

　　公司主(zhǔ)营业务为公司主营业务为悬(xuán)架(jià)弹簧、制动弹簧、阀类及异(yì)形(xíng)弹簧、稳定杆等研(yán)发(fā)、生产及销(xiāo)售。公(gōng)司深(shēn)耕弹簧(huáng)行业40余年，是国家级专(zhuān)精(jīng)特新“小(xiǎo)巨人”企(qǐ)业(yè)、浙江省(shěng)“隐形冠军”培育(yù)对象。公司是中国弹簧行业知名度较高的弹簧(huáng)及相关(guān)产品的(de)制造企业，其综合(hé)实力位列国内弹簧行业排(pái)名前三位(wèi)。

　　弹簧行业公(gōng)司，虽然号称隐形冠军，但公(gōng)司市占率国(guó)内也(yě)就排第(dì)三，下游汽车行(xíng)业周期(qī)景气度高峰(fēng)已过(guò)，未来(lái)不是(shì)很乐观(guān)，就是一个门槛不高(gāo)的传统制造业公(gōng)司(sī)。

　　七、亚(yà)华电子（301337）

　　亚华(huá)电子是医院智能通讯(xùn)交互(hù)系统软硬件一体化综合解决方(fāng)案(àn)提供商，主要产品分为病(bìng)房(fáng)智(zhì)能通讯交互系(xì)统及门诊服务交互系统两大(dà)类别(bié)，是该公(gōng)司主营业务收入(rù)的重要组成部(bù)分。

　　医疗信息公司，主要是医院的门(mén)诊(zhěn)和病(bìng)房交互，没什(shén)么技术(shù)门槛的软硬件行业，公司规模(mó)不大，竞争力(lì)一般(bān)，不关注了。

　　八(bā)、美芯(xīn)晟（688458）

　　美芯晟是一家专注于高性能(néng)模拟及数模混(hùn)合(hé)芯片(piàn)研(yán)发和销售的集成电路设计企业，主要产(chǎn)品为无线充电系列产品(pǐn)和LED照明驱动系列产品，主要(yào)包括高集(jí)成(chéng)度MCU数字控制SoC电源(yuán)——无线充电芯片，以及模(mó)拟电(diàn)源——LED照(zhào)明驱动芯片。目前(qián)，美芯晟能够为客户提供超(chāo)过700款(kuǎn)芯片(piàn)产品(pǐn)，可广泛(fàn)应用于通信(xìn)终(zhōng)端、消费类电子、照明应用及智能家(jiā)居等众多领域。

　　无线充电芯片和LED芯片公司，技术含量不(bù)算(suàn)太高的芯片行业，下(xià)游主要是LED行业，22年开始(shǐ)行业景气度下滑(huá)，公司业绩(jì)也(yě)转向，收(shōu)入增速放(fàng)缓(huǎn)，产品价格(gé)大幅下滑，扣非(fēi)利润下滑，至于无线充电芯片这块业(yè)务增速也大幅放缓了，而且占比比较(jiào)低，依赖单一客户，面(miàn)对(duì)竞争也非常(cháng)激烈。没太多(duō)的亮点，感觉没必(bì)要关注了(le)。

　　九、航天软件（688562）

　　航天软件(jiàn)是航天(tiān)科技集(jí)团(tuán)直接(jiē)控股的(de)大型专业软件与信息(xī)化(huà)服(fú)务公司(sī)，实际控制人(rén)为(wèi)国务院国资委。公司(sī)在支撑航天信息化建(jiàn)设(shè)的过程中，以神通(tōng)数(shù)据库和AVIDM Foundation为(wèi)基础，构(gòu)建了自主软件(jiàn)产品（基础软件、工业软件(jiàn)）、信息技术服务（金审信息化服务、商密网云服务、信息(xī)化运维(wéi)服务）和信息系(xì)统集成（主要面向(xiàng)航天(tiān)及党政军(jūn)领域）等三大主营业务，是我(wǒ)国航天及党政军(jūn)领域的软件和信(xìn)息化服务龙头企业之一。

　　航(háng)天系的软(ruǎn)件公(gōng)司，大量(liàng)关联交易，主营(yíng)毛利率非(fēi)常低，软(ruǎn)件产品基本(běn)没什么竞(jìng)争力，利润基本没有，完全依(yī)靠(kào)补贴，完全靠政府(fǔ)采购和政(zhèng)策强推，这类(lèi)公(gōng)司(sī)业绩非常不好预测(cè)，个(gè)人建议不要浪费精力了。

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